Les prix du pétrole se sont raffermis modérément lundi après que les forces américaines et iraniennes ont mené des attaques réciproques contre des navires dans le détroit d'Ormuz durant le week-end, maintenant une prime de risque géopolitique intégrée au marché. Le détroit est l'un des points de passage pétrolier les plus critiques au monde : environ un cinquième du pétrole échangé mondialement y transite, de sorte que le moindre signe de perturbation des voies maritimes pousse les traders à intégrer un risque d'offre. Selon des rapports du week-end, le plus haut responsable de la sécurité iranienne, Mohsen Rezaei, a déclaré que Téhéran imposera une zone restreinte près du détroit et annoncera dans les prochains jours et semaines une nouvelle route maritime convenue avec Oman. Autre nouvelle pétrolière : l'OPEP a maintenu ses quotas de production inchangés pour octobre, laissant le groupe sur sa feuille de route existante pour le reste de l'année.

L'or a chuté vers le niveau de 4 400 USD l'once, sous la pression du rapport sur l'emploi non agricole publié vendredi, qui a révélé des données américaines plus solides que prévu et renforce l'argument en faveur d'une hausse des taux par le Federal Open Market Committee (FOMC) la semaine prochaine. Cette dynamique est familière pour le métal jaune : des taux plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs, et un repricing hawkish a historiquement pesé sur le métal.

Les actions japonaises et sud-coréennes ont progressé, portées par les fabricants de semi-conducteurs dans un contexte d'optimisme autour de la demande d'investissement en IA. Le Kospi et le Nikkei ont tous deux gagné, Samsung Electronics et SK Hynix — deux des plus grands fabricants de puces mémoire au monde — menant la hausse à Séoul. Le récit en circulation sur la rallye japonaise — selon lequel des marchés obligataires plus calmes et un yen plus stable auraient apaisé la volatilité et encouragé un retour à l'appétit pour le risque — mérite toutefois d'être considéré avec prudence, étant donné que Wall Street a en réalité baissé vendredi sous l'effet de probabilités accrues de hausse des taux de la Fed, seul le secteur des semi-conducteurs échappant à ce repli généralisé. Les investisseurs à l'affût d'une confirmation se tourneront vers les prochaines publications d'inflation américaines, que les analystes ont identifiées comme un élément clé de la décision de la Fed en septembre.

Les actions hongkongaises ont évolué en sens inverse, le Hang Seng Index perdant plus de 1 % et le Hang Seng Tech Index reculant d'environ 1,1 %. Les principaux marchés des changes sont restés calmes, avec seulement des mouvements mineurs sur les grandes devises.

Les traders noteront que lundi est un jour férié aux États-Unis. CME Globex a ouvert normalement à son heure habituelle dimanche soir, mais la séance de lundi sera interrompue tôt vers midi avant une réouverture en soirée pour la date de transaction de mardi. La liquidité réduie due au jour férié peut amplifier les mouvements de prix en cas de développements majeurs au Moyen-Orient.

Résumé

• Les prix du pétrole se sont légèrement raffermis après les attaques réciproques menées par les forces américaines et iraniennes contre des navires dans le détroit d'Ormuz durant le week-end.
• Le plus haut responsable de la sécurité iranienne, Mohsen Rezaei, a déclaré que Téhéran imposera une zone restreinte près d'Ormuz et annoncera dans les prochains jours et semaines une nouvelle route maritime convenue avec Oman.
• L'OPEP a maintenu ses quotas de production pétrolière inchangés pour octobre.
• L'or est retombé tester le niveau de 4 400 USD/once après les données américaines sur l'emploi plus solides que prévu la semaine dernière, ce qui soutient la thèse d'une hausse des taux de la Fed ce mois-ci.
• Les actions japonaises et sud-coréennes ont progressé sur un optimisme lié à la demande de puces, bien que la justification avancée pour la hausse japonaise s'accorde mal avec les baisses réelles de Wall Street vendredi hors secteur des semi-conducteurs.
• Les actions hongkongaises ont reculé, le Hang Seng perdant plus de 1 % et le Hang Seng Tech Index environ 1,1 %.
• Les principaux marchés des changes sont restés calmes, avec seulement des mouvements mineurs sur les grandes devises.
• Le jour férié américain du Labor Day de lundi verra CME Globex ouvrir normalement dimanche soir, avant un arrêt anticipé vers midi et une réouverture en soirée.

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