Palantir Technologies Inc. (PLTR), l'éditeur de logiciels d'analyse de données fondé en 2003 dont les plateformes servent des agences gouvernementales et des clients commerciaux, a vu son action grimper de 2 % à 197,53 $ jeudi après la relève par Goldman Sachs de la recommandation sur le logiciel à Achat. Ce mouvement est intervenu alors même que le S&P 500 et le Nasdaq Composite reculaient tous deux dans la journée, une divergence qui montre comment une actualité propre à une valeur peut l'emporter sur la direction générale du marché lors d'une séance donnée.

L'analyste de Goldman Gabriela Borges a fixé un nouvel objectif de cours de 230 $, soit environ 18 % de potentiel de hausse par rapport au cours de clôture de mercredi à 194,12 $. De tels objectifs reflètent les estimations d'analystes individuels plutôt que des résultats garantis, mais ils façonnent fréquemment le sentiment autour des valeurs très échangées.

Mme Borges a soutenu que le marché adressable total de Palantir est appelé à s'élargir, porté par l'essor de l'IA souveraine, une tendance dans laquelle les gouvernements et les grandes entreprises souhaitent que les données sensibles restent sous contrôle local plutôt que d'être acheminées via des fournisseurs de cloud public.

Pourquoi les analystes apprécient cette configuration

D'autres analystes partagent ce point de vue constructif. Gil Luria, de D.A. Davidson, note également le titre Achat, avec un objectif de cours de 250 $. Il fait valoir que les problèmes de confiance autour des grands laboratoires d'IA poussent les clients vers Palantir comme couche de contrôle de leurs données.

Mme Borges a également signalé une évolution vers des applications d'IA sur mesure. Les entreprises souhaitent de plus en plus des logiciels conçus pour des tâches spécifiques, comme la gestion de la chaîne d'approvisionnement ou la prise de décision interne, plutôt que des outils de chatbot génériques. Elle a cité le nouveau système de cybersécurité SafeMind de CrowdStrike et les outils de prévision par apprentissage automatique de Datadog comme exemples de cette tendance à l'œuvre dans le secteur du logiciel.

L'avantage de Palantir, selon Mme Borges, provient de son modèle d'ingénierie de déploiement avancé, dans lequel les ingénieurs travaillent directement avec les clients pour adapter le logiciel. La société serait devenue suffisamment efficace pour automatiser une partie de ce processus grâce à l'IA. Elle a ajouté que les secteurs disposant de peu de talents technologiques en interne pourraient représenter une véritable opportunité pour Palantir à l'avenir, car ces entreprises ne peuvent pas facilement développer elles-mêmes ce type de logiciel.

La valorisation reste un point de friction

La valorisation de Palantir a été une préoccupation récurrente pour les investisseurs. Le titre s'est échangé au-delà de 200 fois les bénéfices anticipés en octobre dernier avant de se replier. À la clôture de mercredi, Palantir se négocie à 91,1 fois les bénéfices anticipés, toujours bien au-dessus du multiple de 19,4 du S&P 500 et de celui de 22,5 du Nasdaq Composite. Les multiples anticip comparent le prix d'une action aux estimations des analystes des bénéfices futurs, de sorte que les entreprises à croissance aussi rapide affichent généralement des multiples plus élevés que le marché dans son ensemble — le débat porte sur la question de savoir si la croissance comblera cet écart.

La croissance des bénéfices devrait compenser une partie de cette prime. Les analystes projettent que le bénéfice par action de Palantir atteindra 1,60 $ en 2026 et montera à 14,38 $ d'ici 2030, soit un taux de croissance annuel moyen supérieur à 70 %. Ces estimations à long terme sous-tendent la plupart des objectifs haussiers de la place, ce qui fait des prochains rapports trimestriels de Palantir un point de contrôle naturel pour vérifier si cette trajectoire est intacte.

Sur les 35 analystes suivis par FactSet, 25, soit 71 %, notent Palantir Achat ou Surpondérer. À titre de comparaison, le ratio de recommandations Achat se situe généralement entre 55 % et 60 % pour les sociétés du S&P 500. L'objectif de cours moyen des analystes avoisine 204 $ — un chiffre qui correspond à la zone de résistance technique détaillée ci-dessous.

L'action Palantir a progressé de 16 % depuis le début de l'année, tandis que le Nasdaq-100 a gagné 24 % sur la même période. Au cours des six derniers mois, toutefois, le titre a bondi de 38 %.

Goldman a indiqué que Palantir affichait un rythme de chiffre d'affaires de 8 milliards de dollars avec une croissance proche de 100 %. La croissance du chiffre d'affaires sur douze mois glissants s'établit à 79 %, avec une marge brute de 85 %.

D'autres sociétés ont également relevé leurs objectifs récemment. UBS a porté son objectif à 250 $ invoquant la dynamique de la demande d'IA, tandis que Yorkville Ives a initié la couverture avec une recommandation Surperformance et un objectif de 250 $. Rosenblatt a réaffirmé sa recommandation Achat et son objectif de 225 $ après le déploiement par Palantir de son système SMART propulsé par l'IA pour la Federal Aviation Administration, le premier déploiement de ce type pour la société aux États-Unis — une étape qui souligne à quel point le travail gouvernemental demeure central dans l'activité de Palantir.

Analyse graphique

Palantir se négocie à 198,78 $, en hausse de 2 %, butant contre une résistance autour de 200-204 $ au sein d'un pattern de coin ascendant, une formation que les chartistes surveillent conventionnellement pour détecter des signes d'essoufflement de la dynamique haussière. La zone des 160 $ joue désormais le rôle de support après la forte cassure d'août. L'indice de force relative (RSI) s'établit à 69,97, approchant la zone de surachat — les lectures au-dessus de 70 sont conventionnellement considérées comme surachetées — tandis que le MACD reste haussier mais montre un essoufflement de la dynamique.

La configuration technique met en évidence deux niveaux à surveiller : une cassure au-dessus de 204 $ pourrait ouvrir la voie à de nouveaux sommets, tandis qu'une chute sous 180 $ pourrait signaler un repli vers 160 $.

Source : CoinCentral