NOVAGOLD Resources (NYSE American, TSX: NG) va acquérir auprès de Paulson Advisors la participation restante dans Donlin Gold qu’elle ne détient pas encore, dans le cadre d’une transaction entièrement en actions, créant une société aurifère valorisée à environ 4,2 milliards de dollars et consolidant la propriété de l’un des plus grands projets aurifères non développés au monde.

Dans le cadre de la transaction, la participation actuelle de NOVAGOLD dans Donlin sera combinée avec celle de Paulson Advisors afin de créer NovaGold Corporation, une société constituée dans le Delaware. Les actionnaires actuels de NOVAGOLD devraient détenir près de 65 % de la société combinée, tandis que Paulson recevra environ 35 % en échange de sa participation dans Donlin. En incluant les participations actuelles de Paulson dans NOVAGOLD, Paulson détiendra environ 40 % de la nouvelle société.

NOVAGOLD a indiqué que l’acquisition ajoutera à la société plus de 16 millions d’onces de ressources mesurées et indiquées, dont 13 millions d’onces classées comme réserves prouvées et probables. Elle augmentera également la production aurifère attribuable à NOVAGOLD de plus de 520 000 onces par an au cours de la première décennie d’exploitation de Donlin.

Les actions émises à Paulson dans la société combinée seront soumises à une période de blocage. Cette restriction prendra fin au plus tôt parmi trois événements : le financement du projet Donlin, la réduction par Paulson de sa participation sous le seuil de 10 %, ou le troisième anniversaire de la date d’effet de la transaction.

« Consolidating our interest in Donlin into NOVAGOLD enhances Donlin’s organizational structure and will facilitate, streamline and expedite the development of the Donlin mine », a déclaré John Paulson.

La transaction, qui devrait être finalisée au quatrième trimestre, intervient alors que les producteurs d’or cherchent à consolider des actifs de premier rang, tandis que les prix record du métal renforcent les bilans et améliorent l’accès aux capitaux. NOVAGOLD a indiqué qu’en mettant fin à la propriété partagée de Donlin, elle créera une société unique cotée aux États-Unis et améliorera l’accès aux agences gouvernementales et aux fonds souverains à mesure que le projet passera à sa prochaine étape de développement.

Ce changement de structure de propriété est important, car les grandes mines non développées nécessitent généralement des décisions coordonnées en matière de financement, d’autorisations, d’ingénierie et de planification de construction à long terme avant le démarrage de la production. Une seule société contrôlante peut réduire le nombre de contreparties impliquées dans ces discussions, même si le calendrier de développement de Donlin dépendra toujours du financement du projet et de l’exécution du plan minier.

Raj Ray, analyste chez BMO Capital Markets, a déclaré que l’opération devrait simplifier la structure de propriété de Donlin et fluidifier les discussions relatives au développement et au financement du projet.

Actif de classe mondiale

« Our combination epitomizes the ultimate ‘smart’ consolidation transaction in the gold industry that aligns the interest of everyone involved », a déclaré Greg Lang, CEO de NOVAGOLD.

NovaGold Corporation sera coprésidée par Thomas Kaplan, président de NOVAGOLD, et John Paulson. Son conseil d’administration passera de 10 à 11 administrateurs. La société transférera également son domicile juridique aux États-Unis, où se situe le projet Donlin, dans le sud-ouest de l’Alaska.

Donlin Gold contient environ 40 millions d’onces mesurées et indiquées à une teneur de 2,22 grammes d’or par tonne, réserves minérales comprises. Son ampleur et sa teneur en font l’un des plus grands gisements aurifères non développés et à plus forte teneur de l’industrie minière.

Le projet devrait produire environ 1,1 million d’onces d’or par an sur une durée de vie minière de 27 ans. Au cours de sa première décennie, la production annuelle moyenne devrait atteindre environ 1,3 million d’onces grâce à des teneurs initiales plus élevées.

Les prochaines étapes à suivre pour les investisseurs et les observateurs du secteur incluront la finalisation de la transaction, le processus de redomiciliation de la société et toute nouvelle mise à jour concernant le financement et la planification du développement de Donlin.

L’annonce officielle de NOVAGOLD est disponible sur novagold.com.