L'action Nvidia a percé pour atteindre un record historique, sa capitalisation boursière approchant le cap des 6 000 milliards de dollars. Le titre a bondi à 241 $ en séance pré-bourse, en hausse de plus de 47 % par rapport à son point le plus bas de l'année, et les traders de la plateforme de prédiction Polymarket s'attendent de plus en plus à ce que le titre atteigne 250 $ ce mois-ci.

Les traders de Polymarket visent 250 $

Les actions Nvidia ont connu un fort regain au cours des dernières semaines, franchissant la résistance clé à 236 $, l'ancien sommet historique du titre. Sur Polymarket, la probabilité que Nvidia atteigne le niveau de 250 $ d'ici la fin du mois est montée à 68 %.

Polymarket est une plateforme de marché de prédiction où les traders achètent et vendent des contrats sur des événements réels ; le chiffre de 68 % reflète donc la probabilité implicite estimée par les participants que Nvidia touche 250 $ avant la fin du mois. Une progression vers ce niveau rond placerait le titre encore plus au-dessus de son ancien sommet de 236 $.

Les analystes voient un potentiel de hausse supplémentaire. Selon MarketBeat, l'estimation moyenne des analystes pointe vers 321 $, soit environ 35 % au-dessus des niveaux actuels. BNP Paribas a réitéré sa recommandation « surperformance » avec un objectif de cours de 345 $, Cantor Fitzgerald a fixé un objectif de 350 $, et Kevin Cassidy de Rosenblatt Securities affiche un objectif de 390 $.

Des fondamentaux renforcés

La plupart des analystes citent les fondamentaux de Nvidia, qui se sont améliorés régulièrement pendant le boom en cours de l'intelligence artificielle (IA). Le chiffre d'affaires et la rentabilité ont continué de croître cette année, alors même que la valorisation du titre a diminué. Les résultats de Nvidia sont également largement surveillés comme un baromètre de la demande d'infrastructures IA dans le secteur technologique, compte tenu de son rôle de fournisseur de puces IA dans l'ensemble de l'industrie.

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a bondi à 104 milliards de dollars, bien au-delà des attentes des analystes. Les bénéfices ont continué de grimper, la marge brute atteignant 75 %. Le bénéfice par action (BPA) a poursuivi sa hausse, et le flux de trésorerie disponible (FCF) a atteint un niveau record.

La croissance devrait seivre dans un avenir prévisible. Les données de Yahoo Finance montrent que les analystes s'attendent à une hausse de 90 % du chiffre d'affaires annuel cette année à 411 milliards de dollars, puis à une nouvelle progression de 67 % l'an prochain pour atteindre 687 milliards de dollars. Dans son rapport, Nvidia a indiqué que son chiffre d'affaires augmenterait de 70 % l'an prochain. Dans la plupart des cas, le chiffre d'affaires et les bénéfices de la société ont dépassé les attentes.

Cette croissance du chiffre d'affaires et des flux de trésorerie a financé le plus grand programme de rachats d'actions jamais enregistré. Dans son dernier rapport trimestriel, Nvidia a poursuivi son programme de rachat de 80 milliards de dollars, et la semaine dernière il a annoncé un rachat de 150 milliards de dollars. Au fil du temps, le nombre d'actions en circulation est passé de 25 milliards en 2022 à 24,15 milliards, une réduction qui concentre les bénéfices croissants de la société sur un nombre moindre d'actions.

Le titre réagira également aux prochains résultats de certains de ses plus grands clients, dont Microsoft et Meta Platforms. Ces publications devraient apporter plus de détails sur la trajectoire des dépenses en IA. Comme ces deux sociétés figurent parmi les plus grands acheteurs de puces IA, leurs plans d'investissement seront perçus comme un test en temps réel des hypothèses de demande qui sous-tendent les prévisions de croissance de Nvidia.

Des défis subsistent toutefois. L'accord conclu par Nvidia avec Groq a été porté devant les tribunaux, des actionnaires affirmant avoir été lésés. La société fait également face à une concurrence substantielle de la part de Microsoft, Google et AMD, une rivalité qui pourrait in fine peser sur ses marges. La manière dont évolueront ce contentieux et la lutte pour les charges de travail IA fait partie des développements susceptibles d'éprouver la durabilité de l'optimisme actuel.

Les indicateurs techniques pointent vers la hausse

Les indicateurs techniques suggèrent que les actions Nvidia restent dans une forte tendance haussière cette année. Le titre a invalidé sa configuration en double sommet en franchissant la résistance cruciale à 235 $, et il évolue désormais au-dessus de toutes ses moyennes mobiles ainsi que de l'indicateur Supertrend.

L'indice directionnel moyen (ADX) a bondi à 17,27, son plus haut niveau depuis le 9 septembre de cette année. Par conséquent, le titre est susceptible de poursuivre sa hausse, les haussiers visant le niveau psychologique de 250 $. Cette analyse serait confirmée par un passage au-dessus de la ligne de tendance ascendante, ce qui invaliderait également la configuration en coin ascendant, un signal de retournement fréquent. Le contrat Polymarket étant lié à la performance d'Nvidia en octobre, les prochains résultats des clients et le comportement du titre autour de ces niveaux reconquis offrent aux traders des points de contrôle concrets pour savoir si l'appel des 250 $ se réalisera.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les probabilités des marchés de prédiction, les objectifs des analystes et les niveaux techniques peuvent évoluer avec les conditions de marché.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.