L’action MSTR reste dans une fourchette étroite alors que Strategy poursuit ses rachats de STRC
Points clés
- •Strategy a racheté environ 139 millions de dollars d’actions privilégiées STRC après que le titre est tombé jusqu’à 69,26 $, avant de remonter à 98,65 $.
- •L’entreprise a déclaré détenir 6,4 milliards de dollars de liquidités pour financer les dividendes et disposer de plus de 12 milliards de dollars dans le cadre de son programme ATM de vente d’actions.
- •Strategy comptait plus de 351 millions d’actions en circulation, contre 93 millions en 2021, ce qui souligne le risque de dilution supplémentaire.
- •Le Bitcoin est resté proche de 78 000 $ et sous 80 000 $, tandis qu’une figure en drapeau haussière et une croix dorée indiquent une possible progression vers 90 000 $ et 100 000 $.
- •L’analyse technique de MSTR identifie 100 $ comme un support clé et un objectif potentiel proche de 196 $ si la figure haussière se confirme.
Points clés
- L’action MSTR est restée dans une fourchette étroite ce mois-ci.
- Le Bitcoin est resté sous le support clé de 80 000 $.
- Strategy a poursuivi ses rachats d’actions privilégiées STRC la semaine dernière.
L’action MSTR se négociait autour de 131 $ lundi, tandis que les investisseurs évaluaient la dernière mise à jour de l’allocation du capital de Strategy. Les actions sont restées sous le sommet de septembre, situé autour de 144 $, tout en demeurant nettement au-dessus de leurs points bas de 2026.
Strategy n’a ni acheté ni vendu de Bitcoin durant la dernière semaine de reporting. L’entreprise a plutôt consacré 139,3 millions de dollars au rachat d’actions privilégiées STRC, la direction continuant à soutenir le titre autour de sa valeur déclarée de 100 $.
Le Bitcoin est resté sous 80 000 $, maintenant MSTR dans sa récente fourchette de cotation malgré l’amélioration des signaux techniques sur le BTC.
Strategy poursuit ses rachats de STRC
L’action MSTR a évolué latéralement après que Strategy a communiqué les détails de ses activités au cours de la semaine précédente. L’entreprise a indiqué ne pas avoir vendu d’actions dans le cadre de son offre existante au prix du marché, ou ATM. Elle n’a pas non plus acheté ni vendu de Bitcoin durant la semaine.
La direction a plutôt augmenté ses rachats d’actions STRC, dépensant 139 millions de dollars en liquidités pour racheter des titres STRC. Cette opération visait à rapprocher l’action privilégiée de sa valeur nominale de 100 $. Après avoir perdu son ancrage et atteint un plus bas de 69,26 $, STRC avait rebondi à 98,65 $.
La direction a pris plusieurs mesures pour soutenir la valeur de l’action STRC. Parallèlement au programme de rachat, l’entreprise a levé des liquidités grâce à son offre ATM et à des ventes de Bitcoin afin d’accroître le capital disponible pour le versement des dividendes. Strategy dispose désormais de 6,4 milliards de dollars de liquidités, qu’elle peut utiliser pour payer les dividendes.
Pour les investisseurs de Strategy, le principal risque réside dans la dilution substantielle de leurs participations. Il reste plus de 12 milliards de dollars disponibles dans le cadre du programme ATM de l’entreprise, lui donnant la capacité de lever des liquidités supplémentaires par des ventes d’actions.
Les données montrent que Strategy compte plus de 351 millions d’actions en circulation, soit une hausse substantielle par rapport aux 93 millions de 2021. Cette dilution devrait se poursuivre au fil du temps, l’entreprise cherchant des fonds pour acheter davantage de Bitcoin et verser des dividendes sur des actions privilégiées telles que STRD, STRK et STRF. Les prochaines mises à jour sur l’allocation du capital montreront donc comment l’entreprise équilibre le soutien aux actions privilégiées, le financement des dividendes, les achats de Bitcoin et l’éventuelle émission d’actions ordinaires.
Le Bitcoin se consolide, mais une cassure reste possible
L’action MSTR a stagné tandis que les investisseurs surveillent la performance du Bitcoin. Le Bitcoin se négociait à 78 000 $, dans la fourchette étroite qu’il maintient depuis plusieurs semaines.
Les indicateurs techniques suggèrent que le Bitcoin pourrait connaître une forte cassure haussière. La cryptomonnaie a formé une figure en drapeau haussière composée d’un mouvement vertical et d’un canal horizontal. Cette figure compte parmi les configurations haussières les plus courantes de l’analyse technique.
Le Bitcoin a également formé une croix dorée. Comme le montre le graphique, sa moyenne mobile exponentielle à 50 jours, ou EMA, est passée au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours. Cette configuration suggère que le Bitcoin pourrait progresser, avec un potentiel d’atteindre le niveau psychologique de 90 000 $. Il pourrait ensuite monter jusqu’au prochain niveau psychologique de 100 000 $, un mouvement qui profiterait à Strategy, qui détient plus de 845 000 coins.
Le Bitcoin bénéficie également d’autres catalyseurs haussiers. Malgré les sorties récentes des ETF, les fonds Bitcoin ont enregistré plus de 307 millions de dollars d’actifs supplémentaires ce mois-ci. Ces fonds avaient attiré 3,5 milliards de dollars le mois dernier, sous l’effet de la demande de valeurs refuges alors que la dette publique américaine continue d’augmenter.
Analyse technique du cours de l’action MSTR
Le graphique journalier de MSTR est resté dans une fourchette étroite lundi. L’action se négociait à 130 $, soit une hausse de plus de 60 % par rapport au niveau actuel. Elle était passée au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours ainsi que du niveau psychologique de 100 $.
Comme le Bitcoin, l’action forme une figure en drapeau haussière, qui peut entraîner une forte progression. Selon l’analyse, le scénario le plus probable serait un mouvement vers 196 $, son plus haut niveau atteint le 11 mai de cette année. Cet objectif se situe environ 51 % au-dessus du niveau actuel.
À l’inverse, une baisse sous le niveau de support clé de 100 $ invaliderait la perspective haussière.
L’article source est disponible auprès de The Market Periodical. Les sources associées comprennent le rapport de The Market Periodical sur les rachats de STRC par Strategy, le formulaire 8-K de Strategy et le rapport de The Market Periodical sur la croix dorée du Bitcoin.
