De nouvelles données de la Federal Reserve Bank of New York montrent que les taux d'impayés globaux se sont améliorés au deuxième trimestre 2026, avec 4,7 % de la dette en cours se trouvant à un certain stade d'impayé. Ces chiffres proviennent du rapport trimestriel de la Fed de New York sur la dette et le crédit des ménages, qui s'appuie sur le Consumer Credit Panel de la banque, un échantillon représentatif à l'échelle nationale de dossiers de crédit anonymisés, et qui constitue l'un des indicateurs publics les plus complets du bilan financier des ménages américains. Derrière cette amélioration d'ensemble, cependant, les nouveaux impayés ont légèrement augmenté pour les prêts automobiles et hypothécaires, tandis que les impayés sur les cartes de crédit sont restés élevés.

« Les taux d'impayés pour la plupart des produits sont restés stables au cours des deux dernières années », a déclaré Joelle Scally, conseillère en politique économique à la Fed de New York. « Néanmoins, les nouveaux impayés concernant les prêts automobiles et les cartes de crédit demeurent à des niveaux élevés, une tendance que nous continuerons de surveiller. »

Parmi les impayés à un stade précoce, la dette de carte de crédit en retard de plus de 30 jours est restée relativement stable à environ 9 % des soldes en cours depuis qu'elle a atteint ce niveau en 2024. Les prêts automobiles se situent à environ 8 %, tandis que les prêts hypothécaires tournent autour de 4 %. Ces indicateurs de stade précoce sont suivis de près en tant que signal avancé de tensions sur les ménages, la consommation des ménages représentant environ deux tiers de l'activité économique américaine.

Les transitions vers l'impayé grave, défini comme un retard de 90 jours ou plus, sont restées relativement stables au cours de l'année écoulée, mais ont légèrement augmenté. Les impayés de cartes de crédit ont légèrement progressé en glissement annuel, passant de 6,93 % au deuxième trimestre 2025 à 6,97 % au deuxième trimestre 2026. La part des prêts automobiles entrant en impayé grave est passée de 2,93 % à 3 % sur la même période, tandis que les prêts hypothécaires en transition vers l'impayé grave ont légèrement augmenté, passant de 1,29 % à 1,52 %.

Les prêts étudiants constituent une exception notable à cette tendance générale, la reprise du signalement des dettes étudiantes en défaut ayant entraîné certaines distorsions après la fin de la pause sur les défauts de paiement instaurée à l'ère de la pandémie. Le département de l'Éducation a recommencé à signaler les prêts étudiants fédéraux en défaut aux agences de crédit une fois la pause arrivée à expiration, un changement qui rend les comparaisons trimestrielles pour cette catégorie plus difficiles à interpréter.

Lorsque les dettes radiées sont exclues, les nouveaux impayés de cartes de crédit se sont maintenus autour de 3 % des soldes depuis 2024, le dernier relevé s'établissant à 2,95 %. La dette de carte de crédit ayant atteint 90 jours de retard représentait 6,97 % des soldes au dernier trimestre, tandis que les soldes au-delà de 90 jours de retard s'élevaient à 2,3 %.

La Fed de New York a également noté dans son analyse que, du troisième trimestre 2022 au premier trimestre 2026, le pourcentage de soldes de cartes de crédit en retard de plus de 90 jours est passé de 7,6 % à 12,8 %. Ce chiffre de stock inclut les dettes radiées, une inclusion que les économistes ont soulignée comme le distinguant des flux d'entrée en impayé, qui témoignent d'un niveau relativement stable de la santé des consommateurs.

Les économistes de la Fed de New York ont indiqué avoir constaté que « le taux d'impayé de stock augmente en raison d'un ensemble de dettes radiées anciennes que les prêteurs signalent depuis plus longtemps, et non d'une dégradation fondamentale de l'incidence des impayés ». La prochaine édition du rapport trimestriel montrera si la légère dérive à la hausse des flux vers l'impayé grave pour les prêts automobiles et hypothécaires se poursuit, ou si la stabilité d'ensemble des taux de nouveaux impayés s'étend au second semestre 2026.