Le dollar néo-zélandais s'est notablement renforcé par rapport à la plupart des principales devises ce mois-ci. Contre le dollar américain, cependant, le NZD/USD reste bien en dessous de son sommet de 2026, se négociant dans la zone médiane de 0.58 contre un pic en janvier proche de 0.6075.

Les données d'inflation du deuxième trimestre de la Nouvelle-Zélande, publiées cette semaine, sont supérieures aux attentes. L'IPC annuel a accéléré à 4,1 %, dépassant à la fois les prévisions du marché et la propre projection de 3,9 % de la Reserve Bank of New Zealand. Les données ont renforcé les attentes concernant un resserrement monétaire supplémentaire après que la RBNZ a procédé à une hausse de taux surprise à 2,50 % début juillet, sa première hausse depuis plus de trois ans. Pour le NZD/USD, l'importance réside dans le fait que l'inflation intérieure peut affecter les attentes concernant les taux d'intérêt néo-zélandais, tandis que le taux de change dépend également fortement de l'évolution des taux américains et du dollar dans la même direction.

Le dollar américain reste une variable majeure pour la paire. Le rapport sur l'emploi de juin a largement manqué les attentes, avec une croissance de l'emploi de seulement 57 000 et de fortes révisions à la baisse pour les mois précédents. Ces données ont affaibli l'argument en faveur d'un resserrement de la Réserve fédérale à court terme, même si l'inflation sous-jacente est restée persistante autour de 2,9 %. Les marchés estiment actuellement qu'une hausse de taux en septembre a environ une chance sur deux de se produire, laissant le NZD/USD sensible à la décision de la Fed de la semaine prochaine et à toute nouvelle escalade des tensions au Moyen-Orient. Cette combinaison maintient l'attention sur les perspectives relatives des banques centrales et sur le sentiment de risque plus large, puisque les périodes de stress géopolitique peuvent augmenter la demande pour le dollar américain.

Analyse technique du NZD/USD

Sur le graphique de 4 heures, le NZD/USD a atteint une zone clé autour de 0.5850, un niveau qui a alterné à plusieurs reprises entre support et résistance tout au long de l'année. Il agit actuellement comme une résistance, faisant de cette zone le point focal d'une lutte de plusieurs séances entre acheteurs et vendeurs. L'importance de cette zone est renforcée par le fait que les tests répétés d'un même niveau peuvent rendre le positionnement à court terme plus sensible à une cassure nette ou à un nouveau rejet.

Scénario haussier

Après avoir rebondi sur un support à moyen terme à 0.5600–0.5650, la paire a organisé une claire reprise, passant au-dessus de la MMA 200 périodes pour ensuite la retester comme nouveau support. Ce mouvement a également formé une structure de sommets et de creux plus élevés. Cette force a été soutenue par la rhétorique de la banque centrale et les données macroéconomiques qui ont favorisé le kiwi. Une cassure confirmée au-dessus de 0.5850, qui coïncide avec le retracement de Fibonacci de 0.618 de la baisse de fin juin, pointerait vers la prochaine résistance et le niveau psychologique à 0.6000.

Scénario baissier

Un rejet de cette zone critique rendrait la dynamique aux vendeurs et remettrait initialement la MMA 200 périodes près de 0.5781 au centre de l'attention. Une cassure sous ce niveau exposerait à nouveau la zone de support bien défendue de 0.5600.

Avec la décision de la Fed qui approche et le NZD/USD positionné à un niveau technique important, la paire reste exposée à la volatilité du dollar lors des prochaines séances. Les prochaines orientations des banques centrales, les données à venir sur l'inflation et le marché du travail, ainsi que tout changement dans les risques géopolitiques seront les principaux facteurs que les traders surveilleront probablement autour de la zone de 0.5850.