Les prix du pétrole ont enregistré de modestes gains vendredi, dans une quasi-répétition des configurations de négociation et des motivations de la séance précédente, alors que les analystes politiques attendaient lundi pour mesurer la réaction du jour où le président américain Donald Trump tiendra sa promesse de commencer à isoler l'économie iranienne. Les campagnes d'isolement menées par Washington contre Téhéran ont historiquement fonctionné par le biais de sanctions secondaires, qui menacent les banques, armateurs et raffineurs étrangers de perdre l'accès au système financier américain s'ils continuent de faire des affaires avec l'Iran.

Vendredi a également été marqué par le premier recul de l'Iran dans le bras de fer opposant Téhéran à Washington. Le président iranien Masoud Pezeshkian a appelé à la fin de la guerre entre les deux pays, a reconnu le coût financier qu'elle a entraîné et semble avoir critiqué les faucons de son pays en les décrivant comme « assis en dehors du cercle ».

Le Brent, le repère mondial du brut, a clôturé en hausse de 61 cents à 94,39 dollars le baril, et le West Texas Intermediate, le repère américain, a terminé en hausse de 23 cents à 87,06 dollars le baril. Sur la semaine, le Brent a gagné 6,3 % tandis que le WTI progressait de 5,6 %.

Les analystes estiment que l'Iran est aux abois

Un consensus encore lâche commençait à se dégager parmi les analystes : l'Iran semblait aux abois. John Kilduff, associé fondateur d'Again Capital, a déclaré : « Les sanctions ont été le seul moyen de ramener l'Iran à la raison. »

Tandis que l'Iran continuait de menacer d'une réponse « dévastatrice » aux hostilités américaines, Crispus Nyaga, analyste de recherche chez Empire FX, a relevé : « L'impact immédiat sur l'offre pourrait être limité, car les exportations iraniennes sont déjà fortement restreintes par le blocus naval américain. »

Le détroit d'Ormuz — l'étroit point de passage entre l'Iran et Oman qui, en temps normal, voit transiter environ un cinquième du pétrole consommé dans le monde — figure depuis longtemps en tête des craintes du marché lors de toute confrontation entre les États-Unis et l'Iran. Phil Flynn, analyste de marché principal chez Price Futures Group Inc., a suggéré qu'il ne fait plus la une de l'actualité, malgré les colombes de la presse qui persistent à sonner l'alarme face aux blocages de transit persistants.

« Ormuz reste un problème, mais ce n'est plus le seul sujet », a écrit Flynn dans une note, ajoutant que « les oléoducs, les navettes, le schiste américain, un Venezuela en cours de redressement (malgré des goulots d'étranglement) et des Émirats arabes unis sans contraintes ajoutent tous des barils ».

Une note de scepticisme

C'est à Helima Croft, responsable de la stratégie mondiale sur les matières premières chez RBC Capital Markets, qu'il est revenu d'apporter une note de scepticisme quant à l'idée que les stratégies de Washington contre la République islamique commenceraient enfin à porter leurs fruits. Elle a noté que le pays figure déjà parmi les plus sanctionnés au monde et que ses dirigeants semblent croire qu'il peut encore tenir plus longtemps que les États-Unis.

« Le détroit d'Ormuz n'est pas fermé, mais nous estimons toujours que nous perdons environ 8 millions de barils par jour [bpd] en raison de cette guerre », a ajouté Mme Croft.

Les ventes de pétrole iranien sont soumises à des sanctions américaines d'intensité variable depuis la révolution de 1979, et Téhéran s'est à plusieurs reprises adapté grâce à des cargaisons à prix bradés et à une flotte fantôme de tankers vieillissants — un historique qui nourrit ces doutes quant à la rapidité avec laquelle les nouvelles pressions pourront faire effet.

Les militaires américains ont toutefois indiqué aux médias avoir aidé des tankers à transporter plus de 660 millions de barils de pétrole à travers Ormuz depuis début mai.

Le brut saoudien dérouté des zones de chasse des Houthis

Autre actualité pétrolière vendredi : les données de suivi des tankers ont montré que l'Arabie saoudite a augmenté ses exportations de brut depuis le port méditerranéen égyptien de Sidi Kerir d'environ 33 % au cours du mois écoulé depuis que les Houthis ont menacé les expéditions pétrolières saoudiennes dans le sud de la mer Rouge et le détroit de Bab-el-Mandeb. Sidi Kerir est le terminus méditerranéen de l'oléoduc SUMED, qui achemine le brut à travers l'Égypte depuis la mer Rouge, permettant aux cargaisons de contourner totalement Bab-el-Mandeb.

Des armateurs occidentaux, notamment le sud-coréen Sinokor, le norvégien DHT Management et le grec Dynacom, aident Aramco à transporter du brut depuis la mer Rouge vers le nord.

Sources : Reuters, Fox News, CNBC, Bloomberg, Ship & Bunker