OpenAssets, un fournisseur d'infrastructure d'actifs numériques, a annoncé une collaboration avec Itaú, la plus grande institution financière d'Amérique latine, afin de faire progresser la tokenisation et les cas d'usage des actifs numériques sur les marchés de capitaux brésiliens. Ce partenariat constitue un cas d'usage structuré dans le cadre du pilote de tokenisation mené par l'ANBIMA, l'Association brésilienne des marchés financiers et de capitaux.

Cette initiative conjointe combine l'infrastructure de tokenisation d'OpenAssets avec l'expertise d'Itaú en matière de marchés de capitaux, dans le but de faire passer la tokenisation de l'exploration à un stade précoce à une exécution pratique. Itaú, qui a développé ses capacités en matière d'actifs numériques grâce à des initiatives telles que son unité Itaú Digital Assets, apporte une envergure opérationnelle directe au pilote, tandis qu'OpenAssets contribue avec une infrastructure conçue pour soutenir l'émission, le règlement et la gestion du cycle de vie des instruments tokenisés.

L'ANBIMA mène actuellement une initiative pilote collaborative conçue pour tester et standardiser le cycle de vie de bout en bout des instruments des marchés de capitaux — y compris l'émission, la négociation et le règlement — sur les réseaux de technologie de registre distribués (DLT). Le pilote se concentre sur des instruments tels que les débentures et les fonds d'investissement, qui sont des composantes essentielles des marchés de capitaux brésiliens. Le marché des débentures du Brésil est l'un des plus grands d'Amérique latine, servant d'instrument principal de financement des entreprises, ce qui confère au pilote une pertinence pour les flux de financement réels.

La collaboration entre OpenAssets et Itaú est centrée sur le pilote de tokenisation de l'ANBIMA, avec un accent particulier sur l'exploration de la tokenisation des instruments à revenu fixe et des fonds d'investissement. L'initiative comprend le développement de preuves de concept techniques, des services de conseil sur l'architecture et les normes de tokenisation, ainsi que l'évaluation des cadres opérationnels et de conformité destinés à soutenir l'évolution de l'infrastructure des marchés numériques.

« L'initiative d'OpenAssets et d'Itaú est conçue pour explorer comment les actifs tokenisés peuvent être émis, réglés et gérés dans le cadre des normes et des exigences des institutions financières. Le Brésil a été l'un des marchés financiers les plus visionnaires, et c'est un endroit naturel pour faire passer la tokenisation de l'exploration à la production », a déclaré Gabor Gurbacs, président et PDG d'OpenAssets. Gurbacs a précédemment dirigé la stratégie en matière d'actifs numériques chez VanEck, l'une des sociétés qui ont cherché à lancer un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, et son implication témoigne d'une intention de niveau institutionnel derrière cette initiative.

Cette collaboration reflète un principe plus large dans l'approche d'OpenAssets vis-à-vis des marchés d'actifs numériques : les marchés tokenisés progressent grâce à des pilotes pratiques et à une infrastructure partagée plutôt que par des expériences isolées. Selon l'entreprise, tester des cas d'usage concrets avec les institutions qui exploitent les marchés fondamentaux est la voie par laquelle la tokenisation devient une infrastructure financière de confiance. À l'échelle mondiale, des institutions financières majeures, dont JPMorgan, HSBC et d'autres, ont lancé des initiatives de tokenisation couvrant les obligations, les dépôts et les parts de fonds, situant ainsi le pilote brésilien dans un paysage concurrentiel plus large.

La tokenisation, le processus de représentation d'actifs financiers du monde réel sous forme de jetons numériques sur une blockchain ou un réseau DLT, a gagné en traction à l'échelle mondiale alors que les institutions financières cherchent des moyens d'améliorer l'efficacité en matière d'émission, de règlement et de gestion d'actifs. Le Brésil s'est imposé comme un marché notable dans ce domaine, son environnement réglementaire et son secteur financier actif contribuant à l'intérêt croissant pour les solutions basées sur la DLT. Le pays a adopté un cadre juridique pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels en 2022, et la Banque centrale du Brésil évalue des règles relatives à la tokenisation et aux plateformes d'actifs numériques, offrant ainsi aux pilotes institutionnels comme celui de l'ANBIMA un contexte réglementaire encore en cours de définition.