L’action Palantir recule après des prises de bénéfices suivant un record de dépassement au T2
Points clés
- •Palantir a publié un chiffre d’affaires trimestriel de $1.94 billion, en hausse de 92.8 % sur un an et supérieur d’environ $136 million aux attentes de Wall Street.
- •Le chiffre d’affaires commercial aux États-Unis a augmenté de 149 % sur le trimestre, tandis que le chiffre d’affaires gouvernemental a progressé de 90 %, reflétant une forte demande pour la souveraineté de l’IA et les plateformes d’intégration des données.
- •La société a relevé ses perspectives 2026 pour le chiffre d’affaires, le bénéfice et les flux de trésorerie, avec une marge opérationnelle ajustée d’environ 62 % et un flux de trésorerie disponible d’environ $1.22 billion.
- •Le sentiment des analystes est partagé : DA Davidson, Mizuho et Deutsche Bank ont relevé leurs objectifs ou amélioré leur recommandation, tandis que Citigroup a abaissé son avis à Market Perform et BNP Paribas Exane a initié la couverture à Underperform.
- •Des investisseurs de premier plan, dont Michael Burry, ont confirmé des positions vendeuses sur Palantir, tandis que l’ARK de Cathie Wood a vendu environ $6.4 million d’actions dans un contexte de valorisation élevée, à environ 135 fois les bénéfices.
Palantir Technologies Inc. (PLTR) a été échangée à $153.75 jeudi, en léger repli par rapport à ses récents plus hauts, alors que les investisseurs prenaient leurs bénéfices après un fort rallye post-résultats. Le titre avait progressé d’environ 30 % après le rapport du deuxième trimestre publié lundi, meilleur qu’attendu, avant que l’élan ne ralentisse mercredi.
Palantir a annoncé un chiffre d’affaires au deuxième trimestre de $1.94 billion, en hausse de 92.8 % sur un an et supérieur d’environ $136 million à l’estimation des analystes de $1.81 billion. Le bénéfice ajusté par action s’est établi à $0.41, dépassant largement le consensus de $0.34. L’ampleur du dépassement du chiffre d’affaires souligne à quel point la demande pour les plateformes de traitement de données à grande échelle et de déploiement de l’IA s’est accélérée, à mesure que les entreprises et les gouvernements passent de l’expérimentation de l’IA aux charges de travail de production.
Le chiffre d’affaires commercial aux États-Unis a progressé de 149 % sur le trimestre, tandis que le chiffre d’affaires gouvernemental a augmenté de 90 %. La direction a indiqué que la demande pour les outils de souveraineté de l’IA avait contribué aux résultats. La souveraineté de l’IA — la volonté des États et des grandes organisations de contrôler leur propre infrastructure, leurs modèles et leurs données d’IA plutôt que de dépendre de fournisseurs externes — est devenue une priorité de dépenses pour les ministères de la défense et les gouvernements alliés, un domaine dans lequel les plateformes Gotham et Foundry de Palantir sont profondément intégrées.
La société a également relevé ses perspectives pour l’ensemble de l’exercice 2026 en matière de chiffre d’affaires, de bénéfice et de flux de trésorerie. Palantir a affiché une marge opérationnelle ajustée d’environ 62 % et un flux de trésorerie disponible d’environ $1.22 billion.
Mouvements des analystes
Gil Luria, analyste chez DA Davidson, a réitéré une recommandation d’Achat et relevé son objectif de cours de $175 à $200. Mizuho a porté son objectif à $215 avec une recommandation Outperform. Deutsche Bank a relevé PLTR à Buy. Northland a fixé un objectif de $200, tandis que Piper Sandler a maintenu une recommandation Overweight avec un objectif de $230.
Toutes les opinions n’étaient pas positives. Citigroup a abaissé sa recommandation de Buy à Market Perform, et BNP Paribas Exane a entamé sa couverture avec une recommandation Underperform. Dans l’ensemble, le consensus des analystes reste « Moderate Buy », avec un objectif de cours moyen de $190.73. Cette divergence reflète un débat plus large à Wall Street sur la manière de valoriser les sociétés dont la croissance dépend de l’adoption de l’IA : les haussiers mettent en avant l’accélération de la traction commerciale et l’expansion des marges, tandis que les baissiers soulignent des multiples élevés qui laissent peu de marge d’erreur.
Cantor Fitzgerald a également initié sa couverture cette semaine avec une recommandation Overweight.
Signaux baissiers
L’investisseur Michael Burry a écrit mercredi sur Substack qu’il estimait que le marché pouvait être « near a major top », évoquant une possible baisse de type 1987. Il a confirmé des positions vendeuses sur PLTR et Tesla.
L’ARK de Cathie Wood a vendu pour environ $6.4 million de PLTR après le rallye lié aux résultats.
Dynamic Advisor Solutions LLC a réduit sa position dans PLTR de 21.1 % au T2, en vendant 18,708 unités et en conservant 69,935 titres, d’une valeur d’environ $8.16 million.
Du point de vue de la valorisation, PLTR se traite à un ratio cours/bénéfice d’environ 135, avec une capitalisation boursière proche de $380 billion. Les analystes notent que les investisseurs paient une forte prime pour une croissance rapide et durable.
Sur le plan technique, PLTR reste 17.7 % au-dessus de ses moyennes mobiles à 20 jours et 50 jours. Le titre se situe également 1.5 % au-dessus de sa moyenne mobile simple à 200 jours, à $152.44. Une résistance clé se situe à $162, tandis qu’un support se trouve autour de $148.
La fourchette sur 52 semaines de PLTR s’étend de $106.37 à $207.52. Les investisseurs institutionnels détiennent 45.65 % du titre.
