Les actions de Strategy (Nasdaq : MSTR) ont connu un fort rebond au cours des derniers mois, atteignant leur plus haut niveau depuis le 26 mai de cette année. Le titre a touché un pic intraday de 164 $, soit environ 100 % au-dessus de son point le plus bas de l'année, tandis que la hausse continue du Bitcoin soutient le premier détenteur institutionnel de la cryptomonnaie—un titre que de nombreux investisseurs considèrent comme un proxy boursier pour s'exposer au Bitcoin. Ce rallye a suscité une nouvelle attention après que le président Donald Trump a acheté la baisse, tandis que les analystes qui suivent l'entreprise restent largement optimistes.

Les comptes Trump ont acheté la baisse de MSTR

Selon ses dernières déclarations, le président Trump a acheté des actions MSTR pour une valeur comprise entre 50 000 $ et 100 000 $ en juillet, ainsi qu'un montant supplémentaire plus modeste au cours du même mois. Les transactions ont été révélées par des déclarations financières publiques, le canal standard par lequel les avoirs et transactions des hauts fonctionnaires sont signalés. Ces achats suggèrent que le président et son gestionnaire de fortune étaient haussiers sur l'entreprise, même alors qu'elle traversait une période de défis majeurs, notamment le décrochage de ses actions préférentielles par rapport à leur valeur nominale.

Strategy est devenue le plus grand acheteur de Bitcoin au monde, et son capital est largement détenu par de grandes institutions mondiales. À elle seule, Capital International Investors détient 34,9 millions d'actions, selon les données d'actionnaires de Yahoo Finance. Les autres grands actionnaires incluent BlackRock, Vanguard, Morgan Stanley, Invesco, State Street et Goldman Sachs—plusieurs d'entre eux figurant parmi les plus grands gestionnaires d'actifs au monde, ce qui souligne la profonde pénétration du titre dans les portefeuilles institutionnels traditionnels.

Les analystes restent haussiers sur Strategy

La couverture de Strategy par Wall Street penche nettement vers l'optimisme. Les données de Kyro montrent que 91 % des analystes suivant l'entreprise recommandent l'achat du titre, les autres se contentant d'une recommandation de conservation et aucun ne conseillant la vente. L'objectif de cours moyen s'élève à 304 $, soit environ 84 % au-dessus du cours actuel. Comme la valorisation de Strategy est étroitement liée à la valeur de son tror de Bitcoin, les objectifs des analystes ont tendance à être révisés par vagues chaque fois que la cryptomonnaie elle-même effectue un mouvement significatif—une dynamique visible dans la récente vague de relèvements d'objectifs.

Plusieurs sociétés ont récemment relevé leurs objectifs, évoquant un potentiel de hausse supplémentaire. B. Riley Securities a relevé son objectif de 175 $ à 195 $. Nik Cremo, analyste chez Barclays, a porté son objectif de 125 $ à 160 $. Joseph Vafi, de Canaccord Genuity, a relevé son objectif de 175 $ à 179 $, tandis que Brian Kinstlinger, d'Alliance Global Partners, a initié sa couverture avec un objectif de 217 $.

Les catalyseurs haussiers du Bitcoin se multiplient

La dynamique du Bitcoin demeure le principal catalyseur du cours de la cryptomonnaie, portée par l'accumulation continue des investisseurs américains. Les ETF Bitcoin au comptant—des fonds détenant directement le jeton et négociés sur des bourses traditionnelles, offrant aux investisseurs une exposition via des comptes de courtage ordinaires—ont ajouté plus de 714 millions de dollars d'actifs mardi, après 998 millions de dollars lundi. Au total, ces fonds ont recueilli plus de 2 milliards de dollars ce mois-ci, une forte accélération de la demande. Les entrées soutenues dans les ETF sont largement considérées comme un signe que les investisseurs deviennent de plus en plus haussiers sur le Bitcoin.

L'activité sur les produits dérivés s'est également développée parallèlement à ces entrées. Les positions ouvertes sur les futures Bitcoin, qui mesurent la valeur totale des contrats en cours, ont dépassé 61 milliards de dollars, leur plus haut niveau depuis le 7 mai et une hausse substantielle par rapport au plus bas de juillet à 44 milliards de dollars.

La demande sur le marché au comptant s'est également renforcée. Le volume de transactions du Bitcoin a dépassé 120 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, son plus haut niveau depuis le 22 août de cette année. Cette demande accrue a contribué à une forte baisse de la quantité de Bitcoin en circulation.

La hausse du prix du Bitcoin se répercute directement sur la valorisation de Strategy. L'entreprise détient 846 000 bitcoins, un trésor désormais évalué à plus de 70,7 milliards de dollars, contre moins de 50 milliards de dollars en juillet.

Analyse technique du cours de MSTR

Sur le graphique journalier, le cours de l'action MSTR a fortement progressé au cours des derniers mois, grimpant d'un plus bas de 82,16 $ en juin à son niveau actuel proche de 163 $, le plus élevé depuis le 26 mai. Le titre s'est placé au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles sur 50 et 200 jours (EMA) et a franchi l'indicateur Supertrend, des configurations que les traders interprètent généralement comme des signaux de momentum haussier.

Avec ces indicateurs alignés, les actions semblent bien positionnées pour poursuivre leurs gains. Les haussiers visent la résistance clé à 250 $, soit environ 55 % au-dessus du niveau actuel. Le scénario haussier serait confirmé si le titre franchit les 196 $.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les objectifs des analystes et les projections techniques ne garantissent pas la performance future de l'action.

Cet article a été initialement publié sur The Market Periodical.