Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR) publiera ses résultats du troisième trimestre 2026 lundi 2 novembre après la clôture du marché, et les traders d'options se positionnent pour une variation à deux chiffres en pourcentage du titre.

La société de logiciels d'analyse de données et d'intelligence artificielle aborde cette publication après une période volatile. L'action a chuté de 6,27 % lors de sa dernière séance, selon la cote affichée dans l'article de TipRanks, mais elle reste en hausse d'environ 50 % sur les trois derniers mois et de 3,6 % depuis le début de l'année. Zacks, selon ses propres fenêtres de mesure, évalue la hausse sur trois mois à 60 % et celle sur six mois à 36 %. Les deux sources appliquent des mesures légèrement différentes, mais toutes deux témoignent d'une forte dynamique à l'approche de la publication.

Le marché des options intègre une variation de 13,3 % dans un sens ou dans l'autre après les résultats — un chiffre qui reflète l'ampleur attendue de la fluctuation, et non sa direction. Cette variation implicite est quelque peu supérieure à l'historique récent de Palantir : les quatre dernières réactions post-résultats ont affiché une moyenne de 12,79 % en valeur absolue, avec une fourchette de 6,85 % à 29,45 %.

Ce que Wall Street attend

Les analystes prévoient un bénéfice par action de 0,41 $, ce qui représenterait une croissance de 95,2 % par rapport au même trimestre l'an dernier. Le chiffre d'affaires est prévu entre 2,17 et 2,18 milliards de dollars, en hausse d'environ 84 à 85 %. Zacks note que deux analystes ont revu leurs estimations à la baisse au cours des 30 derniers jours.

Les prévisions par segment font état d'une force continue des deux côtés de l'activité. Le revenu gouvernemental est attendu à 1,04 milliard de dollars, en hausse de 63,9 %, tandis que le revenu commercial est estimé à 892,1 millions de dollars — plus du double du niveau de l'an dernier. Sur ces chiffres, le segment commercial serait le plus dynamique, même si le secteur gouvernemental demeure le premier contributeur au revenu.

Palantir a l'habitude de dépasser les attentes. Le titre a surpassé le consensus de Zacks au cours de chacun des quatre derniers trimestres, avec un écart moyen de 15,8 %. Cette fois, le modèle de Zacks est moins confiant : l'action affiche un Earnings ESP de -2,44 % — un indicateur comparant l'estimation la plus précise au consensus — et un Zacks Rank #3 (Hold), une combinaison qui n'annonce pas de dépassement.

Au-delà des chiffres annoncés, les investisseurs prêteront attention aux commentaires de la direction sur les perspectives et les commandes, les plans de dépenses et la répartition gouvernement/commerce par rapport aux prévisions figurant également sur la liste de suivi.

Les analystes divisés sur la valorisation

Wall Street est nettement divisée sur la valeur du titre. L'analyste de Baird William Power a réitéré une recommandation Achat avec un objectif de cours de 250 $. Il s'attend à une accélération de la croissance du chiffre d'affaires pour le 13e trimestre consécutif, portée par la demande commerciale et gouvernementale américaine. Power a jugé la valorisation attractive malgré le multiple élevé, a indiqué voir un potentiel de hausse des estimations et a qualifié un flux de trésorerie disponible supérieur à 9 milliards de dollars en 2027 de scénario haussier raisonnable. Sa propre estimation est de 7,06 milliards de dollars.

L'analyste de RBC Rishi Jaluria adopte le point de vue opposé. Il a réitéré une recommandation Vente avec un objectif de 90 $ et a déclaré que le « rapport risque/rendement penche négativement ». Jaluria a souligné que Palantir est la valeur la plus chère de la couverture All-SaaS de RBC, se négociant à environ 61 fois le chiffre d'affaires 2026 et 40 fois celui de 2027 en valeur d'entreprise. Il a également évoqué la préférence croissante des investisseurs particuliers pour les dividendes, les splits et les rachats d'actions, et a relié cette dynamique au tas de liquidités de près de 9 milliards de dollars de Palantir.

Les indicateurs de valorisation illustrent l'écart entre les deux camps. Selon les chiffres de Zacks, Palantir se négocie à 217,71 fois la valeur d'entreprise/EBITDA glissante, contre 12,13 fois pour le secteur. Son P/E prospectif s'établit à 89,01 fois, contre 28,30 fois pour le secteur. Zacks attribue au titre une recommandation Hold (Conserver).

TipRanks, de son côté, affiche un consensus Achat modéré avec 19 Achat, quatre Conserver et deux Vente, pour un objectif de cours moyen de 218,95 $ — soit environ 19 % au-dessus du cours actuel. La publication de lundi fournira aux deux camps de ce débat une nouvelle série de chiffres pour confronter leurs pronostics.