Planet Labs a annoncé un chiffre d'affaires de 116,1 millions de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 58 % sur un an et dépassant confortablement l'estimation de 104,5 millions de dollars de Wall Street. L'EBITDA ajusté a atteint 13,9 millions de dollars, bien au-dessus du consensus de 2,3 millions de dollars. Le bénéfice par action non-GAAP s'est établi à 2 cents, contre un consensus tablant sur une perte de 2 cents — une réussite sur toute la ligne.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $116.1M (Est. $104M) 🟢; +58% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02) 🟢 🔹 Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M) 🟢; +117% YoY 🔹 Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY

FY27 Guide: 🔹 Revenue: $430M-$441M (Est. $436M) 🟡 🔹… pic.twitter.com/KwkrE7KylZ

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095604844149268779?ref_src=twsrc%5Etfw)

Planet Labs exploite l'une des plus grandes flottes de satellites d'observation de la Terre au monde, imagant la planète quotidiennement et vendant ces données et analyses aux gouvernements et aux entreprises. Cette capacité de surveillance permanente est devenue de plus en plus précieuse à mesure que les agences de défense et de renseignement du monde entier élargissent leur recours à l'imagerie satellitaire commerciale.

La défense mène la croissance

Les revenus du segment défense et renseignement ont bondi de plus de 90 % sur un an, portant sa part à 70 % du chiffre d'affaires total, contre 57 % un an plus tôt. En dollars, les revenus de la défense ont presque doublé pour atteindre environ 81 millions de dollars.

Les revenus commerciaux ont progressé de plus de 15 %, tandis que ceux des administrations civiles ont augmenté de plus de 5 %. Géographiquement, l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique ont tiré la croissance, avec un bond des revenus de plus de 130 %. Cette progression de la région EMEA reflète l'investissement croissant des gouvernements européens dans les capacités spatiales, y compris les programmes de satellites souverains.

L'entreprise a décroché un contrat de 8 millions de dollars avec la National Geospatial-Intelligence Agency pour son Global Monitoring Service, ainsi qu'un contrat de défense européen à sept chiffres et un appel d'offres du gouvernement allemand pour des services satellitaires d'une valeur pouvant atteindre 25 millions d'euros sur cinq ans.

Le carnet de commandes a progressé de 11 % sur un an pour atteindre 815 millions de dollars, et les obligations restantes à exécuter ont grimpé de 9 % pour s'établir à environ 753 millions de dollars. Sur la seule base du carnet de commandes, Planet Labs prévoit de reconnaître plus de 400 millions de dollars de revenus au cours des quatre prochains trimestres.

Les orientations pour le T3 déçoivent

L'entreprise a guidé un chiffre d'affaires du T3 entre 101 et 105 millions de dollars, en deçà de l'estimation de 114 millions de dollars des analystes. La direction s'attend également à une perte d'EBITDA d'environ 3,5 millions de dollars au T3, alors que Wall Street anticipait un EBITDA positif de 2,5 millions de dollars.

L'analyste de Citi John Godyn a indiqué qu'une partie de la performance du T2 provenait d'activités avancées depuis le T3, ce qui explique en partie cet écart de guidage. Il a toutefois qualifié la thèse d'investissement d'« intacte ». L'analyste de Needham Ryan Koontz a relevé que les revenus du T2 ont bénéficié d'une reconnaissance plus précoce que prévu liée au premier satellite souverain de la Suède. La croissance combinée des revenus réels du T2 et estimés du T3 est restée à 42 % sur un an.

La dynamique de calendrier évoquée par les analystes met en lumière un défi récurrent pour les entreprises de services satellitaires, où la reconnaissance des revenus de contrats pluriannuels peut se décaler d'un trimestre à l'autre sans modifier la trajectoire sous-jacente de l'activité.

Perspectives annuelles

Planet Labs a relevé la borne basse de ses prévisions de revenus pour l'exercice 2027 à 430 millions de dollars, contre 425 millions précédemment, en maintenant la borne haute à 441 millions de dollars. Les analystes anticipent actuellement 435,67 millions de dollars. L'entreprise vise la « Rule of 40 » pour l'exercice 2027, sur la base de la croissance des revenus additionnée de la marge d'EBITDA ajusté.

La marge brute ajustée a légèrement reculé à 59 %, contre 61 % un an plus tôt, en raison d'investissements dans les contrats de services satellitaires et les solutions partenaires basées sur l'IA.

Depuis le début de l'exercice, l'entreprise a généré environ 68 millions de dollars de flux de trésorerie d'exploitation. Le flux de trésorerie disponible s'est élevé à 21 millions de dollars, le flux de trésorerie disponible ajusté atteignant 29 millions de dollars.

Planet Labs a terminé le trimestre avec environ 865 millions de dollars de liquidités et d'investissements à court terme, et a levé environ 120 millions de dollars via son programme de placement « at-the-market » à un prix net moyen de 31,95 dollars par action. L'entreprise a identifié plus de 4 milliards de dollars d'opportunités de services satellitaires dans son pipeline.

Réaction de l'action

L'action PL a gagné environ 11 % en pré-ouverture vendredi à 20,44 dollars, après avoir chuté de plus de 8 % jeudi en amont des résultats. Au moment de la publication vendredi, le titre reculait d'environ 1,25 % à 18,12 dollars. L'action a progressé de plus de 180 % au cours des 12 derniers mois.

Source : CoinCentral