Points clés

L'action Nvidia a clôturé le 3 septembre à 228,45 dollars, à environ 3 % de son record historique de 236,54 dollars.

Nvidia a accepté d'acquérir Hugging Face pour 12,93 milliards de dollars et a investi 3,5 milliards de dollars dans MediaTek.

Nvidia a généré 21,34 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible trimestriel et conserve environ 99 milliards de dollars d'autorisation de rachat d'actions.

L'action Nvidia a fortement rebondi après sa faiblesse de fin août, alors que les investisseurs réévaluent la durabilité des dépenses mondiales en infrastructure d'intelligence artificielle.

NVDA a clôturé le 3 septembre à 228,45 dollars, en hausse de 1,8 % sur la séance, après avoir atteint un plus haut intraday de 230,40 dollars. Le titre se négocie désormais à environ 3 % de son plus haut sur 52 semaines et de son record historique de 236,54 dollars.

Ce rebond a coïncidé avec l'accord de 12,93 milliards de dollars de Nvidia pour acquérir Hugging Face et plusieurs autres grands investissements dans l'IA. Ces transactions renforcent la stratégie de Nvidia visant à s'étendre au-delà de la vente de GPU vers les plateformes logicielles, les puces personnalisées, l'infrastructure cloud et le financement — une diversification destinée à lier davantage l'écosystème logiciel et d'infrastructure de l'IA à la propre pile technologique de Nvidia.

L'action Nvidia progresse après l'acquisition de Hugging Face pour 12,93 milliards de dollars

Des signes indiquent que Nvidia est en train de devenir la banque centrale de l'industrie de l'IA, grâce à sa forte croissance du chiffre d'affaires et à son bilan solide.

L'entreprise a dépensé des milliards de dollars en investissements majeurs dans le secteur. Cette semaine même, elle a annoncé un accord de 13 milliards de dollars pour racheter Hugging Face, un acteur majeur de l'industrie de l'IA open source, dont la plateforme est largement utilisée par les développeurs pour héberger, partager et affiner des modèles ouverts. Il s'agit de la plus grande acquisition de l'histoire de Nvidia, qui la positionne pour croître à mesure que l'essor de l'IA s'accélère, en l'amenant plus profondément dans la couche des outils pour développeurs de la pile IA, plutôt que de se limiter à fournir les puces sous-jacentes.

Nvidia a également annoncé un investissement de 3,5 milliards de dollars dans MediaTek, une entreprise de semi-conducteurs sans usine de premier plan qui conçoit des puces utilisées dans toute l'industrie technologique. MediaTek compte parmi ses principaux clients des entreprises comme Xiaomi, OPPO, Vivo et Samsung.

L'entreprise est en pourparlers pour investir 2,5 milliards de dollars dans Thinking Machines, une société fondée par Mira Murati, partie d'OpenAI l'année dernière. Thinking Machines a récemment lancé Tinker et Inkling, des produits qu'elle espère voir devenir des acteurs majeurs de l'industrie de l'IA.

Nvidia a multiplié les chèques ces derniers mois. Elle a annoncé un investissement de 30 milliards de dollars dans OpenAI, qui pourrait rapporter considérablement lorsque l'entreprise s'introduira en bourse. Elle a également annoncé un important investissement dans Anthropic, une entreprise qui prépare une introduction en bourse de 2 000 milliards de dollars. Cette cotation pourrait avoir lieu soit plus tard ce mois-ci, soit début octobre — un jalon que les investisseurs suivent comme un test potentiel de la valorisation des développeurs d'IA de pointe par les marchés publics.

L'entreprise a également annoncé de grands investissements dans des sociétés comme CoreWeave, Nebius et IREN, qui comptent parmi les plus grands acheteurs de ses semi-conducteurs. Elle a aussi alloué du capital à des entreprises comme Coherent, Lumentum et Intel.

Plus récemment, Nvidia a annoncé qu'elle fournirait le soutien financier au grand centre de données d'OpenAI dans l'Ohio. Elle a également annoncé un énorme accord en vertu duquel de grandes sociétés financières comme Goldman Sachs, Brookfield et Blackstone fourniront 500 milliards de dollars de financement dans le secteur de l'IA.

Nvidia possède l'un des meilleurs bilans du monde

Nvidia est en mesure de réaliser ces investissements grâce à son solide flux de trésorerie disponible (FCF) et à son bilan. Ses derniers résultats ont montré que son chiffre d'affaires a bondi à plus de 96 milliards de dollars, tandis que son bénéfice net s'élevait à plus de 59 milliards de dollars. Ses récents investissements ne représentent donc qu'une petite partie de ce qu'elle a gagné au cours du dernier trimestre.

L'entreprise est devenue une véritable machine à flux de trésorerie disponible. Son FCF s'est établi à plus de 21 milliards de dollars, et l'entreprise prévoit qu'il dépassera 100 milliards de dollars cette année. Le FCF est une mesure importante qui correspond à l'argent restant après qu'une entreprise a effectué ses investissements.

Ce flux de trésorerie disponible solide signifie que l'entreprise dispose des ressources nécessaires pour poursuivre ses investissements et reverser du capital aux investisseurs. Elle met actuellement en œuvre un programme de rachat d'actions de 90 milliards de dollars.

Analyse technique de l'action Nvidia

Graphique de l'action NVDA | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que NVDA a rebondi au cours des derniers mois et évolue désormais près de son plus haut niveau jamais enregistré. Le titre s'est hissé au-dessus de la tendance ascendante reliant les plus bas niveaux de mars et de juillet de cette année.

L'action est restée au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 semaines et de l'indicateur Supertrend, un schéma graphique que l'auteur de l'article interprète comme un signe que les haussiers contrôlent le marché. Le plus haut historique se situe à 236 dollars, et un mouvement au-dessus de ce prix marquerait un nouveau territoire record.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les marchés d'actions peuvent connaître de forts mouvements de prix.