Adena Friedman, présidente et PDG du Nasdaq, a prédit que la tokenisation blockchain apportera une transformation significative à la finance mondiale, en débloquant des dizaines de milliards de dollars de capital. Sa vision se concentre sur le potentiel de la technologie à améliorer la liquidité et la transférabilité des actifs financiers traditionnels, notamment les bons du Trésor américains, les actions et les liquidités.

Ses propos reflètent les initiatives en cours du Nasdaq pour intégrer la blockchain aux marchés de valeurs mobilières traditionnels, étendant l'engagement de l'opérateur de bourse avec cette technologie au-delà de ses origines dans les cryptomonnaies. Cette évolution témoigne également d'une orientation plus large vers la tokenisation réglementée des actions, perçue comme ouvrant de nouvelles opportunités sur les marchés financiers.

Liquidité et efficacité accrues

L'évolution vers des garanties basées sur la blockchain pourrait indiquer une liquidité et une efficacité accrues dans la finance mondiale, selon le rapport. La tokenisation — le processus de représentation d'actifs du monde réel sous forme de jetons numériques sur une blockchain — permet la propriété fractionnée, des transferts plus rapides et une tenue de registres plus transparente, des caractéristiques qui pourraient redéfinir la circulation d'instruments traditionnels tels que les obligations et les actions dans l'infrastructure de marché.

Le potentiel est vaste car les actifs nommés par Friedman se situent au cœur du système financier. Les bons du Trésor américains et les liquidités servent de garanties fondamentales pour les institutions du monde entier, et la propriété fractionnée pourrait abaisser les barrières qui tiennent à l'écart les petits participants des marchés exigeant traditionnellement des investissements minimums importants. Si ces instruments peuvent être divisés et transférés plus facilement, les effets pourraient s'étendre bien au-delà des marchés crypto jusqu'aux rouages de la finance quotidienne.

L'engagement de longue date du Nasdaq pour la blockchain

Le Nasdaq, fondé en 1971 comme première bourse électronique au monde, a exploré les applications de la blockchain pendant une grande partie de la dernière décennie. En 2015, il a lancé Linq, une plateforme basée sur la blockchain permettant aux entreprises privées d'émettre et de gérer numériquement des actions. Friedman, qui dirige l'entreprise depuis janvier 2017, a déjà souligné la numérisation des actifs comme un thème clé pour l'avenir des marchés de capitaux. Aujourd'hui, le Nasdaq exploite des bourses aux États-Unis et en Europe et fournit une infrastructure technologique de marché aux bourses et régulateurs du monde entier — le type d'infrastructure sur laquelle les titres tokenisés s'appuieraient.

Une dynamique à l'échelle de l'industrie

La tokenisation d'actifs du monde réel a gagné du terrain dans la finance traditionnelle ces dernières années. BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a lancé son fonds tokenisé BUIDL en mars 2024, et Franklin Templeton exploite un fonds monétaire gouvernemental tokenisé depuis 2021. Les produits tokenisés adossés aux bons du Trésor américains sont devenus un segment de plusieurs milliards de dollars alors que les institutions expérimentent des versions on-chain de titres conventionnels — un signe que l'idée défendue par Friedman passe déjà de la théorie à la production dans certaines des entreprises les plus établies de la finance.

Ce qu'il faut surveiller

Les acteurs marché suivront de près le déploiement des initiatives de tokenisation du Nasdaq, en particulier sur les marchés de valeurs mobilières réglementés, où l'intégration de la blockchain aux systèmes financiers traditionnels pourrait signaler une adoption plus large. Le rapport a également noté que la tarification du marché suggère que cette évolution pourrait soutenir un intérêt croissant pour les actifs basés sur la blockchain, une tendance reflétée dans les prix actuels. En outre, des actifs spécifiques tels que Hyperliquid seront surveillés pour détecter des évolutions de prix et d'intérêt sur le marché, car ces développements pourraient favoriser des résultats « YES » sur les marchés de prédiction associés.