Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) s'emploie à attirer les petits prêteurs américains dans le secteur des stablecoins, les appelant publiquement, dans un communiqué publié lundi, à envisager de devenir émetteurs de stablecoins de paiement avant l'entrée en vigueur du nouveau cadre de licences. Cette démarche intervient à un moment décisif pour les banques communautaires, qui s'interrogent sur l'opportunité d'affronter directement les entreprises crypto sur le terrain des paiements.

L'offre de l'OCC aux petits prêteurs

Dans son communiqué de lundi sur X, l'OCC a déclaré qu'il « encourage le développement de capacités en matière de stablecoins de paiement au sein du secteur bancaire communautaire ». Le régulateur a également indiqué aux petites banques qu'un établissement, ou l'une de ses filiales, peut « envisager de déposer une demande pour devenir, ou pour qu'une filiale devienne, un émetteur autorisé de stablecoins de paiement ».

Cet appel est lié à la réglementation finale adoptée par l'autorité dans le cadre du Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act. Le GENIUS Act, signé le 18 juillet 2025, a instauré un système fédéral de licences pour les stablecoins de paiement. Comme précédemment rapporté, l'OCC a publié ses règles d'application le 21 octobre, qui définissent les normes en matière de réserves, de rachat, de conservation et de gestion des risques.

Le régime de licences entrera en vigueur le 18 janvier 2027. À compter de cette date, toute entité devra obtenir l'approbation préalable de l'OCC avant d'émettre un stablecoin de paiement, sous peine de poursuites pénales.

Pourquoi l'OCC veut des banques dans la partie

Jonathan V. Gould, contrôleur de la monnaie, a présenté ce processus réglementaire comme un retour aux sources de l'agence. « En mettant en œuvre le GENIUS Act et en supervisant les émetteurs de stablecoins, nous nous rappelons d'où nous venons et de la responsabilité qui nous incombe dans la facilitation de l'innovation financière », a déclaré Gould dans sa publication de lundi sur X, comme le rapporte PYMNTS. Il a ajouté que « cette règle finale établit un cadre fédéral qui permet aux stablecoins de réaliser leur potentiel tout en renforçant la domination du dollar ».

L'agence a également évoqué ses Community Bank Comeback Initiatives, qu'elle présente comme conçues pour équilibrer la réglementation applicable aux petits établissements afin qu'ils puissent continuer à répondre aux besoins de leurs clients. Pour apaiser les inquiétudes des petites banques, le régulateur a publié une fiche d'information mettant en avant deux points clés : les dépôts des banques communautaires peuvent être admis comme actifs de réserve éligibles pour les stablecoins, et la supervision sera proportionnée au profil de risque de chaque émetteur.

Si suffisamment de petits prêteurs participent à ce processus, ils pourraient réduire sensiblement la part de marché des stablecoins actuellement détenue par les entreprises crypto et les grandes institutions financières.

L'inquiétude des 850 milliards de dollars de prêts

Toutes les banques ne sont toutefois pas convaincues. L'Independent Community Bankers of America s'est opposée à la tendance en faveur des stablecoins, estimant que leur adoption pourrait réduire la capacité de prêt des banques communautaires de près de 850 milliards de dollars. Selon cette logique, les dépôts, qui constituent aujourd'hui une source de financement des prêts locaux, seraient plutôt orientés vers les stablecoins.

La réponse implicite de l'OCC à ces objections est que les banques peuvent elles-mêmes émettre des stablecoins et utiliser les dépôts comme réserves. Mais l'enjeu dépasse la simple question réglementaire. Le mois dernier, l'ICBA a poursuivi l'OCC en justice, faisant valoir que les entreprises crypto ayant obtenu des agréments bénéficient d'un avantage, car elles ne sont pas soumises aux mêmes exigences réglementaires que les banques communautaires.

Le compte à rebours s'accélère néanmoins pour tout le monde. Les émetteurs existants qui auront soumis une demande substantiellement complète avant la date limite de conformité peuvent obtenir une dérogation temporaire allant jusqu'à 12 mois, prolongeant d'un an le délai avant approbation au lieu d'un arrêt immédiat. Pour bénéficier d'une telle dérogation, les banques doivent soumettre leurs demandes avant le 18 janvier 2027. D'ici cette date, les indicateurs concrets seront de savoir si les banques communautaires transforment les encouragements de l'OCC en demandes réelles, combien d'émetteurs existants déposent un dossier substantiellement complet à temps pour la dérogation de 12 mois, et comment l'évolution de la plainte de l'ICBA concernant les avantages liés aux agréments accordés aux entreprises crypto se déroulera parallèlement au compte à rebours de la conformité.