Le peso philippin devrait évoluer dans une fourchette étroite face au dollar américain cette semaine, les acteurs du marché se tournant vers les rapports clé sur l'inflation aux États-Unis, tandis que la recrudescence des tensions au Moyen-Orient devrait également influencer le sentiment.

La monnaie locale s'est appréciée de 9,9 centavos pour clôturer à 62,801 pesos par dollar vendredi, se replaçant après sa clôture record au plus bas de 62,90 pesos jeudi, selon les données du site de la Bankers Association of the Philippines. Le taux de change a des implications bien au-delà de la salle des marchés, puisque le niveau du peso affecte le coût local des biens libellés en dollars, du carburant aux autres importations, pour les ménages comme pour les entreprises.

Malgré le rebond de vendredi, le peso s'est affaibli de 26,6 centavos sur la semaine par rapport à sa clôture de 62,535 pesos du 2 octobre.

Le peso a terminé la semaine en hausse après avoir touché un plus haut intraday de 62,735 pesos vendredi, à la suite des propos du président américain Donald J. Trump selon lesquels les États-Unis n'attaqueraient pas l'Iran avant les élections de mi-mandat, a indiqué par téléphone un opérateur de marché.

La monnaie a également été soutenue par des informations faisant état d'un approvisionnement pétrolier renforcé à la suite des signaux de M. Trump, ce qui a aussi fait baisser les cours mondiaux du brut en début de vendredi, a déclaré l'économiste en chef de Rizal Commercial Banking Corp., Michael L. Ricafort, dans un message Viber. Il a ajouté que la baisse des rendements des bons du Trésor américain avait entraîné un affaiblissement généralisé du dollar. Le pétrole est une variable récurrente pour le peso, car les Philippines s'approvisionnent en carburant sur les marchés internationaux, où il est libellé en dollars.

Pour la suite, l'opérateur a identifié l'indice des prix à la consommation américain pour septembre comme un catalyseur majeur du marché des changes cette semaine, notant qu'il pourrait influencer la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine ce mois-ci. M. Ricafort a indiqué que les échanges seront orientés par la publication des données américaines d'inflation à la production, ainsi que par les développements au Moyen-Orient. Les chiffres de l'inflation américaine ont du poids pour les monnaies de marchés émergents comme le peso, car ils façonnent les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale, laquelle contribue à déterminer l'orientation générale du dollar.

L'opérateur prévoit que le peso évoluera entre 62,50 et 62,90 pesos face au billet vert cette semaine, tandis que M. Ricafort le voit se situer entre 62,60 et 62,95 pesos.

Les actions mondiales ont progressé vendredi, les rendements des obligations d'État et les cours du pétrole n'augmentant que légèrement, à l'approche des données économiques clé de cette semaine et des résultats trimestriels des plus grandes ban américaines, a rapporté Reuters.

Les cours du brut ont terminé en légère hausse, même après que M. Trump a déclaré que la Russie avait accepté de fournir immédiatement plus de 300 000 tonnes de gazole au marché américain et mondial. Les prix du gazole aux États-Unis se sont éloignés de leurs records mais restent bien au-dessus de 6 dollars le gallon. Le pétrole West Texas Intermediate pour livraison à terme et le brut Brent ont tous deux clôturé en hausse de 0,4 %, le Brent se situant à environ 104 dollars le baril.

Les trois principaux indices boursiers américains ont progressé, enregistrant des gains hebdomadaires, le S&P 500 et le Nasdaq Composite, à dominante technologique, gagnant tous deux environ 0,6 %.

Les bons du Trésor américain ont reculé vendredi, effaçant une partie des gains de début de semaine, les investisseurs attendant les prochains rapports sur l'inflation pour des indices sur ce que fera la Réserve fédérale lors de sa réunion de politique monétaire des 27 et 28 octobre. Le rendement de référence à 10 ans a augmenté de 2,8 points de base pour s'établir à 5,261 %, après avoir atteint un plus haut de 24 ans plus tôt dans la semaine précédente. Sur la semaine, toutefois, les rendements à 10 ans ont baissé de 3,5 points de base, soit la plus forte baisse hebdomadaire en deux mois.

En Europe, les coûts d'emprunt des États ont été globalement en baisse après une forte vente provoquée plus récemment par les inquiétudes liées à une inflation élevée et aux perspectives budgétaires de la France.

La combinaison de coûts énergétiques plus élevés, des attentes de nouvelles hausses de taux des banques centrales et des craintes d'une dette publique croissante a alimenté pendant plusieurs mois une vente mondiale d'obligations, poussant les coûts d'emprunt à la hausse.

— Aaron Michael C. Sy, avec Reuters

Source : BusinessWorld Online