Le président du Paraguay, Santiago Peña, a démissionné jeudi après l'effondrement d'ueno, une banque commerciale de premier plan liée à son gouvernement. La défaillance de cette banque numérique en croissance rapide a déclenché une crise politique qui a finalement mis fin au mandat du président, plaçant les comptes gelés, les pensions perturbées et une intervention de la banque centrale au cœur de la vie politique nationale.

Qu'est-ce qu'ueno ?

Ueno — qui s'écrit avec un « u » minuscule — est un prêteur numérique passé rapidement du statut de start-up fintech locale de niche à celui de banque paraguayenne de taille moyenne. Lancée en 2021, l'entreprise a été comparée à d'autres banques numériques en forte croissance telles que Nubank, Monzo et Revolut.

En juin, ueno déclarait compter environ 3 millions de clients dans un pays de 6,5 millions d'habitants et gérait environ 850 millions de dollars de fonds publics, incluant des fonds d'institutions étatiques et d'organismes liés aux retraites. Cette base de clients représentait près de la moitié de la population du pays, et l'ampleur de l'exposition de la banque aux fonds publics deviendrait centrale dans l'examen politique qui a suivi.

L'expansion rapide de la banque en avait fait l'une des réussites financières les plus visibles du Paraguay. Ces derniers mois, toutefois, elle a fait l'objet d'une surveillance réglementaire concernant des prêts présumés excessifs accordés à des entreprises liées à son actionnaire de contrôle, Grupo Vázquez. La banque centrale du Paraguay est intervenue après avoir déterminé qu'ueno avait enfreint les exigences minimales de solvabilité, déclenchant une crise qui a empêché des millions de clients d'accéder temporairement à leurs comptes.

Quel lien entre le président Peña et ueno ?

Peña, économiste élu en 2023, a fait l'objet d'un examen politique en raison de ses anciens liens d'affaires avec Grupo Vázquez. Il a déclaré avoir été actionnaire du groupe jusqu'en mars 2025, date à laquelle il a vendu sa participation. Ueno a indiqué que le président n'avait jamais entretenu de relation directe avec la banque en tant qu'actionnaire ou investisseur.

Des parlementaires de l'opposition ont accusé Peña de conflit d'intérêts, de détournement de fonds de retraite et de dissimulation institutionnelle. Le président, qui a rejeté à plusieurs reprises toute suggestion de liens irréguliers, a décrit la controverse comme l'escalade politique de ce qui avait commencé comme une question réglementaire et a plaidé pour que l'affaire soit traitée par les tribunaux.

Les procureurs ont déclaré jeudi que Peña figurait parmi les personnes enquêtées au sujet de la défaillance de la banque, mais il n'a pas été convoqué pour audition. Des mandats d'arrêt ont été émis cette semaine contre huit dirigeants d'ueno.

Comment les régulateurs ont-ils géré ueno ?

Les questions se sont concentrées sur la question de savoir si les régulateurs avaient suffisamment supervisé la banque pendant son expansion — notamment parce que le chef de la banque centrale du pays, Carlos Carvallo, avait auparavant dirigé le prêteur numérique. Carvallo a démissionné de la banque centrale mardi, après que l'institution a placé ueno en résolution, sa mesure la plus ferme avant une liquidation immédiate.

La banque centrale a nié tout conflit d'intérêts, affirmant que Carvallo s'était récusé de toutes les décisions liées à ueno. La pression n'en a pas moins monté après la divulgation de détails d'une enquête réglementaire, des parlementaires, des représentants du secteur bancaire et des figures de l'opposition émettant des doutes sur la suffisance de la supervision.

Qu'est-il arrivé aux comptes ueno ?

La banque centrale a indiqué travailler au transfert des comptes clients d'ueno vers d'autres institutions financières, un processus qui a créé des tensions dans l'ensemble du système bancaire et contribué à des pannes de plusieurs applications bancaires. Les clients demeurent dans l'impossibilité d'accéder à leurs comptes au sein d'ueno, et certains se sont rassemblés cette semaine devant ses agences pour réclamer l'accès à leurs économies.

Le modèle d'ueno axé sur le mobile a aidé à attirer des clients mal servis par les banques traditionnelles et a donné à de nombreux Paraguayens un accès plus facile aux paiements numériques, à l'épargne et à d'autres services financiers. Parmi ceux qui n'ont pas pu accéder à leurs comptes figurent des retraités qui perçoivent des prestations étatiques via la banque, ce qui a poussé les autorités à agir rapidement pour garantir les dépôts et protéger les fonds publics. Peña a approuvé plus tôt cette semaine une législation destinée à accélérer les paiements aux déposants touchés par l'effondrement.

Cette crise pourrait-elle affecter plus largement le système financier du Paraguay ?

Les autorités affirment que la crise est limitée à ueno et ne reflète pas de faiblesses plus larges du système bancaire paraguayen. Outre les dépôts, la banque indiquait dans un communiqué de 2026 avoir obtenu environ 510 millions de dollars de financements auprès d'institutions de développement, de fonds internationaux et de marchés de capitaux, dont une émission obligataire de 350 millions de dollars sur Wall Street menée par JPMorgan et Bank of America.

Le Paraguay a obtenu des notations de crédit de qualité investissement et s'est bâti une réputation d'économie parmi les plus stables et favorables aux réformes d'Amérique du Sud. On ne sait pas si la crise affectera le positionnement du pays à plus long terme. À plus court terme, les développements à surveiller incluent le transfert des comptes ueno vers d'autres institutions, le rythme des paiements aux déposants au titre de la législation approuvée par Peña cette semaine, l'avancement de l'enquête qui inclut Peña, et les affaires opposées aux huit dirigeants d'ueno visés par des mandats d'arrêt.

— Reuters