L'action Nvidia (NVDA) a ouvert à 220,60 dollars mardi et a gagné plus de 3 % au cours de la séance, alors que l'entreprise continue d'établir des records en matière d'influence sur le marché dans son ensemble.

Avec une capitalisation boursière de 5 400 milliards de dollars, Nvidia représente désormais environ 8 % du S&P 500, proche de la proportion la plus élevée jamais enregistrée pour une seule entreprise dans l'indice, selon les données d'Augur Infinity. Cette valorisation dépasse la valeur combinée de cinq des 11 secteurs de l'indice, dont l'énergie, les services publics, l'immobilier et les matériaux. Ce chiffre illustre la rapidité avec laquelle le leadership de l'indice s'est concentré dans une poignée de valeurs technologiques de très grande capitalisation : les fonds qui suivent le S&P 500 pondèrent leurs positions en fonction de la capitalisation boursière, de sorte que l'exposition des investisseurs passifs à Nvidia évolue automatiquement avec le cours de son action.

« Nvidia écrit l'histoire », ont déclaré les stratèges de The Kobeissi Letter.

Des résultats du deuxième trimestre supérieaux aux attentes

L'entreprise a publié ses résultats du deuxième trimestre fiscal le 26 août. Le BPA ajusté s'est établi à 2,22 dollars, dépassant le consensus de 2,09 dollars, tandis que le chiffre d'affaires a atteint 96,22 milliards de dollars, au-dessus des 92,27 milliards de dollars anticipés par les analystes. Le chiffre d'affaires a progressé de 105,9 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, lorsque Nvidia avait affiché un BPA de 1,05 dollar.

Le chiffre d'affaires du segment Data Center, qui couvre les Hyperscalers, les AI Clouds, l'Industrie et l'Entreprise, s'est établi à 89 milliards de dollars, dépassant l'estimation de 85,8 milliards de dollars. Le segment Edge Computing, qui englobe l'IA physique et le gaming, a généré 7,2 milliards de dollars contre une estimation de 6,6 milliards de dollars.

Des perspectives de croissance remarquables

Le PDG Jensen Huang a déclaré que l'entreprise prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'environ 70 % pour l'exercice 2028, bien au-dessus des 45 % anticipés par les analystes. Huang a ajouté que la croissance aurait pu dépasser 100 % sans les pénuries d'approvisionnement en puces mémoire — un rappel que les contraintes de la chaîne d'approvisionnement dans l'écosystème matériel de l'IA, en particulier la mémoire à large bande passante, demeurent une variable clé pour déterminer la vitesse à laquelle les dépenses d'infrastructure d'IA peuvent se traduire en livraisons de puces.

Les analystes ont rapidement mis à jour leurs objectifs. Benchmark a fixé un objectif de cours de 335 dollars avec une recommandation « Buy » (Achat). Morgan Stanley a établi un objectif de 300 dollars avec une recommandation « Overweight » (Surpondération). Goldman Sachs a réitéré une recommandation « Neutral » (Neutre) et relevé son objectif à 300 dollars, contre 285 dollars auparavant. L'objectif de cours moyen des analystes s'établit à 324,23 dollars, avec un consensus « Moderate Buy » (Achat modéré).

Le conseil d'administration de Nvidia a également approuvé un plan de rachat d'actions de 80 milliards de dollars, et un dividende trimestriel de 0,25 dollar par action est prévu le 1er octobre, avec une date de détachement au 10 septembre.

Achats institutionnels et ventes d'initiés

Les investisseurs institutionnels détiennent 65,27 % de NVDA. Plusieurs sociétés ont augmenté leurs positions au deuxième trimestre : Aaron Wealth Advisors a accru sa participation de plus de 114 %, ajoutant 353 630 actions ; Decker Retirement Planning a augmenté sa position de 32,3 % ; et Davis Capital Management a relevé sa participation de 22,4 %.

ARK Invest a acheté environ 53 millions de dollars d'actions NVDA après le repli post-résultats, un mouvement largement perçu comme un vote de confiance de la société de Cathie Wood.

À l'inverse, les initiés ont vendu environ 1,4 million d'actions d'une valeur de 299,3 millions de dollars au cours des 90 derniers jours. Le directeur Mark A. Stevens a vendu 885 000 actions le 18 juin à un prix moyen de 210,17 dollars, réduisant sa participation de 14,53 %.

Partenariats et indicateurs boursiers

Nvidia a également annoncé un investissement de 3,5 milliards de dollars dans MediaTek, élargissant leur partenariat dans les domaines du data center, de l'edge computing et de l'IA automobile. Par ailleurs, Anthropic aurait signé un accord cloud de 35 milliards de dollars adossé à l'infrastructure de Nvidia — s'inscrivant dans une tendance plus large où les développeurs d'IA et les fournisseurs de cloud se sont engagés dans des accords d'infrastructure de plusieurs milliards de dollars avec les principaux fournisseurs de puces et de services cloud.

L'action a évolué dans une fourchette de 12 mois comprise entre 164,07 et 236,54 dollars, avec une moyenne mobile sur 50 jours de 208,33 dollars et une moyenne mobile sur 200 jours de 201,08 dollars.

Source : CoinCentral