Le peso philippin s’est affaibli face au dollar jeudi, alors que les cours mondiaux du pétrole brut ont dépassé 100 dollars le baril, accentuant les inquiétudes liées à l’inflation.

La devise a reculé de 2,2 centavos pour clôturer à P62.535 face au billet vert, contre P62.513 mercredi, selon les données publiées sur le site de la Bankers Association of the Philippines.

Le peso a ouvert la séance de jeudi légèrement plus haut, à P62.50 pour un dollar, ce qui constituait également son plus haut niveau intrajournalier. Il est tombé jusqu’à P62.58 au cours de la séance.

Le volume des transactions en dollars a diminué à 1,189 milliard de dollars, contre 1,681 milliard précédemment.

« Le peso s’est affaibli après que le cours du pétrole brut a atteint le seuil de 100 dollars le baril, à la suite d’une nouvelle escalade des tensions au Moyen-Orient. Cette évolution a alimenté les inquiétudes concernant l’inflation intérieure et pourrait stimuler davantage la demande de valeurs refuges en faveur du billet vert », a déclaré un trader dans un message sur Viber.

La devise locale a également subi la pression de la hausse des rendements des bons du Trésor américain après l’annonce par le Trésor américain d’un programme de rachat d’obligations inférieur aux attentes, a indiqué Michael L. Ricafort, économiste en chef de Rizal Commercial Banking Corp., dans un message sur Viber.

Pour vendredi, le trader s’attend à ce que le peso évolue entre P62.40 et P62.65 face au dollar. M. Ricafort prévoit une fourchette comprise entre P62.45 et P62.65.

Les marchés mondiaux sont restés largement atones jeudi, les investisseurs évaluant une nouvelle poussée des cours du pétrole et la hausse des rendements obligataires. Le dollar a bénéficié d’un soutien limité avant la publication de données sur l’inflation susceptibles d’influencer les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale américaine, a rapporté Reuters.

Les contrats à terme sur le brut Brent sont restés nettement au-dessus de 100 dollars le baril après avoir franchi ce seuil mercredi. L’Iran et les États-Unis ont mené la plus importante vague d’attaques contre le transport maritime des deux côtés depuis le début de la guerre, faisant craindre une aggravation des perturbations de l’approvisionnement énergétique en provenance du Moyen-Orient.

La pression inflationniste liée à l’énergie a de nouveau poussé les rendements obligataires mondiaux à la hausse. Les rendements de référence des bons du Trésor américain à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 2023, tandis qu’un programme de rachat portant sur des obligations à échéance plus longue a également déçu les investisseurs.

Le dollar n’a toutefois bénéficié que d’un soulagement marginal. Après avoir progressé en début de séance, il s’est replié face aux principales devises. L’euro et la livre sterling ont légèrement augmenté, à 1,1639 dollar et 1,3555 dollar, respectivement.

Le yen est également resté solide, proche d’un plus haut de sept mois, progressant d’environ 0,1 % à 153.35 avant une hausse des taux de la Banque du Japon attendue la semaine prochaine.

L’indice du dollar, qui mesure le billet vert face à un panier de devises, a abandonné ses gains précédents et reculé à 98.73.

« Il existe une dynamique selon laquelle, en définitive, la politique de couverture contre les risques repose sur le dollar. Celui-ci aurait dû s’échanger à un niveau plus élevé, mais cela ne s’est pas produit », a déclaré Richard Franulovich, responsable de la stratégie de change chez Westpac Institutional Bank.

Il a indiqué que les marchés devenaient moins sensibles aux chocs pétroliers à mesure que la guerre se poursuivait. Les opérations de dépréciation monétaire, le resserrement monétaire des banques centrales mondiales et un département du Trésor plus interventionniste pesaient également sur le dollar, a-t-il ajouté, ces facteurs « produisant progressivement leurs effets en arrière-plan ».

La Banque centrale européenne devrait relever ses taux d’intérêt jeudi pour la deuxième fois cette année. Elle devrait également signaler qu’elle est prête à resserrer davantage sa politique si les perspectives d’inflation ne s’améliorent pas.

La Banque du Japon devrait elle aussi relever ses taux d’intérêt à 1.25 % le 18 septembre, puis à 1.75 % au deuxième trimestre 2027, plus tôt que prévu, dans un contexte de préoccupations persistantes concernant l’élargissement des pressions sur les prix et la faiblesse du yen.

L’attention des marchés se tournera vers les données américaines sur l’inflation, notamment les prix à la production plus tard jeudi et l’indice des prix à la consommation vendredi. Il s’agit des dernières publications majeures prévues avant la réunion du Federal Open Market Committee des 15 et 16 septembre.

Les traders intègrent désormais une probabilité d’environ 60 % d’une hausse des taux de la Réserve fédérale ce mois-ci, après la publication vendredi de chiffres sur les créations d’emplois non agricoles supérieurs aux attentes.

« Si une inflation plus élevée peut justifier une politique plus restrictive, de nouvelles hausses des taux augmenteraient également les coûts d’emprunt du gouvernement, alors que les déficits budgétaires et le poids du service de la dette font déjà l’objet d’un examen attentif », a déclaré Lloyd Chan, analyste senior des changes chez MUFG.

— A.M.C. Sy avec Reuters