Les actions Palantir ont progressé de 7,7 % le 3 septembre, le jour même où PwC US a élargi une alliance centrée sur l'IA d'entreprise, les fusions-acquisitions et la modernisation des ERP. Les partenaires ont présenté une plateforme de transactions nativement IA conçue pour exécuter les opérations jusqu'à 50 % plus rapidement et réduire les coûts uniques de 45 % au maximum, sans toutefois divulguer de nouvelle valeur de contrat. Cette alliance s'appuie sur une relation que PwC et Palantir avaient annoncée pour la première fois en 2023, dans le cadre d'une tendance plus large où les grands cabinets de conseil s'associent aux éditeurs de logiciels d'IA pour accélérer les déploiements en entreprise. Toujours le même jour, Globant a présenté un MuleSoft AI Pod destiné à l'intégration Salesforce. Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) et Globant S.A. (NYSE: GLOB) conditionnent leur expertise autour du logiciel de manière nettement différente.

La thèse haussière de Palantir repose sur une livraison productisée. PwC apporte ses relations sectorielles et sa capacité d'implémentation, tandis que Foundry et AIP demeurent la plateforme récurrente. Le chiffre d'affaires de Palantir au T2 a grimpé de 93 % à 1,94 milliard de dollars, dont une croissance de 149 % du chiffre d'affaires commercial américain, de sorte que l'alliance élargie arrive sur une dynamique réelle. Arrowstreet Capital détenait 20 517 115 actions au 30 juin, après avoir augmenté sa participation de 97 %.

La valorisation constitue le contrepoids évident. Une annonce de partenariat sans revenus divulgués ne peut, à elle seule, justifier un mouvement quotidien aussi ample. La concentration des créances, la rémunération en actions et la concurrence des fournisseurs de cloud et des cabinets de conseil méritent toute l'attention. La diversité des hedge funds s'était déjà affaiblie : Insider Monkey comptait 86 fonds détenant Palantir au 30 juin, contre 96 au 31 mars.

L'AI Pod de Globant représente une unité de livraison plus explicite. Les configurations prennent en charge environ six, 12 ou 24 flux d'intégration ou API par mois, et l'entreprise a cité des références incluant jusqu'à 80 % d'automatisation et un délai de valorisation réduit de 15 % à 25 %, ce qui rend la capacité tangible. MuleSoft, la plateforme d'intégration détenue par Salesforce que vise le pod, est largement déployée dans les grandes entreprises, si bien que l'automatisation de son travail d'intégration s'adresse à un marché existant considérable. Vingt-trois hedge funds détenaient Globant S.A. (NYSE: GLOB) au T2, contre 25 au T1. Pzena Investment Management a déclaré 3 859 718 actions après en avoir ajouté 31 %.

Le défi de Globant est que les pods réutilisables peuvent encore fonctionner comme des entreprises de main-d'œuvre. Le service reste en liste d'attente, les résultats de référence ne sont pas des résultats clients garantis, et l'IA pourrait peser sur les taux de facturation même si elle améliore la productivité. Cette tension entre automatisation et économie des heures facturables est la même que celle qui confronte l'ensemble du secteur des services informatiques à mesure que les outils d'IA générative se répandent.

Les positions courtes sur Palantir s'élevaient, au 14 août, à 68,28 millions d'actions, soit environ 3,14 % du flottant, avec 1,1 jour de rachat — un instantané antérieur à l'élargissement avec PwC. Palantir dispose de la meilleure économie logicielle si ses partenaires parviennent à générer des déploiements reproductibles. Globant peut l'emporter là où la complexité d'intégration exige de l'humain, mais elle doit démontrer que l'automatisation élargit les marges au lieu de simplement baisser les prix.

La prochaine série de preuves devrait être commerciale plutôt que promotionnelle : déploiements clients nommés, comportement de renouvellement, délai d'implémentation et revenu par employé de livraison — des indicateurs que les investisseurs suivront également dans les prochains résultats des deux sociétés. Ces mesures montreraient si l'une ou l'autre a transformé la portée de ses partenaires en un modèle reproductible, l'expansion des marges restant la preuve la plus difficile.

Source : Yahoo Finance