La hausse des prix du pétrole brut maintient Wall Street sous tension, tandis qu'une vente obligataire mondiale prend de l'ampleur à mesure que les craintes d'inflation s'intensifient d'une économie à l'autre. Cette combinaison réactive une dynamique familière pour les marchés : les pressions sur les prix tirées par l'énergie compliquent les perspectives sur les taux d'intérêt au moment précis où les banques centrales évaluent encore si l'inflation est durablement en voie de refluer.

Marchés américains | Le S&P 500 est resté quasiment inchangé mercredi, pénalisé par des rendements obligataires élevés qui pesaient sur le moral, tandis que les inquiétudes liées à la hausse des prix du pétrole et à son impact sur l'inflation incitaient les investisseurs à la prudence. Le S&P 500 a progressé de 0,1 %, tandis que le Nasdaq Composite reculait de 0,1 %. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 187 points, soit 0,4 %. Cette clôture en ordre dispersé reflète un marché tiraillé entre des valeurs de premier plan résilientes et des segments sensibles aux taux qui pâtissent de la hausse du coût du financement.

Guerre entre les États-Unis et l'Iran | Les États-Unis ont mené une deuxième journée de frappes contre la République islamique pendant la nuit, le président Donald Trump menaçant de nouvelles attaques si Téhéran ripostait. En quelques heures, l'Iran a riposté contre la Jordanie, Bahreïn et le Koweït — des pays qui accueillent des forces américaines. Téhéran a également menacé les pétroliers tentant de traverser l'étroit détroit sans autorisation, entravant les exportations d'énergie des pays pétroliers voisins du Golfe. Le détroit d'Ormuz, passage maritime étroit au cœur de ces menaces, est l'un des points de passage les plus stratégiques au monde pour le commerce pétrolier maritime, raison pour laquelle toute perturbation s'y répercutant sur les prix mondiaux de l'énergie.

Pétrole brut | Le pétrole s'est stabilisé près de son plus haut niveau de clôture en cinq semaines alors que les hostilités ont repris entre les États-Unis et l'Iran, ravivant la menace sur les exportations d'énergie du Moyen-Orient. Le Brent, référence mondiale, s'échangeait sous les 95 dollars le baril après avoir bondi de 4,6 % mardi, tandis que le West Texas Intermediate avoisinait les 90 dollars. La hausse des prix du brut se répercute sur les coûts de l'essence, du transport et de la production, ce qui fait du pétrole une variable clé des prochaines lectures de l'inflation et, par extension, des anticipations sur la politique des banques centrales.

Balance commerciale américaine | Les principales données économiques américaines attendues jeudi comprennent la balance commerciale américaine de juillet et l'ISM services PMI d'août. Le déficit commercial américain de biens et services s'établissait à 73,3 milliards de dollars en juin, en baisse par rapport à 77,6 milliards en mai. Par ailleurs, l'ISM services PMI est monté à 54,1 en juillet, contre 54,0 en juin, restant en territoire d'expansion. Les chiffres supérieurs à 50 indiquant une expansion, les données du secteur des services offriront un nouveau test de la croissance de la plus grande composante de l'économie américaine.

Résultats | Les résultats mondiaux attendus jeudi comprennent ceux de Dell Technologies, Lululemon, Campbell's, Ciena, DocuSign, UiPath, Zscaler et M&G PLC. Les résultats des entreprises constituent cette semaine un point relativement positif du calendrier, la demande d'infrastructures liées à l'IA et les habitudes de consommation figurent parmi les thèmes que les investisseurs suivront dans ces publications.

Yen | Le yen s'est nettement renforcé face au dollar, rendant les traders extrêmement vigilants quant à d'éventuelles nouvelles interventions des autorités japonaises sur le marché des changes. La devise japonaise s'est appréciée jusqu'à 1,2 %, à 158,22 pour un dollar, un mouvement brutal qui a mis les acteurs du marché en alerte face à d'éventuels signes d'intervention des autorités. Les vifs mouvements du yen ont également une portée plus large, la devise du Japon ayant été une source majeure de volatilité dans les carry trades mondiaux, où les investisseurs empruntent dans des devises à faible rendement pour financer des positions ailleurs.

Source : CNBC-TV18