Les contrats à terme sur le pétrole ont reculé jeudi, les traders pesant les nouvelles ouvertures diplomatiques au Moyen-Orient face à la possibilité de frappes américaines renouvelées contre l'Iran, tandis que la crainte persistante d'attaques contre les infrastructures énergétiques saoudennes maintenaient les deux indices de référence au-dessus de 100 $ le baril.

À 07h37 HE, les contrats à terme sur le brut Brent étaient en baisse de 1,1 % à 114,00 $ le baril, et le West Texas Intermediate américain a cédé 1,3 % à 101,49 $. Le Brent sert d'indice de référence international pour le pétrole brut, tandis que le WTI est la référence américaine. Les deux contrats avaient clôturé en hausse la veille. Ces baisses sont intervenues après que les Houthis du Yémen ont affirmé avoir attaqué la plus grande raffinerie de pétrole d'Arabie saoudite.

Diplomatie et menace de frappes

The Wall Street Journal a rapporté que le vice-président américain JD Vance avait pris contact avec Mohsen Rezaei, secrétaire du principal organe de sécurité iranien, une initiative qui pourrait ouvrir un canal de négociations. Le président Donald Trump a déclaré à Axios que des discussions sont en cours par l'intermédiaire d'intermédiaires, tout en indiquant qu'il ignorait si elles aboutiraient.

Les médiateurs qatariens ont remis à Téhéran un nouveau projet de proposition visant à mettre fin au conflit, mais un responsable iranien a jugé ces propositions inacceptables, selon Reuters. L'Arabie saoudite, la Turquie et le Pakistan ont également tenu des discussions avec des responsables iraniens cette semaine.

Parallèlement, Trump envisagerait, selon des informations, une action militaire courte et intense contre l'Iran après les élections de mi-mandat du 3 novembre. Washington a averti ses alliés du Golfe de se préparer à des frappes et à d'éventuelles attaques iraniennes contre des sites énergétiques. Pour les lecteurs qui suivent la situation, les jalons à court terme sont concrets : la réponse de Téhéran au projet qatari, la date du 1er novembre marquant le début de l'action menaceé par l'Iran contre les navires Sinokor, et la période post-électorale durant laquelle toute décision militaire américaine serait, selon les informations, envisagée.

Goldman Sachs estime que la crainte de nouvelles perturbations de l'approvisionnement a ajouté environ 27 $ au baril de Brent. La banque a indiqué que les raffineurs achètent du brut tant que les approvisionnements restent disponibles et que les investisseurs se couvrent à l'aide de contrats à terme. JPMorgan, à l'inverse, évalue la juste valeur du Brent à 94 $ le baril, bien en dessous des niveaux actuels. Cette divergence entre les deux banques illustre l'incertitude centrale du marché : quelle part du prix actuel reflète une étroitesse physique réelle, et quelle part relève de la prime de risque décrite par Goldman.

Transport maritime et approvisionnement

Les exportations de pétrole du Golfe Persique ont dépassé 24 millions de barils par jour durant la semaine close le 18 octobre, au-dessus du niveau d'avant-guerre de 23,3 millions, selon Kpler. Elles sont ensuite tombées à au moins 15,7 millions de barils par jour dans la semaine close le 26 octobre.

Un nombre record d'attaques de navires commerciaux s'est produit près du détroit d'Ormuz ce mois-ci, et UBS a indiqué que les coûts d'assurance et de fret avaient fortement augmenté. Ce détroit est le point de passage pétrolier le plus critique au monde, avec environ un cinquième de la consommation mondiale de liquides pétroliers qui y transite, selon l'Agence américaine d'information sur l'énergie. Le transport de brut du Golfe vers l'Asie a coûté près de 36 $ le baril début octobre, a indiqué l'Agence internationale de l'énergie, soit plus de cinq fois les niveaux d'avant-guerre — une charge de fret qui s'ajoute au prix du brut lui-même pour les acheteurs asiatiques.

L'Autorité iranienne du détroit du Golfe Persique a averti de mesures judiciaires contre les navires de Sinokor à compter du 1er novembre. Les navires de Sinokor représentaient plus d'un cinquième du trafic de pétroliers identifié traversant Ormuz au cours des trois derniers mois, selon Kpler.

Les stocks mondiaux de pétrole terrestres sont proches de leurs plus bas niveaux depuis au moins 2016, selon l'AIE. Les stocks américains de brut commercial ont diminué de 1,9 million de barils à 410,6 millions au cours de la semaine close le 23 octobre. Les données de suivi maritime suggèrent que les importations de brut de la Chine en octobre ont progressé par rapport à septembre. Avec des stocks aussi réduits, le marché dispose d'un tampon limité pour absorber toute interruption des flux du Golfe, ce qui concorde avec le comportement d'achat des raffineurs décrit par Goldman.

L'essence américaine a coûté en moyenne 4,25 $ le gallon mercredi, selon AAA. En début de séance jeudi, le contrat Brent le plus activement échangé cotait près de 111 $ le baril, tandis que le WTI se situait à 101,49 $.

Source : CoinCentral