Les acheteurs du NZDUSD ont commencé à inverser le tableau technique à court terme après une baisse prolongée. Le rebond a progressé par étapes, chaque cassure technique renforçant la confiance des acheteurs. Cela dit, du travail reste à faire avant que les gains récents ne puissent se transformer en une correction plus significative de la baisse plus large.

La cassure des moyennes mobiles de jeudi a fourni le catalyseur

La première étape est survenue jeudi, lorsque le prix s'est éloigné des moyennes mobiles à 100 et 200 heures, représentées par les lignes bleue et verte sur le graphique ci-dessus. Ces moyennes mobiles aident à définir la tendance à court terme et donnent aux traders un repère pour le risque. Lorsque le prix se place au-dessus des deux et prend ses distances avec elles, cela suggère que les vendeurs perdent une partie du contrôle et que les acheteurs sont plus enclins à intervenir.

Ce mouvement a servi de catalyseur. La cassure de vendredi au-dessus de la zone de swing située entre 0,56225 et 0,5633, visible comme la zone jaune inférieure sur le graphique, a fourni l'élément technique suivant.

La cassure de vendredi a donné plus de confiance aux acheteurs

Les zones de swing marquent les niveaux où acheteurs et vendeurs ont pris des décisions par le passé. Lorsque le prix dépasse un ancien plafond, les traders sont contraints de réévaluer la situation : les vendeurs qui s'appuyaient sur cette résistance perdent une partie de leur protection technique, tandis que les acheteurs obtiennent un niveau qu'ils peuvent utiliser pour définir leur risque en cas de repli.

La cassure au-dessus de 0,56225–0,33 a donc renforcé le virage haussier et ouvert la voie à une extension du rebond vers la prochaine zone de résistance entre 0,5673 et 0,5686.

Le prochain obstacle : 0,5673–0,5686

Plusieurs niveaux de swing se sont formés dans cette région en septembre avant que les vendeurs ne fassent redescendre le prix. À mesure que le prix revient dans la zone, les traders observeront si les vendeurs la défendent à nouveau ou si les acheteurs peuvent générer suffisamment d'élan pour la franchir.

Pour les acheteurs, passer au-dessus de la zone est une étape ; y rester est ce qui donnerait de la crédibilité à la cassure. Un bref passage au-dessus de la résistance suivi d'un retournement rapide laisserait le marché vulnérable à une nouvelle rotation à la baisse. Dans ce scénario, les acheteurs auraient eu leur chance, et un échec à maintenir la cassure suggérerait que les vendeurs restent prêts à défendre la tendance baissière plus large.

Une cassure à la hausse vise le retracement de 38,2 %

Une progression soutenue au-dessus de 0,5686 franchirait un autre obstacle et mettrait en jeu le retracement de 38,2 % de la baisse depuis le sommet d'août, à 0,57258. Les niveaux de retracement de ce type sont dérivés des ratios de Fibonacci, un outil technique largement utilisé pour mesurer la part d'un mouvement précédent qui a été récupérée. Ce retracement constitue un repère important pour juger de la force du rebond.

Les acheteurs peuvent progresser sur le graphique horaire tant que le mouvement plus large reste correctif. Dans l'analyse par retracement, un rebond qui ne récupère qu'une portion limitée de la baisse précédente est généralement considéré comme une pause dans la tendance majeure plutôt que comme un retournement. Atteindre, puis éventuellement casser, le niveau de 38,2 % ajouterait la preuve que les acheteurs reprennent davantage le contrôle. D'ici là, le rebond a encore quelque chose à prouver.

L'ancienne résistance devient le support à surveiller

À la baisse, la zone de swing 0,56225–0,5633 devient la zone de support clé. L'ancien plafond offre désormais aux acheteurs l'occasion de démontrer qu'ils peuvent défendre la cassure.

Le maintien au-dessus de cette zone lors d'un repli préserverait la structure du rebond et fournirait une base pour une nouvelle poussée à la hausse. Un retour en dessous affaiblirait le récit de la cassure et ramènerait les moyennes mobiles horaires au premier plan.

Suivre les étapes techniques et définir le risque

Tel est l'intérêt de suivre les étapes techniques : chaque cassure crée un nouvel objectif, mais établit aussi un repère pour le risque. Les traders peuvent juger du rebond selon que le prix continue de franchir des résistances et maintient ensuite ces niveaux comme supports.

Les acheteurs ont fait des progrès. Ils se sont éloignés des moyennes mobiles horaires et ont franchi la première zone de swing. Passer au-dessus de 0,5673–0,5686, et y rester, constitue le prochain test de leur force.