Nebius Group a finalisé la tarification d’un placement d’obligations convertibles de 5 milliards de dollars destiné à accélérer l’expansion de son infrastructure de centres de données. Le montant total a été relevé par rapport à l’annonce initiale de 4,5 milliards de dollars et se répartit en deux tranches d’obligations. L’action NBIS a reculé de 9,87 % pour clôturer à 223,90 dollars, puis a encore perdu 1,74 % à 220,00 dollars en séance avant l’ouverture, ce qui souligne à quel point de vastes opérations de financement peuvent peser sur le cours d’une action, même lorsque les capitaux levés visent à financer la croissance.

Détails de l’offre d’obligations convertibles

Nebius Group N.V. a fixé 3 milliards de dollars de billets seniors convertibles à 0,50 % échéant en 2030 et 2 milliards de dollars de billets seniors convertibles à 4,50 % échéant en 2034. Les deux tranches ont été proposées exclusivement à des acheteurs institutionnels qualifiés dans le cadre d’un placement privé Rule 144A.

Le règlement de l’opération est attendu le 24 août, sous réserve des conditions de clôture habituelles. Nebius a également accordé aux acheteurs la possibilité d’acquérir 450 millions de dollars supplémentaires de billets 2030. De même, les acheteurs peuvent acquérir jusqu’à 300 millions de dollars supplémentaires de billets 2034 pendant la période d’exercice prévue.

Après déduction des frais de souscription et des dépenses de transaction estimées, Nebius anticipe un produit net d’environ 4,94 milliards de dollars. Si les options d’achat supplémentaires sont exercées en totalité, le produit net pourrait atteindre environ 5,68 milliards de dollars.

Stratégie d’investissement dans les infrastructures

Nebius prévoit d’affecter le produit de l’opération au développement de ses activités et à d’importantes initiatives d’infrastructure. La société a notamment réservé des fonds à la construction de centres de données, à l’agrandissement des installations et à l’acquisition de matériel informatique essentiel. Une partie du capital sera également destinée aux besoins généraux de l’entreprise.

Cette stratégie d’investissement s’inscrit dans l’objectif de Nebius Group d’accroître ses capacités de calcul dans l’ensemble de son réseau de centres de données en expansion. L’acquisition de GPU représente une composante importante du plan d’investissement de la société, et les capacités d’approvisionnement en matériel et de déploiement sont au cœur de son développement de l’empreinte de son infrastructure d’IA.

Les deux séries d’obligations constitueront des engagements seniors non garantis et verseront des intérêts semestriellement. Selon les actes d’émission respectifs, les paiements d’intérêts doivent commencer le 15 février 2027. U.S. Bank Trust Company a été nommée fiduciaire pour les deux séries.

Modalités de conversion

Les billets 2030 présentent un prix de conversion initial d’environ 313,46 dollars par action de catégorie A. Cela représente une prime d’environ 40 % par rapport au cours de clôture de NBIS du 19 août, à 223,90 dollars. À l’inverse, les billets 2034 affichent un prix de conversion initial plus élevé, d’environ 324,65 dollars par action de catégorie A, soit une prime d’environ 45 % par rapport au même prix de référence.

Après les ajustements d’accrétion à l’échéance, les prix de conversion effectifs s’élèvent respectivement à environ 344,81 dollars et 405,82 dollars. Ces niveaux correspondent à des primes de conversion effectives d’environ 54 % et 81,3 %.

Nebius a également prévu d’échanger 800 millions de dollars de billets convertibles en circulation contre environ 15,8 millions d’actions de catégorie A. Les porteurs participant à l’échange pourront vendre ces actions ou ajuster les positions de couverture associées sur les marchés publics.

La société a indiqué que cet échange pourrait exercer une pression baissière à court terme sur l’action NBIS, tout en renforçant son financement de long terme pour son विस्तार. The post Nebius Group (NBIS) Stock Dips Despite $5 Billion Convertible Note Launch for AI Infrastructure appeared first on Blockonomi .