Palantir Technologies Inc. (PLTR) a progressé de 5% lundi après que l’analyste d’Oppenheimer Param Singh a présenté ses attentes pour un deuxième trimestre supérieur aux prévisions de l’entreprise, avant la publication des résultats le 3 août.

Singh s’attend à ce que Palantir dépasse largement sa prévision de revenus pour le T2, en tablant sur une croissance du chiffre d’affaires de 84% à 85% sur un an. Cela se compare au point médian de la prévision de la direction, fixé à 79%.

Cette anticipation intervient alors que PLTR reste en baisse de 29% depuis le début de l’année, l’action étant affectée par des préoccupations de valorisation et par la concurrence croissante des entreprises d’IA générative. Singh a déclaré que Palantir avait été « relativement immunisée » contre les retards de conclusion de contrats qui ont touché d’autres éditeurs de logiciels au deuxième trimestre.

Oppenheimer s’attend également à ce que Palantir relève sa perspective annuelle à plus de 75% de croissance, contre une prévision actuelle de 71%. Le rapport du 3 août sera donc suivi non seulement pour le dépassement trimestriel des revenus attendu par Singh, mais aussi pour déterminer si les perspectives actualisées de la direction confirment l’idée que la demande est restée résiliente dans les principales activités gouvernementales et commerciales de Palantir.

Les estimations du consensus prévoient que Palantir publiera pour le T2 un bénéfice ajusté par action de $0.35 et un chiffre d’affaires de $1.81 billion. Au même trimestre l’an dernier, l’entreprise avait publié un BPA ajusté de $0.16 et un chiffre d’affaires de $1 billion.

Le segment gouvernemental américain reste le principal moteur

Singh a identifié l’activité US Government de Palantir comme le principal moteur de croissance de l’entreprise. Il prévoit pour ce segment une croissance sur un an dans le bas de la fourchette des 80%, citant l’augmentation des dépenses du Department of Homeland Security après la fin de la fermeture du gouvernement le 30 avril.

La guerre au Moyen-Orient a également été citée comme un moteur de demande. Selon les vérifications de Singh, Palantir remporte davantage d’ordres de mission en tant que maître d’œuvre et devient « de plus en plus favorisée » au sein du Department of War.

La croissance des activités gouvernementales internationales devrait être plus modérée. Singh a noté que des alliés européens, dont la France et l’Allemagne, prennent leurs distances avec Palantir, tandis que l’entreprise fait face à un « examen accru » au Royaume-Uni. Ce contraste maintient l’attention sur la capacité des dépenses du gouvernement américain à continuer de compenser une dynamique internationale plus faible.

La croissance commerciale américaine devrait rester solide

Pour le segment US Commercial de Palantir, Singh prévoit une croissance d’au moins 135% sur un an au T2 et une croissance annuelle d’au moins 125%.

Certains investisseurs ont exprimé des inquiétudes quant au fait que les fournisseurs de grands modèles de langage utilisant des ingénieurs déployés sur le terrain pourraient affaiblir la position concurrentielle de Palantir. Singh a déclaré que ces préoccupations étaient exagérées.

Ses vérifications suggèrent que la plateforme Ontology de Palantir prend en charge des flux de travail nettement plus complexes que les cas d’usage actuellement ciblés par les fournisseurs de LLM, qui se concentrent sur des applications plus simples.

Palantir a également présenté de nouveaux produits d’IA agentique lors de DevCon 6 le 14 juillet. Ces produits comprennent Orchestrator, Agent Engine et Agent SDK, conçus pour répondre à la demande de flux de travail d’IA agentique.

Singh a déclaré que ces nouveaux outils devraient aider à réduire la dépendance des clients à l’égard de plateformes externes et à raccourcir le délai de création de valeur. Pour les investisseurs qui évaluent le segment commercial, la question clé est de savoir si Palantir peut transformer ces produits en adoption durable par les clients tout en défendant sa position face aux fournisseurs de logiciels natifs de l’IA.

Oppenheimer maintient une recommandation Outperform sur Palantir avec un objectif de cours de $200, ce qui implique un potentiel de hausse de 58% par rapport aux niveaux actuels. L’objectif de cours moyen de Wall Street est de $181.24, indiquant un potentiel de hausse de 43% sur les douze prochains mois.

Sur la base de 15 recommandations d’achat, 4 recommandations de conservation et 2 recommandations de vente, le consensus des analystes attribue à PLTR la note Moderate Buy.