Les actions de Palantir Technologies Inc. (PLTR) ont gagné 3,17 % mercredi, à 183,12 dollars, les investisseurs continuant de se concentrer sur la dynamique croissante des contrats gouvernementaux liés aux initiatives de la société au Pentagone.

L’analyste de William Blair, Louie DiPalma, a maintenu sa recommandation « Outperform » sur Palantir, indiquant que le Maven Smart System (MSS) progresse rapidement vers un rythme annuel de revenus de 1 milliard de dollars lorsque plusieurs véhicules contractuels sont cumulés. Selon le cabinet, le MSS constitue, dans son ensemble, le véhicule contractuel le plus important de Palantir, et il a qualifié l’engagement du Pentagone envers la plateforme de global et en accélération.

« Every indicator suggests robust expansion will persist throughout the coming nine months », a déclaré DiPalma, ajoutant qu’il s’attend à ce que le MSS obtienne le statut de programme officiel avant la fin du mois de septembre. Une telle désignation ancrerait davantage la plateforme dans les cadres d’acquisition du Pentagone.

Une directive datée du 4 août, émanant du vice-secrétaire à la Guerre Steve Feinberg et intitulée « Funding Palantir », demandait une augmentation de 244 millions de dollars des crédits du Pentagone pour Palantir jusqu’en mars 2027. Plus tôt, le 9 mars, M. Feinberg avait publié une directive exigeant que le MSS accède au statut officiel de programme de référence avant la fin du mois de septembre.

La proposition de budget pour l’exercice 2027 prévoyait également 2,3 milliards de dollars pour le MSS et le Joint Fires Network réunis, soit une hausse sensible par rapport aux cycles de financement précédents, ce qui explique pourquoi les investisseurs suivent de près les prochaines étapes d’acquisition du programme.

Les applications militaires de Maven

DiPalma a indiqué que le MSS est décrit dans les milieux de la défense comme « equally critical on the battlefield as the most vital munitions ». La plateforme a été déployée avec une intégration de grands modèles de langage pour la préparation des missions, l’analyse du renseignement et l’identification des cibles lors de l’opération Epic Fury et de l’opération Absolute Resolve.

L’analyse de William Blair suggère que le MSS a été le principal moteur de la croissance des revenus gouvernementaux américains de Palantir, qui est passée de 5 % au T4 2023 à 90 % au T2 2026.

Au total, Palantir a affiché une croissance de 79 % de son chiffre d’affaires sur les douze derniers mois jusqu’au T2 2026, tout en maintenant une marge brute de 84,8 %.

L’avis des analystes de Wall Street

Les résultats de Palantir au T2 2026 ont dépassé le consensus FactSet sur plusieurs indicateurs clés. Le chiffre d’affaires a surpassé les attentes de 6,8 %, le résultat opérationnel les a dépassées de 10,5 % et le flux de trésorerie disponible s’est établi 9 % au-dessus des prévisions.

À la suite de ces résultats, UBS a relevé son objectif de cours à 220 dollars, en citant une accélération de la croissance du chiffre d’affaires à 93 % et des prévisions annuelles révisées à la hausse tablant sur une croissance de 82 %.

Truist Securities a porté son objectif à 223 dollars, en identifiant la demande d’IA souveraine comme un moteur de croissance clé. Truist a conservé sa recommandation « Buy » tout en soulignant l’avantage de Palantir pour attirer les meilleurs talents en ingénierie de l’IA.

Phillip Securities a relevé son objectif à 215 dollars après avoir révisé de 6 % à la hausse ses estimations de chiffre d’affaires et de résultat net pour l’exercice 2026.

Benchmark a maintenu sa recommandation « Hold », tout en notant l’amélioration de l’indicateur de performance Rule of 155 de Palantir.

William Blair a identifié la concurrence des grands modèles de langage comme principal risque, estimant que d’anciens ingénieurs de Palantir pourraient potentiellement développer des capacités similaires sur des plateformes LLM à moindre coût. Le cabinet a également indiqué que la dynamique de déploiement du MSS pourrait ralentir en cas de changement de direction politique.

La capitalisation boursière de Palantir s’élève actuellement à 420,73 milliards de dollars, tandis qu’InvestingPro indique que le titre s’échange au-dessus de son estimation de Fair Value.