Malgré une escalade des hostilités entre les États-Unis et l’Iran, ce dernier ayant attaqué d’autres pays du Golfe tout au long de la semaine, les prix du pétrole ont reculé vendredi. Le Brent a chuté de 3,9 percent à $96.78 le baril, tandis que le West Texas Intermediate a baissé de 3,1 percent à $89.31 le baril.

Adam Ludwick, directeur de l’allocation d’actifs chez NEI Investments, a déclaré que les marchés connaissaient une bifurcation fortement influencée par la réapparition des risques inflationnistes. "This is obviously due to the new tariff announcements that were mentioned earlier in the week and obviously higher energy prices; we've seen oil come all the way back up to near US $100 per barrel," a déclaré Ludwick.

Ludwick faisait référence à l’intensification par le président américain Donald Trump de sa guerre commerciale mondiale, avec une nouvelle série de droits de douane visant des dizaines de pays et affectant presque toutes les importations américaines. Des analystes se sont dits préoccupés par le fait que la combinaison de ces droits de douane et de la hausse des coûts de l’énergie pourrait aggraver l’inflation, ce qui pourrait à son tour peser sur la demande de pétrole.

La Réserve fédérale américaine doit se réunir plus tard ce mois-ci, avec des attentes largement répandues selon lesquelles elle procédera à la première d’au moins plusieurs hausses de taux prévues pour le reste de l’année. Ce contexte monétaire contribue à expliquer pourquoi les opérateurs mettaient en balance les chocs potentiels sur l’offre avec la possibilité que des conditions financières plus strictes et des prix à la consommation plus élevés freinent la consommation de carburant.

Alors que l’inflation exerce une influence croissante sur le sentiment des investisseurs, les perturbations de l’offre pétrolière demeuraient une préoccupation majeure. ING a écrit dans une note de recherche que si le pétrole atteint $120 le baril, la pression s’accentuera sur Trump pour ramener Téhéran à la table des négociations et trouver un moyen de mettre fin au conflit. ING a également noté que, même si l’Iran souhaite voir les prix du pétrole grimper "as high as possible," la question la plus importante est de savoir combien de temps la République islamique peut supporter la perte de revenus causée par le blocus américain de ses expéditions de pétrole.

Les données de Kpler ont montré que seuls six navires ont traversé le détroit d’Ormuz jeudi, le niveau le plus bas depuis mai. Cette voie maritime est un itinéraire de transit essentiel pour les exportations d’énergie du Golfe, ce qui rend toute baisse du trafic étroitement surveillée par les marchés pétroliers et maritimes. Parallèlement, les attaques menées cette semaine par des Houthis soutenus par l’Iran contre des pétroliers en mer Rouge ont entraîné un déroutement des cargaisons saoudiennes autour de l’Afrique. Toutefois, le trafic dans le détroit de Bab el-Mandeb est resté relativement élevé malgré les interférences des Houthis et leurs menaces de blocus — deux éléments au sujet desquels Trump a averti qu’ils entraîneraient de graves représailles militaires s’ils étaient poursuivis.

S’ajoutant aux perturbations de l’offre, le Kazakhstan a indiqué avoir réduit sa production de pétrole après que des attaques de drones ont forcé la fermeture de son principal terminal d’exportation sur la mer Noire pour le CPC Blend.

Source : Ship & Bunker