PGIM, la société de gestion d'actifs mondiale de 1 500 milliards de dollars de Prudential Financial, Inc., a lancé deux nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) actions « core » : le PGIM Jennison Small-Mid Cap Core Equity ETF (PJSM) et le PGIM Jennison International Core Equity ETF (PJIN).

Ces deux ETF sont sous-gérés par Jennison, un groupe d'investissement au sein de PGIM spécialisé dans une gamme de stratégies actives fondamentales actions et de taux. Ces lancements interviennent alors que les ETF actifs demeurent l'un des segments à la croissance la plus rapide de l'industrie des fonds, les gestionnaires d'actifs enveloppant de plus en plus leurs stratégies fondamentales de sélection de titres dans la structure transparente et cotée en bourse historiquement dominée par les produits indiciels passifs.

« Ces lancements font progresser l'initiative précédemment annoncée par PGIM visant à organiser sa gamme d'ETF actions autour de solutions d'investissement core et ciblées, offrant aux investisseurs un cadre plus clair et plus cohérent pour la construction de portefeuille », a déclaré Stuart Parker, responsable de la Wealth mondiale chez PGIM. « Ces ETF sont conçus pour servir de briques diversifiées de construction de portefeuille, offrant aux investisseurs une exposition active aux marchés actions core via des structures de fonds accessibles, transparentes et proposées à des prix compétitifs. »

Dans des conditions de marché normales, le PGIM Jennison Small-Mid Cap Core Equity ETF investit au moins 80 % de ses actifs investissables dans des titres de participation et instruments liés aux actions de sociétés de petite et moyenne capitalisation. Jennison considère comme petites et moyennes capitalisations les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à la plus grande capitalisation boursière de l'indice Russell 2500. Le fonds est coté sur NYSE Arca, Inc. et proposé avec un ratio de frais nets de 0,29 %.

Le PGIM Jennison International Core Equity ETF investit principalement dans des émetteurs qui sont des sociétés non américaines situées hors des États-Unis ou dont l'exposition économique principale se situe hors des États-Unis, y compris des émetteurs non américains situés sur les marchés émergents. Cet ETF est également coté sur NYSE Arca, Inc. et proposé avec un ratio de frais nets de 0,23 %. Ces deux niveaux de frais se situent dans la fourchette de tarification des ETF gérés activement, généralement plus élevée que celle des ETF purement indiciels, mais inférieure à celle de nombreux fonds communs de placement traditionnels gérés activement.

Les deux fonds s'appuient sur les analyses de l'équipe d'investissement fondamental de Jennison pour mettre en œuvre des cadres disciplinés et gérés en fonction du risque, visant à équilibrer la sélection active de titres et la gestion du risque de portefeuille.

« L'investissement actions core est souvent perçu comme un choix entre conviction active et discipline indicielle, mais la réalité est que les investisseurs n'ont pas à sacrifier l'un pour l'autre », a déclaré Ken Moore, responsable de Jennison. « Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience en recherche fondamentale bottom-up et sur un univers d'opportunités mondial pour identifier des opportunités que les approches purement indicielles peuvent négliger. »

Fondé en 1969, Jennison gère 213 milliards de dollars d'actifs clients dans une gamme de stratégies d'investissement actions et de taux. La recherche fondamentale originale, les équipes d'investissement spécialisées, une forte orientation client et des professionnels de l'investissement très expérimentés figurent parmi les atouts distinctifs de la société. Ces nouveaux fonds prolongent une poussée plus large de PGIM dans l'enveloppe ETF, alors que les gestionnaires d'actifs traditionnels cherchent à répondre à la demande des investisseurs pour des véhicules cotés en bourse, tant pour les expositions core que spécialisées.