Les données économiques américaines et l'actualité du Moyen-Orient ont animé les échanges sur les marchés le 17 août, le pétrole s'envolant après la nouvelle selon laquelle l'Iran aurait saisi un pétrolier émirati, tandis que les rendements des Treasury à long terme grimpaient à leur plus haut niveau depuis 2007.

Données clés

• IPC canadien de juillet : 3,0 % en glissement annuel, contre +2,9 % attendus (investingLive), maintenant l'inflation au-dessus de la cible de 2 % de la Banque du Canada
• Indice Empire Manufacturing américain : 20,60, contre une estimation de 11,00 (investingLive). L'enquête Empire State est compilée chaque mois par la Federal Reserve Bank de New York, les chiffres supérieurs à zéro signalant une expansion de l'activité manufacturière de l'État de New York.
• L'Iran a fixé un délai de « quelques semaines » pour la pleine mise en œuvre du mémorandum d'accord (MOU) (investingLive)
• Les rendements des Treasury américains à 30 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 2007 (investingLive)
• Indice NAHB américain du marché immobilier d'août : 35, contre 33 attendus (investingLive). L'indice est publié par la National Association of Home Builders, et des chiffres inférieurs à 50 indiquent que davantage de constructeurs jugent les conditions mauvaises plutôt que bonnes.

Marchés

• Or en hausse de 42 dollars à 4 417 dollars
• Rendements des Treasury américains à 10 ans en hausse de 2,8 pb à 4,72 %
• Pétrole brut WTI en hausse de 2,03 dollars à 84,43 dollars
• AUD en tête, JPY à la traîne
• S&P 500 en baisse de 0,5 %

Les marchés restaient dans la morosité estivale, mais la séance était loin d'être inanimée. Le principal mouvement est survenu après que l'agence de presse iranienne Fars a rapporté que le pays avait capturé un pétrolier émirati. Le détroit d'Ormuz, point de passage stratégique à l'embouchure du Golfe par lequel transite environ un cinquième du pétrole échangé dans le monde, fait depuis longtemps des incidents maritimes dans la région un point central du risque d'offre pétrolière. Cela a déclenché une demande sur le pétrole qui a déteint sur les ventes obligataires et boursières. Aggravant les inquiétudes, les rendements des Treasury américains à 30 ans ont marqué un nouveau sommet de cycle au-dessus de 5,30 % dans le cadre d'une vente mondiale d'obligations. C'était la première fois depuis 2007, année du début de la crise financière mondiale, que l'obligation à long terme cotait à ces niveaux. Les rendements des Treasury à long terme servent également de référence à la tarification des crédits hypothécaires américains, un canal par lequel la vente obligataire se répercute sur les coûts d'emprunt des ménages.

La baisse des actions s'est concentrée sur quelques valeurs de très grande capitalisation, Meta et Microsoft reculant de plus de 3 %, mais il ne s'agissait pas d'un repli lié à l'IA, Micron progressant de plus de 4 %.

Sur le marché des changes, l'ambiance était globalement positive à mesure que les prises de risque progressaient. Quelques rumeurs ont couru sur les discussions commerciales américano-canadiennes, et la paire a touché 1,3845 avant de remonter de 30 pips depuis ses plus bas pour terminer stable sur la journée, alors que les deux pays négocient avant l'« échéance » tarifaire du 19 août.

L'or a été solide, progressant de 40 dollars et flirtant avec les sommets de la semaine dernière.

Source : investingLive, récapitulatif des marchés FX des Amériques, 17 août