Les perpetual futures on-chain sur Nvidia (NASDAQ : NVDA) signalaient une nouvelle baisse à l'ouverture des marchés le 9 novembre, l'action étant shortée de manière agressive sur HIP-3 après plus d'une journée de volume de vente concentré.

NVDA s'est hissée parmi les perpetual futures les plus activement tradés après l'annonce que le fondateur Jensen Huang avait eu une liaison avec Alice Huang, actuellement investiguée pour espionnage au profit de la Chine, comme l'a rapporté Cryptopolitan.

Marchés officiels fermés, les perpetual futures — des contrats dérivés sans date d'expiration qui suivent un prix sous-jacent en continu — offraient un aperçu de la manière dont le Nasdaq pourrait réagir à l'ouverture des échanges lundi. NVDA se traitait à 186,64 $ en pré-market, en repli depuis sa fourchette au-dessus de 200 $. L'action fait désormais face à une double pression liée au scandale immédiat ainsi qu'à la déflation générale des valeurs de l'IA et des semi-conducteurs, un secteur où Nvidia est le premier fournisseur de puces pour centres de données IA.

L'activité des perpetual futures du week-end était surveillée comme un signal de la réaction possible du Nasdaq à une éviction potentielle de Huang du poste de PDG de Nvidia. Pour l'heure, les paris sur Polymarket n'attribuent à cet événement qu'une probabilité de 24 % d'ici fin 2026, avec des cotes qui évoluent au fil de l'arrivée de nouvelles informations auprès des traders.

Swimmer Finance, l'une des plateformes décentralisées de négociation d'actions tokenisées, a annoncé qu'elle maintiendrait la cotation de NVDA malgré la volatilité excessive des prix récente.

NVDA devrait également réagir à une audience du Congrès le 11 novembre, suivie des résultats du T3 le 17 novembre et d'une autre audience à huis clos du Congrès le 18 novembre — un ensemble d'événements programmés qui maintient l'action entourée de catalyseurs à court terme durant la semaine.

La réaction d'Hyperliquid laisse présager une poursuite de la baisse

Sur Hyperliquid, la paire de perpetual futures xyz:NVDA contre USDC a fait descendre le prix dans la fourchette des 178 $, avec des plus-bas locaux à 175 $. Le ticker a enregistré son volume de vente le plus actif du mois écoulé, avant de rebondir à mesure que les volumes d'achat revenaient après que le prix a touché un plancher à 175 $.

Au 9 novembre, les perpetual futures NVDA affichaient environ 128 millions de dollars d'open interest — la valeur totale des positions dérivées encore ouvertes — un montant relativement faible comparé aux autres contrats sur actions ou matières premières. Malgré cela, le ticker figurait parmi les 10 contrats les plus tradés, juste derrière SanDisk (SNDK) en open interest.

Les perpetual futures sur HIP-3 — le framework d'Hyperliquid pour déployer des marchés perpétuels décentralisés — utilisent la tarification de l'oracle Pyth, s'appuyant sur un réseau d'oracles qui diffuse des données de marché en temps réel on-chain. Les volumes de trading ont immédiatement bondi. La fourchette habituelle de 3,1 millions de dollars par heure a explosé, avec 115 millions de dollars échangés en une heure juste après l'annonce de l'enquête visant Jensen Huang. Ces contrats ont permis la découverte du prix de NVDA pendant le week-end, alors même que les marchés officiels restaient fermés.

Sur la base des échanges HIP-3, NVDA pourrait connaître de nouvelles turbulences. Au 9 novembre, le prix de NVDA se situe environ 6 % en dessous de son niveau d'il y a un an, effaçant entièrement le précédent pic d'activité sur les valeurs semiconductrices.

Une baleine ouvre une position courte agressive sur Hyperliquid

À la suite de l'annonce de la liaison de Jensen Huang, une baleine a immédiatement shorté NVDA avec un effet de levier de 10X. Au 9 novembre, la position était toujours ouverte, affichant plus de 128 000 $ de gains latents, tandis que les frais de funding sont passés au positif, selon les données de positions on-chain. Des taux de funding positifs font que les shorts perçoivent des paiements des longs, ce qui signifie que les positions baissières génèrent un flux de revenus tant que ce déséquilibre persiste.

La même baleine a également shorté BTC avec un effet de levier de 30X, témoignant d'une confiance encore plus forte dans une poursuite de la faiblesse du marché crypto. Cette position paie de petits frais négatifs, mais affiche déjà plus de 200 000 $ de gains latents.

Une position de baleine encore plus importante est valorisée à plus de 9,3 millions de dollars, avec un gain latent de 1,23 million de dollars. Dix des dix-neuf baleines présentes sur Hyperliquid sont short sur NVDA, tandis que les positions long subissent actuellement des pertes latentes et sont généralement de bien moindre valeur.

Des répercussions sur le marché au sens large

Les récents mouvements de prix de NVDA dépassent également les versions tokenisées ou en perpetual futures disponibles de l'action. Ces fluctuations ont touché les positions levées et le sentiment général sur le marché crypto, provoquant une nouvelle vague de liquidations massives, au cours de laquelle les positions levées sont clôturées automatiquement dès que leurs pertes épuisent la marge déposée.

Alors que NVDA s'effondrait, BTC a réagi en glissant vers un plus-bas local de 73 600 $, prolongeant le sentiment général négatif du marché. Comme l'a rapporté Cryptopolitan, le sentiment crypto récent prend également en compte les enquêtes potentielles visant de grands acteurs. Après le basculement des midterms au profit du Parti démocrate américain, détenant désormais une majorité au Sénat, la voie s'est ouverte à un contrôle accru de Binance, Tether et World Liberty Financial.