Les prix du pétrole ont chuté de plus de 2 % en début de séance asiatique lundi, les traders ayant pris leurs bénéfices après le rebond de la semaine dernière et les marchés attendant des détails sur un nouveau paquet de sanctions américaines contre l’Iran.

Au moment de la rédaction, les contrats à terme sur le WTI se négociaient à 85,18 $ le baril, en baisse de 2,16 %, tandis que les contrats à terme sur le Brent s’établissaient à 92,32 $ le baril, en baisse de 2,19 %.

Les deux références ont gagné plus de 5 % la semaine dernière alors que les États-Unis et l’Iran continuaient à s’échanger des menaces, que les exportations de brut iranien reculaient et que le trafic de tankers dans le détroit d’Ormuz ralentissait jusqu’à devenir marginal. Le détroit est le principal goulet d’étranglement pétrolier du monde, avec environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole — soit de l’ordre de 20 millions de barils par jour de brut et de produits raffinés — qui le traverse normalement, ce qui explique pourquoi même des perturbations partielles de ses flux se répercutent sur les marchés mondiaux du brut. Le repli de lundi semble être principalement dû à des prises de bénéfices après ce rallye, plutôt qu’à une amélioration significative du contexte géopolitique sous-jacent.

Un élément relativement positif pour les traders est qu’aucune attaque n’a été confirmée dans le détroit d’Ormuz au cours des 48 dernières heures, même si cela peut s’expliquer en partie par la forte réduction du trafic de tankers.

Dimanche, CENTCOM a indiqué que le blocus américain des ports iraniens a, jusqu’à présent, détourné 70 navires commerciaux et en a neutralisé trois. De son côté, l’Iran renforce ses propres efforts pour contrôler le trafic dans le détroit, l’Iranian Persian Gulf Strait Authority ayant publié une liste de dizaines de navires qu’elle estime avoir violé les dispositions de transit et averti qu’ils pourraient faire l’objet de sanctions futures.

Le prochain facteur majeur pour les marchés pétroliers viendra du secrétaire américain au Trésor Scott Bessent, qui doit tenir une conférence de presse à 14 h lundi pour annoncer de nouvelles mesures économiques contre Téhéran.

Bessent a considérablement relevé les attentes concernant cette annonce au cours du week-end, écrivant dans le Financial Times, où il a décrit la campagne à venir comme un « jour J économique ». Dans cet article, le secrétaire au Trésor a particulièrement visé les pays et entités qui achètent et transportent du pétrole iranien, facilitent les transactions financières de Téhéran et ferment les yeux sur les transferts maritimes de carburant iranien.

Le blocus américain affecte déjà les exportations pétrolières de l’Iran : les offres de brut iranien à des acheteurs chinois ont reculé, et les prix des barils iraniens disponibles ont augmenté. La Chine a été ces dernières années la principale destination du brut iranien, ce qui rend centraux les acheteurs et intermédiaires maritimes visés par Bessent pour déterminer si la pression financière peut réussir là où le blocus naval s’arrête. Si la nouvelle annonce dissuade efficacement les acheteurs ou les intermédiaires, le marché pétrolier pourrait se tendre davantage.

En réponse, Mohsen Rezaei, récemment nommé à la tête du Conseil suprême de sécurité nationale de l’Iran, a averti que la participation de tout pays à la campagne économique américaine serait considérée comme un « acte de guerre ».

Comme toujours, les signaux venant de Téhéran restent contradictoires. Le président iranien Masoud Pezeshkian continue de défendre le mémorandum d’entente conclu avec Washington en juin, décrivant la diplomatie comme la meilleure voie pour sortir de ce qu’il a qualifié de situation de « ni guerre ni paix ».

Parallèlement, le chef d’état-major de l’armée pakistanaise, le maréchal Asim Munir, doit se rendre à Téhéran lundi alors qu’Islamabad tente de pousser les États-Unis et l’Iran vers une reprise des négociations.

Pour l’instant, les marchés se concentreront sur les mesures exactes annoncées par Bessent lundi, et sur la question de savoir si elles pourraient réduire sensiblement les exportations iraniennes ou pousser Téhéran à intensifier davantage le conflit. Au-delà du contenu des sanctions lui-même, les traders suivront aussi les primes d’assurance contre le risque de guerre et les taux de fret pour le transport maritime dans le Golfe, qui ont historiquement augmenté lors des précédentes flambées de tensions entre l’Iran et l’Occident.

Par Josh Owens pour OilPrice.com.