Morgan Stanley a créé un Digital Asset Lab dédié aux tests de stablecoins — des jetons numériques adossés à des monnaies traditionnelles telles que le dollar américain — ainsi qu'à la tokenisation d'actifs, aux applications de finance décentralisée (DeFi) et à d'autres systèmes basés sur la blockchain, tandis que la banque de Wall Street examine comment la technologie des registres distribués pourrait être intégrée à ses activités.

La nouvelle installation s'ajoute au réseau existant de laboratoires d'innovation de la banque, qui offrent aux employés des environnements dédiés pour rechercher les technologies émergentes sans exposer les systèmes centraux de la firme au risque. Megan Brewer, qui dirige l'innovation de marché et les laboratoires de la firme, a indiqué que les laboratoires sont dotés d'équipes permanentes travaillant aux côtés de spécialistes de l'ensemble de la banque, testant les nouvelles technologies avant qu'elles ne soient autorisées à interagir avec l'infrastructure de la firme.

Le réseau d'innovation couvre environ 20 000 pieds carrés dans des sites incluant New York, Glasgow et Bangalore, avec des installations ressemblant à des centres de données, et mène jusqu'à 270 projets par an. À ce jour, les laboratoires se sont concentrés sur des domaines tels que le trading électronique, la cybersécurité et l'apprentissage automatique. Brewer a décrit ces installations comme l'endroit où la technologie « gagne le droit de passer à l'échelle » au sein de la firme, permettant une prise de décision fondée sur les preuves.

Le calendrier de l'initiative reflète une accélération plus large de l'engagement institutionnel envers la technologie blockchain. Les firmes de Wall Street expérimentent les registres distribués depuis environ une décennie, mais un environnement réglementaire plus favorable aux États-Unis et une dynamique croissante visant à amener les marchés financiers traditionnels sur les réseaux blockchain ont intensifié l'activité dans le secteur. Pour une banque de la taille de Morgan Stanley, le modèle de laboratoire offre une voie mesurée vers cette transition : les équipes peuvent acquérir une familiarité pratique avec les systèmes d'actifs numériques avant qu'une quelconque technologie ne soit autorisée à proximité de l'infrastructure de production de la firme, où les erreurs sont plus difficiles à contenir.

Axes d'intérêt : monnaie numérique et vaults DeFi

L'équipe d'actifs numériques de Morgan Stanley, dirigée par Amy Oldenburg, utilisera le laboratoire pour tester une gamme de monnaies numériques et d'équivalents de liquidités, notamment les dépôts tokenisés, les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et les fonds monétaires tokenisés. Oldenburg a souligné que l'installation offre un environnement sécurisé, conforme et isolé pour évaluer les nouvelles technologies d'actifs numériques.

Un domaine d'intérêt particulier est la technologie des vaults DeFi. Les vaults sont des pools d'actifs qui utilisent des logiciels basés sur la blockchain pour déployer automatiquement le capital selon des stratégies prédéterminées. Les investisseurs déposent des actifs — généralement des stablecoins ou d'autres jet numériques — dans un vault, qui alloue ensuite le capital sur divers marchés décentralisés et émet aux investisseurs un jeton représentant leur part. Les opérateurs peuvent facturer des frais de gestion. Pour les gestionnaires d'actifs, les vaults ressemblent à des fonds d'investissement qui automatisent des éléments de la gestion et de l'administration de portefeuille, permettant potentiellement de nouveaux produits d'investissement et un fonctionnement 24 heures sur 24.

Oldenburg a reconnu que les vaults pourraient vraisemblablement devenir une partie des marchés financiers du futur, mais a mis en garde contre le fait que la technologie reste trop naissante pour être déployée sans une compréhension plus approfondie, car une mise en œuvre prématurée pourrait créer des risques pour la plateforme plus large — ce qui en fait un candidat naturel pour des tests en laboratoire.

La tokenisation, qui consiste à créer des versions basées sur la blockchain d'actifs tels que les actions, les obligations et les liquidités, constitue un autre axe majeur, compte tenu de son potentiel à permettre un trading et un règlement plus rapides et continus.

L'initiative du laboratoire complète l'expansion plus large de Morgan Stanley dans les actifs numériques, notamment le déploiement du trading de cryptomonnaies sur sa plateforme E*Trade plus tôt cette année. Pour les lecteurs qui suivent la profondeur avec laquelle Wall Street intégrera la technologie blockchain, le signal à surveiller est celui des expériences qui gagnent finalement le droit de passer à l'échelle : les technologies qui franchissent ce seuil de preuve se rapprochent des systèmes centraux de la banque, tandis que les autres restent confinées à la recherche.

Cet article est basé sur un reportage de Metaverse Post.