Les actions Nvidia ont poursuivi leur redressement le lundi 21 septembre, alors qu'un regain d'enthousiasme autour de l'intelligence artificielle soutenait les valeurs des semi-conducteurs. NVDA a clôturé à 227,38 $, en hausse de 2,3 % sur la séance, après avoir touché un plus haut intraday de 228,50 $. Le titre a désormais rebondi de près de 9 % depuis son plus bas du 14 septembre à 208,93 $.

Ce redressement s'inscrit dans un contexte plus large d'expansion rapide des dépenses en infrastructure d'IA. Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a projeté que les dépenses annuelles en capital consacrées à l'IA pourraient dépasser 1 000 milliards de dollars en 2027, ajoutant un nouveau point de référence pour les attentes concernant les investissements dans les centres de données dans le secteur technologique.

Dimon anticipe des dépenses IA dépassant 1 000 milliards de dollars en 2027

Le dirigeant de JPMorgan a estimé que le boom de l'IA a encore de la marge de progression. Selon lui, les principaux hyperscalers — Microsoft, Google, Meta Platforms et Amazon — dépenseront collectivement plus de 1 000 milliards de dollars dans l'industrie des centres de données en 2027, soit une forte hausse par rapport aux 750 milliards de dollars prévus cette année, ou environ un tiers de plus en dépenses annuelles.

Cette projection s'inscrit dans la lignée d'autres prévisions récentes, dont une estimation largement citée de PwC, qui projette que les dépenses atteind 32 000 milliards de dollars d'ici 2050.

La flambée des dépenses en centres de données constitue un vent favorable important pour Nvidia, qui fournit les puces les plus avancées soutenant le déploiement de l'IA. Les quatre plus grands hyperscalers américains utilisent tous des puces Nvidia et représentent ensemble près de 50 % du chiffre d'affaires de la société.

Nvidia bénéficie également de la demande croissante pour ses puces Blackwell. Au cours des prochaines années, l'essentiel de sa croissance devrait être porté par la gamme Vera Rubin, plus avancée que Blackwell. Parallèlement, la société vise à capter une partie du boom des agents d'IA grâce à ses CPU, qui devraient commencer à générer des revenus substantiels dans les trimestres à venir.

Les commentaires de Dimon sont intervenus alors que les inquiétudes sur le rythme de développement de l'IA persistent. Le PDG d'Anthropic, Dario Amodei, le PDG d'OpenAI, Sam Altman, et le PDG de SpaceX, Elon Musk, ont tous mis en garde sur l'état du secteur et appelé à un ralentissement.

La croissance du chiffre d'affaires de Nvidia devrait se poursuivre

Les derniers résultats financiers de Nvidia ont montré une poursuite de l'expansion de son activité. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a bondi de 106 % à 96,2 milliards de dollars, le segment des centres de données atteignant 89 milliards de dollars. Cette croissance est notable dans la mesure où la société générait peu de revenus en Chine — historiquement l'un de ses marchés les plus importants et l'un des plus grands pays de l'espace IA — et elle s'attend à ce que son activité en Chine ne génère aucun revenu significatif cette année. Ce vide laisse les plans d'investissement des quatre plus grands hyperscalers américains — des clients qui génèrent déjà près de la moitié du chiffre d'affaires de Nvidia — peser davantage dans les perspectives de croissance de la société.

Les analystes restent très optimistes sur l'action et la croissance du chiffre d'affaires de la société, une perspective qui s'accélérerait si la prédiction de Dimon se réalisait. Le consensus moyen table sur un bond de 90 % du chiffre d'affaires annuel cette année à plus de 411 milliards de dollars, le chiffre final pouvant potentiellement atteindre 425 milliards de dollars.

Dans son récent rapport trimestriel, Nvidia a indiqué s'attendre à un chiffre d'affaires annuel supérieur à 700 milliards de dollars l'année prochaine, soit une hausse de plus de 70 % par rapport à cette année. Les bénéfices devraient également continuer d'augmenter, avec un résultat par action GAAP projeté 9,31 $, en forte hausse par rapport aux 4,70 $ de l'an dernier. Ces objectifs donnent aux investisseurs des repères concrets à suivre dans les trimestres à venir, chaque rapport trimestriel offrant un point de contrôle par rapport aux chiffres annoncés.

Cette hausse est intervenue alors que l'action se négocie avec un ratio cours/bénéfice anticipé de 22, une valorisation qualifiée de bon marché dans le rapport.

Analyse technique de l'action Nvidia

Le graphique journalier montre que NVDA a bondi ces derniers mois, passant d'un plus bas de 164 $ en mars à environ 227 $, et a récemment touché un plancher à 209 $ le 14 septembre avant de rebondir. Le titre est resté au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours (EMA), signe que les acheteurs gardent le contrôle, tandis que l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué de progresser.

L'analyse met en avant le retour au premier plan du plus haut historique de 236,54 $ avant tout mouvement potentiel vers le seuil psychologique de 250 $, un dépassement du record étant nécessaire pour confirmer une telle envolée.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les estimations des analystes et les objectifs techniques ne garantissent pas les performances futures du marché.

Source : The Market Periodical