Les actifs gérés par les services de fiducie des banques philippines ont bondi de plus de 41 % sur un an pour atteindre fin juin leur plus haut niveau à ce jour, selon les données de la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Les actifs fiduciaires du secteur se sont établis à 6 648 milliards de pesos en juin, en progression de 41,21 % par rapport aux 4 708 milliards de pesos de fin juin 2025. Ce total dépasse aussi de 0,93 % le précédent record de 6 586 milliards de pesos établi fin mars.

« Cette croissance plus rapide, à deux chiffres, pourrait être largement attribuée à la meilleure culture financière des Philippins, notamment en matière de produits de placement en fiducie, en particulier les UITF (unit investment trust funds, fonds communs de placement en fiducie) et les autres fonds de fiducie gérés par des gérants de fonds ou des professionnels aux résultats éprouvés », a déclaré Michael L. Ricafort, économiste en chef de la Rizal Commercial Banking Corp., dans un message Viber.

Il a ajouté que la grande variété et l'accessibilité des produits de gestion de fonds ont également soutenu la croissance des actifs fiduciaires des banques au cours de la période. Selon M. Ricafort, ces produits, gérés par des entités de fiducie établies, aident la clientèle à mieux maîtriser les risques tout en diversifiant ses placements à l'échelle locale et mondiale afin d'optimiser des rendements potentiels généralement supérieurs à ceux des offres bancaires traditionnelles telles que les dépôts.

Les UITF évoqués par M. Ricafort sont des fonds d'investissement collectifs introduits en 2006 par la réglementation de la BSP, en remplacement de l'ancien dispositif des fonds fiduciaires communs. Ils regroupent les apports de nombreux investisseurs dans un portefeuille unique investi dans des instruments tels que des titres d'État, des placements sur le marché monétaire, des obligations et des actions. Contrairement aux dépôts bancaires, qui produisent un intérêt fixe et sont couverts par la Philippine Deposit Insurance Corp. à hauteur de 500 000 pesos par déposant et par banque, les parts d'UITF n'offrent aucun rendement garanti, leur valeur évoluant avec le prix des placements sous-jacents.

L'activité de fiducie recouvre les opérations réalisées dans le cadre d'une relation entre constituant et fiduciaire, dans laquelle ce dernier gère des fonds ou des biens au bénéfice du constituant. Des banques ou des institutions financières non bancaires peuvent exploiter des services de fiducie, les actifs du secteur étant composés de placements en titres, de dépôts bancaires et d'autres avoirs. Les activités de fiducie et les autres activités fiduciaires sont des activités réglementées, la BSP fixant les règles applicables à la façon dont les fiduciaires peuvent investir et rendre compte des fonds qui leur sont confiés.

Répartition par type de banque

Les banques universelles et commerciales détenaient 6 622 milliards de pesos des actifs fiduciaires du secteur, en hausse de 41,46 % sur un an par rapport aux 4 681 milliards de pesos de l'an dernier. Les banques d'épargne (thrift banks), pour leur part, affichaient des actifs fiduciaires de 25,253 milliards de pesos, en recul de 3,52 % par rapport aux 26,175 milliards observés un an plus tôt. Les banques universelles et commerciales détiennent ainsi plus de 99 % de l'ensemble des actifs fiduciaires du secteur, ce qui illustre la concentration de cette activité parmi les plus grands prêteurs du pays.

Selon les données de la banque centrale, les dépôts nets dans les services de fiducie des banques ont bondi de 21,68 %, à 1 414 milliards de pesos, contre 1 162 milliards un an plus tôt. Les actifs financiers nets ont également progressé de 4,2 %, à 2 948 milliards de pesos, contre 2 829 milliards l'année précédente.

Fin juin, les services de fiducie ne détenaient aucune trésorerie ni créance sur les banques, contre 650 millions de pesos à la même période l'an dernier. Les prêts nets ont légèrement augmenté de 1,74 %, à 45,659 milliards de pesos, contre 44,88 milliards un an plus tôt.

Engagements fiduciaires

Les données de la BSP montrent également que le total des engagements s'élevait à 6 648 milliards de pesos au premier semestre, en hausse de 41,21 % par rapport aux 4 708 milliards enregistrés un an plus tôt.

Dans le détail, les engagements de fiducie ont grimpé de 8,07 % sur un an, à 1 802 milliards de pesos, contre 1 667 milliards, les UITF progressant de 5,95 % à 707,050 milliards. Les avantages du personnel ont également crû de 7,31 % sur un an, à 392,781 milliards, tandis que les plans de prévoyance (pre-need) augmentaient de 9,46 %, à 109,845 milliards.

Les fiducies d'agence incluses dans le total des engagements ont aussi progressé de 9,85 %, à 2 427 milliards de pesos, contre 2 210 milliards. Les autres services fiduciaires, en revanche, ont plus que triplé, bondissant de 204,69 %, à 2 355 milliards, contre 772,905 milliards à la même période l'an dernier. Les chiffres de la BSP montrent également l'origine de ce total record : sur la hausse d'environ 1 940 milliards de pesos des engagements totaux sur un an, environ 1 580 milliards proviennent des seuls autres services fiduciaires, la composante affichant la croissance la plus rapide.

Les statistiques de fiducie publiées régulièrement par la BSP offrent un suivi continu de la manière dont les fonds transitent par ces produits parallèlement aux dépôts traditionnels, faisant des prochaines publications de données de la banque centrale le point de référence pour suivre l'évolution de la croissance du secteur. — Katherine K. Chan