Le peso pourrait chuter vers de nouveaux plus bas historiques face au dollar cette semaine, après que des données sur l'emploi américain plus solides que prévu ont renforcé les attentes d'une Réserve fédérale américaine restrictive, tandis que la guerre au Moyen-Orient continue de peser sur le sentiment des marchés. Un écart de taux d'intérêt plus large entre les États-Unis et les Philippines tend à pousser les investisseurs vers les actifs libellés en dollars, accentuant la pression sur les devises des marchés émergents comme le peso.

Vendredi, la devise locale a perdu sept centavos pour clôturer à un nouveau plus bas historique de 62,59 pesos, contre 62,52 pesos jeudi, dépassant le précédent record de 62,565 pesos établi le 2 septembre. Le peso, l'une des devises de marchés émergents les plus activement négociées d'Asie, a enchaîné ces derniers mois de nouveaux plus bas à mesure que s'accumulent les vents contraires mondiaux.

Depuis le début de l'année, la devise s'est dépréciée de 3,8 pesos, soit 6,07 %, par rapport à sa clôture de 58,79 pesos le 29 décembre 2025. D'une semaine sur l'autre, le peso a reculé de 32,5 centavos par rapport à sa clôture de 62,265 pesos le 28 août.

Un trader a indiqué lors d'un entretien téléphonique que le peso avait chuté vendredi car le marché s'était principalement positionné en prévision de la publication, plus tard dans la journée, des dernières données américaines sur l'emploi non agricole.

La création d'emplois aux États-Unis a fortement accéléré en août, tandis que le taux de chômage est resté stable à 4,1 %, signe d'une amélioration du marché du travail après les difficultés récentes et maintenant possible une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ce mois-ci, selon Reuters.

Le taux de chômage est resté inchangé alors même que la population active a augmenté de 683 000 personnes, ajoutant une force supplémentaire au rapport. Les marchés financiers ont accru leurs paris sur une hausse des taux lors de la réunion de septembre de la banque centrale américaine.

Ces probabilités avaient été revues à la baisse après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré jeudi lors d'un événement Reuters NEXT Newsmaker qu'il serait enclin à plaider en faveur du maintien des taux si les prochaines données confirmaient un refroidissement des pressions inflationnistes.

Les emplois non agricoles ont bondi de 162 000 le mois dernier, la plus forte progression en cinq mois, après une hausse révisée à la hausse de 21 000 en juillet, selon le Bureau of Labor Statistics du département du Travail. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une augmentation de 56 000 emplois après une baisse précédemment annoncée de 23 000 en juillet. Les chiffres de juin ont été révisés à la hausse de 11 000, à 20 000.

Les estimations pour les emplois d'août allaient d'une perte de 25 000 postes à un gain de 121 000. La dynamique du marché du travail avait ralenti après son envolée au printemps, un ralentissement attribué en partie au choc pétrolier et aux tensions sur les chaînes d'approvisionnement liées à la guerre menée par les États-Unis contre l'Iran.

Malgré la flambée des emplois et le faible chômage, le marché du travail n'est pas une source d'inflation : les salaires ont augmenté de 3,1 % sur les 12 mois jusqu'en août, après une hausse de 3,2 % en juillet.

Les marchés financiers intégraient environ 62 % de probabilité d'une hausse d'un quart de point de pourcentage lors de la réunion des 15 et 16 septembre de la Fed, contre environ 49 % mercredi, selon l'outil FedWatch du CME. Le taux directeur au jour le jour de la Fed se situe actuellement dans une fourchette de 3,5 %-3,75 %. Le rapport sur l'indice des prix à la consommation d'août, attendu cette semaine, déterminera si la Fed relève ses taux ou non.

Par ailleurs, le peso continue de subir la pression de la hausse des prix mondiaux du pétrole brut dans le contexte du conflit au Moyen-Orient, a déclaré Michael L. Ricafort, économiste en chef de Rizal Commercial Banking Corp., dans un message Viber. Les Philippines important la majeure partie du pétrole brut qu'elles consomment, le peso est particulièrement sensible aux fluctuations des prix du pétrole.

Au-delà du taux de change lui-même, un peso plus faible renchérit en pesos les importations libellées en dollars, comme le carburant et l'alimentation, ce qui peut alimenter l'inflation intérieure — une dynamique que les décideurs publics doivent prendre en compte alors que les pressions mondiales sur la devise persistent.

Pour la semaine à venir, le trader a indiqué que les données américaines sur l'emploi, qui ont ravivé les attentes de hausse des taux de la Fed, pourraient pousser le peso à retester son plus bas intraday historique de 62,69 pesos, atteint le 2 septembre. Si ce plancher est franchi, le niveau de 62,80 pesos pourrait constituer le prochain seuil psychologique, a-t-il ajouté. Le prochain rapport américain sur l'IPC est la principale donnée à surveiller pour la direction de la devise.

M. Ricafort, pour sa part, anticipe un peso évoluant entre 62,20 et 62,70 pesos par dollar cette semaine, la publication des derniers rapports américains sur l'inflation étant le principal facteur déterminant. — Aaron Michael C. Sy avec Reuters