Les prêts en devises accordés par les banques aux Philippines ont dépassé 16 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre, portés principalement par l'augmentation des emprunts des résidents, selon les données publiées par la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Les prêts en cours des unités de dépôts en devises (FCDU) s'élevaient à 16,306 milliards de dollars fin juin, a indiqué la banque centrale mercredi. Cela représente une hausse de 2,4 % par rapport à 15,928 milliards de dollars un an plus tôt et une progression de 5,6 % par rapport à 15,439 milliards de dollars en mars.

Les FCDU sont des unités de banques locales, ou des succursales locales de banques étrangères, autorisées par la BSP à traiter les transactions en devises, y compris les dépôts et les prêts. Les emprunteurs résidents et non-résidents — particuliers comme entreprises, notamment les importateurs — utilisent ces prêts pour faire face à leurs paiables ou besoins en devises.

La BSP a attribué la croissance trimestrielle principalement à l'augmentation des emprunts des entreprises tournées vers l'exportation et à l'activité d'autres secteurs.

Emprunteurs par résidence

Sur le total des prêts en cours, 11,653 milliards de dollars, soit 71,5 %, sont allés à des emprunteurs basés aux Philippines, en hausse par rapport à 10,117 milliards de dollars — environ 63,5 % du total — un an plus tôt et 10,443 milliards de dollars au trimestre précédent. Dans ce segment, les entreprises de remorquage, de transport par pétrolier, de camionnage, de transit, et d'autres secteurs ont représenté 3,07 milliards de dollars (26,3 %), les exportateurs de marchandises et de services 2,85 milliards de dollars (24,5 %), et les sociétés de production d'électricité ont emprunté 1,86 milliard de dollars (16 %), selon la BSP.

Les prêts aux non-résidents, en revanche, se sont établis à 4,654 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit 28,5 % du total — en baisse par rapport à 5,811 milliards de dollars à la même période l'an dernier et 4,996 milliards de dollars fin mars.

Profil des échéances et structure des créanciers

Par échéance, les données de la BSP montrent que 11,953 milliards de dollars, soit 73,3 %, des prêts FCDU fin juin comportaient des échéances moyennes à long terme — venant à maturité au-delà d'un an.'est en recul par rapport à 12,577 milliards de dollars (79 %) un an plus tôt, mais en hausse par rapport à 11,91 milliards de dollars (77,1 %) fin mars. Les prêts à court terme, arrivant à échéance dans un an ou moins, totalisaient 4,354 milliards de dollars, soit 26,7 % du total, en hausse par rapport à 3,35 milliards de dollars (21 %) sur un an et 3,529 milliards de dollars (22,9 %) fin mars.

Par créancier, les banques locales ont accordé 82,1 % du total des prêts FCDU au deuxième trimestre, soit 13,381 milliards de dollars. Sur ce montant, 13,361 milliards de dollars provenaient de banques commerciales et 20 millions de dollars de banques d'épargne. Les succursales et filiales de banques étrangères ont accordé les 17,9 % restants, soit 2,926 milliards de dollars.

Dépôts et ratio prêts/dépôts

Parallèlement, les engagements de dépôts FCDU des banques — les dépôts en devises détenus auprès de ces unités — ont glissé à 60,111 milliards de dollars fin juin, contre 60,669 milliards de dollars un an plus tôt et 60,77 milliards de dollars au trimestre précédent, selon la BSP. Il en résulte un ratio global prêts/dépôts FCDU — un indicateur de la part de la base de dépôts prêtée — de 27,1 %, en hausse par rapport à 26,3 % un an plus tôt et 25,4 % fin mars.

Commentaire d'analyste

La modeste hausse sur un an des prêts FCDU est intervenue dans un contexte de risque de pertes de change plus importantes en raison de la faiblesse du peso face au dollar, ainsi que de rendements élevés des bons du Trésor américain qui renchérissent le service des prêts FCDU, a déclaré l'économiste en chef de Rizal Commercial Banking Corp., Michael L. Ricafort, dans un message Viber.

Le peso a clôturé à 61,36 pesos contre dollar le 30 juin, en recul de 4,19 %, soit 2,57 pesos, par rapport à sa clôture à 58,79 pesos le 29 décembre.

« Même le gouvernement national a réduit la part des emprunts étrangers dans sa composition totale d'emprunts ces dernières années en raison des risques de change liés à la dette externe », a déclaré M. Ricafort.

Il a ajouté qu'à l'avenir, les prêts FCDU pourraient continuer d'être affectés par les pressions sur les devises et les rendements, dans le contexte de l'impact du conflit prolongé au Moyen-Orient sur les marchés mondiaux.

Reportage original d'Aaron Michael C. Sy, BusinessWorld : Les prêts en devises des banques dépassent 16 milliards de dollars fin juin.