Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), qui vend des logiciels d’intégration de données, d’analyse et de déploiement de l’IA aux agences de défense et aux grandes entreprises via ses plateformes Gotham, Foundry et AIP, a progressé de 12 % en séance prolongée lundi après avoir dépassé les attentes de Wall Street pour le deuxième trimestre et relevé ses perspectives pour l’exercice 2026.

Le bénéfice ajusté a atteint 41 cents par action, au-dessus des 35 cents attendus par les analystes suivis par London Stock Exchange Group (LSE: LSEG). Le chiffre d’affaires s’est établi à 1,94 milliard de dollars, au-dessus du consensus de 1,80 milliard de dollars. Les ventes commerciales ont également plus que doublé par rapport à la même période de l’année précédente.

Le rallye post-résultats fait suite à une baisse de 29 % de l’action Palantir depuis le début de l’année, alimentée par les craintes des investisseurs que le thème des logiciels d’IA perde de l’élan et que les taux de croissance ralentissent. La direction a relevé son objectif de croissance du chiffre d’affaires annuel à 71 %, soit 10 points de pourcentage de plus que l’orientation publiée le trimestre précédent. Ces résultats contrastent avec les inquiétudes plus larges sur la monétisation de l’IA en entreprise, les investisseurs cherchant à savoir si les éditeurs de logiciels peuvent convertir les capacités de l’IA générative en revenus durables à grande échelle.

L’activité américaine double tandis que les ventes commerciales et les valeurs de contrats progressent

Les résultats du premier trimestre 2026 de Palantir ont montré un chiffre d’affaires total de 1,633 milliard de dollars, soit une croissance de 85 % sur un an et une hausse de 16 % par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d’affaires aux États-Unis a atteint 1,282 milliard de dollars, en hausse de 104 % sur un an et de 19 % par rapport au trimestre précédent.

Le chiffre d’affaires commercial américain a progressé de 133 % sur un an et de 18 % séquentiellement, à 595 millions de dollars. Le chiffre d’affaires du gouvernement américain a augmenté de 84 % sur un an et de 21 % par rapport au trimestre précédent, à 687 millions de dollars.

L’activité contractuelle a également fortement progressé. Palantir a signé 206 contrats d’une valeur d’au moins 1 million de dollars. Ce total comprenait 72 contrats d’une valeur d’au moins 5 millions de dollars et 47 d’au moins 10 millions de dollars. La valeur totale des contrats s’est élevée à 2,41 milliards de dollars, en hausse de 61 % sur un an.

La valeur des contrats commerciaux américains a atteint 1,176 milliard de dollars, soit une hausse annuelle de 45 %. La valeur restante des contrats de l’activité commerciale américaine a progressé à 4,92 milliards de dollars, en hausse de 112 % sur un an et de 12 % par rapport au trimestre précédent.

Le trimestre non audité a généré 753,998 millions de dollars de résultat opérationnel selon les normes GAAP, soit une marge de 46 %. Le résultat opérationnel ajusté a atteint 983,545 millions de dollars, soit 60 % du chiffre d’affaires.

La trésorerie provenant des opérations s’est élevée à 899,165 millions de dollars, avec une marge de 55 %, tandis que le free cash-flow ajusté a atteint 924,630 millions de dollars, avec une marge de 57 %. Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 870,527 millions de dollars, soit 53 % des ventes. Le résultat net ajusté s’est établi à 856,450 millions de dollars.

L’EBITDA ajusté a atteint 990,310 millions de dollars, donnant à Palantir une marge de 61 %. Le bénéfice dilué GAAP a été de 34 cents par action, tandis que le bénéfice dilué ajusté a été de 33 cents. La société a terminé la période avec 8 milliards de dollars en liquidités, équivalents de trésorerie et bons du Trésor américains à court terme. Son score Rule of 40 a atteint 145 %.

Palantir relève ses objectifs 2026 alors qu’Alex Karp souligne une demande américaine plus rapide

Pour le deuxième trimestre 2026, Palantir anticipe un chiffre d’affaires compris entre 1,797 milliard et 1,801 milliard de dollars. Le résultat opérationnel ajusté est attendu entre 1,063 milliard et 1,067 milliard de dollars. Pour l’ensemble de l’année, la direction prévoit désormais un chiffre d’affaires de 7,650 milliards à 7,662 milliards de dollars.

Palantir a également relevé son objectif de chiffre d’affaires commercial américain à plus de 3,224 milliards de dollars, ce qui impliquerait une croissance d’au moins 120 %. Le résultat opérationnel ajusté est désormais attendu entre 4,440 milliards et 4,452 milliards de dollars.

Le free cash-flow ajusté est projeté entre 4,2 milliards et 4,4 milliards de dollars. La société continue de s’attendre à un bénéfice opérationnel GAAP et à un résultat net GAAP à chacun des trimestres de cette année.

Le cofondateur et directeur général de Palantir, Alex Karp, a indiqué que le score Rule of 40 de la société avait « soared to 145% ». Il a comparé ce résultat à ceux des groupes d’infrastructure IA NVIDIA (NASDAQ: NVDA), Micron Technology (NASDAQ: MU) et SK hynix (KRX: 000660).

Alex a déclaré que l’entreprise avait atteint son rythme de croissance annuel le plus rapide après avoir plus que doublé son activité aux États-Unis, et a estimé qu’une demande domestique plus forte soutenait des perspectives plus élevées. Il a également indiqué que les ventes commerciales américaines avaient progressé de 28 % d’un trimestre à l’autre. Selon lui, Palantir a réalisé en 90 jours ce que certaines entreprises pourraient mettre un an à accomplir. Il a ajouté que ce résultat avait été obtenu alors même que l’équipe commerciale restait très réduite et continuait de diminuer.

Alex a décrit l’activité commerciale américaine comme « just nascent » et a indiqué que Palantir est rémunérée en fonction de la valeur que son logiciel crée pour ses clients.

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