L'action MSTR a progressé lors de la séance de lundi après que Strategy, la société d'accumulation de Bitcoin dirigée par Michael Saylor, a annoncé un gain d'actifs numériques de 20,91 milliards de dollars au troisième trimestre, reflet du vif rebond du Bitcoin sur la même période.

Les actions se sont échangées autour de 164 à 165 dollars le 5 octobre, en hausse d'environ 2 % à 3 % par rapport à la clôture de vendredi à 160,01 dollars. Le Bitcoin s'échangeait près de 86 000 dollars, un niveau qui continue de soutenir le bilan fortement exposé au Bitcoin de Strategy. Dans des annonces distinctes, la société a indiqué avoir acquis 334 BTC supplémentaires et racheté pour 176,3 millions de dollars de ses actions preferred STRC. Comme les capitaux propres de la société sont étroitement liés à la valeur de son trésorerie Bitcoin, ses publications trimestrielles sont largement considérées comme un baromètre de la performance des avoirs en cryptomonnaies des entreprises.

Un T3 redressé par la reprise du Bitcoin

Le troisième trimestre de Strategy a marqué un fort redressement alors que le Bitcoin connaissait une reprise marquée. L'actif a grimpé de plus de 37 % au cours du trimestre, passant d'un plus bas de 57 800 dollars en juillet à un sommet de 87 400 dollars. La hausse s'est installée alors que les investisseurs achetaient le creux après une forte baisse au cours de laquelle le Bitcoin était passé d'un sommet historique de 126 300 dollars à 57 200 dollars en quelques mois.

Dans un communiqué partagé par Saylor sur X, la société a indiqué que ses avoirs en Bitcoin avaient gagné 21 milliards de dollars au troisième trimestre, son meilleur mois depuis plus d'un an.

Des données supplémentaires montrent que les avoirs sont devenus bénéficiaires : le coût de base moyen de Strategy s'élève désormais à 75 436 dollars, bien en dessous du prix actuel du Bitcoin, autour de 86 000 dollars. Pour une société dont le bilan est concentré sur un seul actif, cette évolution montre à quel point les mouvements de prix du Bitcoin se répercutent directement sur les résultats publiés par Strategy — dans les deux sens.

La société a également poursuivi le renforcement de sa position le mois dernier, acquérant 334 coins la semaine dernière et portant ses avoirs totaux à 848 000 BTC. Ces coins sont désormais valorisés près de 73 milliards de dollars, contre moins de 50 milliards en juillet.

Strategy a également poursuivi le rachat de ses actions preferred STRC, en rachetant pour plus de 176 millions de dollars. La société détient désormais suffisamment de liquidités pour couvrir les paiements de dividendes pendant les 3,6 prochaines années — un coussin qui aide à expliquer pourquoi STRC est revenu près de son pair après avoir chuté à 76 dollars il y a quelques mois. Le rythme des futurs achats de coins et la gestion des obligations liées aux actions preferred sont les détails propres à la société à surveiller à mesure que cette stratégie de trésorerie évolue.

Les catalyseurs haussiers à surveiller pour le Bitcoin

Le Bitcoin aborde les semaines à venir avec plusieurs catalyseurs qui pourraient soutenir sa performance, avec des retombées potentielles pour les actions Strategy.

Premièrement, l'actif pourrait bénéficier de la hausse continue des rendements obligataires américains, elle-même alimentée par l'augmentation de la dette du gouvernement américain. Le Bitcoin est fréquemment perçu comme une couverture contre la dette américaine, de nombreux investisseurs établissant des parallèles avec l'or numérique.

Deuxièmement, les entrées dans les ETF Bitcoin ont continué de progresser ces derniers mois. Les fonds ont ajouté plus de 6 milliards de dollars d'actifs au cours des trois derniers mois, contribuant à effacer les pertes enregistrées plus tôt dans l'année. Des entrées soutenues sont considérées comme haussières pour la coin, car elles laissent présager de nouveaux gains. Le canal des ETF a également élargi l'accès au Bitcoin pour les investisseurs préférant des structures de fonds régulées à la détention directe de l'actif.

Troisièmement, le Bitcoin a formé une configuration de golden cross avec le croisement de ses moyennes mobiles à 50 et 200 jours, ce qui pourrait indiquer de nouveaux gains à court terme.

Une forte hausse du Bitcoin se traduirait probablement par une forte performance de Strategy, compte tenu de son approche consistant à acheter et à accumuler progressivement des coins.

Tableau technique de MSTR

Le graphique journalier montre que l'action MSTR a rebondi ces derniers mois à mesure que le Bitcoin grimpait, passant d'un plus bas de 83,10 dollars en juin au niveau actuel d'environ 164 dollars. L'action s'est hissée au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles à 50 et 200 jours, qui lui apportent un soutien substantiel, et a formé une configuration de drapeau haussier.

En conséquence, l'action devrait continuer de progresser, potentiellement vers le seuil psychologique de 200 dollars. Un dépassement de ce niveau annoncerait de nouveaux gains, potentiellement vers la résistance de 250 dollars. À la baisse, une chute sous le support clé de 130 dollars invaliderait le scénario haussier et pointerait vers de nouvelles baisses, potentiellement vers 100 dollars.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les prix du Bitcoin, les valorisations de trésorerie et les objectifs techniques peuvent évoluer rapidement et ne garantissent pas la performance future de l'action.

Cet article a été initialement publié par The Market Periodical.