L'action Nike (NKE) a bondi de 5 % jeudi et a prolongé ses gains vendredi, les traders délaissant les valeurs de l'intelligence artificielle au profit de valeurs de consommation fortement décotées.

Un volume élevé derrière le rebond

Nike a clôturé mercredi à 35,30 $, puis a bondi de 5 % jeudi à 37,19 $, touchant un plus haut intraday de 37,73 $. Le titre s'échangeait autour de 37,50 $ vendredi.

Ce mouvement s'est effectué sur un volume exceptionnellement élevé : environ 46,3 millions de titres ont changé de mains, soit 87 % de plus que la moyenne quotidienne. Les traders opéraient une rotation hors des valeurs d'IA vers des valeurs de consommation décotées, et Lululemon a également progressé, suggérant que le rebond pourrait refléter une chasse aux bonnes affaires à l'échelle du secteur plutôt qu'un catalyseur propre à l'entreprise.

Les traders d'options étaient également orientés à la hausse. Ils ont acheté 181 646 options d'achat, soit environ 27 % de plus que le volume quotidien habituel.

Une longue glissade avec les premiers signes d'un plancher

Le chroniqueur de Barron's Doug Busch est devenu haussier sur le titre (Barron's). Nike a chuté de 79 % depuis son record de novembre 2021, et il perçoit les premiers signes d'un plancher.

Il souligne la semaine s'achevant le 2 octobre, lorsque Nike a reculé de plus de 5 % mais a formé une bougie « spinning top » — une figure qui s'ouvre et se clôture à proximité de son point de départ, marquant l'indécision entre acheteurs et vendeurs — sur le volume hebdomadaire le plus élevé depuis près de 40 ans. Octobre se dessine également comme une bougie marteau sur le graphique mensuel, une formation à longue ombre que les analystes techniques interprètent comme un signe potentiel du retour des acheteurs après la baisse, avec un volume en passe d'atteindre le deuxième plus haut niveau mensuel depuis mai 1997.

Le contexte technique n'est pas uniformément favorable. Sur le graphique hebdomadaire, le titre évolue sous sa moyenne mobile à 50 semaines, proche de 50 $ — un indicateur de tendance à long terme — qui a contenu les rebonds depuis début 2022. Les rejets de décembre 2023, juin et octobre 2024, et décembre 2025 ont entraîné des baisses de 8 % à 22 %. L'analyse ne fournit aucun niveau de RSI ou de MACD, les signaux de momentum ne sont donc pas couverts.

Busch reste haussier au-dessus de 33,75 $ et anticipe une progression vers 50 $ d'ici mi-2027, soit un gain d'environ 35 %. Une chute sous 33,75 $ affaiblirait le scénario de plancher, tandis qu'un maintien au-dessus préserverait la base.

Les chiffres restent difficiles

Nike a publié ses résultats le 1er octobre. Le bénéfice par action s'est établi à 0,48 $, dépassant les 0,43 $ attendus, mais le chiffre d'affaires de 11,21 milliards de dollars est resté en deçà l'estimation de 11,32 milliards. Le chiffre d'affaires a reculé de 4,3 % sur un an, et les ventes en Grande Chine ont chuté de 22 %. L'entreprise prévoit un BPA de 1,15 $ à 1,35 $ pour l'exercice 2027.

Les analystes restent prudents. Sur 39 recommandations, une est en Achat fort, sept en Achat, 21 en Conserver et 10 en Vendre, soit un consensus de « Réduire » et un objectif de cours moyen de 41,07 $. Le rebond de jeudi va à l'encontre de cette position prudente.

Plusieurs établissements ont abaissé leurs objectifs après le rapport. UBS a ramené son objectif de 42 $ à 34 $, et Stifel de 40 $ à 36 $, tandis que HSBC est passé de 48 $ à 40 $ en septembre. Bernstein a maintenu sa recommandation surperformance avec un objectif de 45 $, et Williams Trading a abaissé Nike de achat fort à conserver.

Le dividende s'élève à 1,64 $ par an, soit un rendement de 4,4 %, après 24 hausses annuelles consécutives. Le taux de distribution est de 78,85 %, et certains investisseurs s'interrogent sur la capacité du flux de trésorerie disponible à le couvrir.

La consommation discrétionnaire est le secteur le plus faible du S&P 500 cette année, en repli de 4,5 %. Nike a perdu environ 40 % en 2026, tandis que Crocs a progressé de 46 % — un écart qui montre que la faiblesse du secteur n'a pas été uniforme. Les initiés ont vendu pour 600 126 $ de titres au cours des trois derniers mois, et Nike affiche une capitalisation boursière de 55,23 milliards de dollars.

L'action s'échangeait autour de 37,50 $ vendredi, et les haussiers souhaitent qu'elle reste au-dessus de 33,75 $.

Source : CoinCentral