L’ETF Bitcoin de Morgan Stanley approche les $400 millions d’actifs quelques mois après son lancement

Le fonds négocié en bourse Bitcoin de Morgan Stanley a accumulé près de $400 millions d’actifs sous gestion, alors qu’il n’a été lancé qu’en avril.

Le fonds coté sur NYSE Arca — le premier ETF Bitcoin émis par une grande banque américaine — a suscité une forte demande lors de ses débuts, attirant plus de $33 millions lors de sa première journée de cotation. Le fonds détient désormais plus de $391 millions d’actifs, un niveau de croissance que de nombreux ETF n’atteignent jamais au cours de leur cycle de vie, encore moins en un seul trimestre. Le lancement est intervenu quelques mois après l’approbation par la SEC, en janvier 2024, des ETF Bitcoin au comptant, une étape réglementaire qui a ouvert la voie aux plus grandes institutions de Wall Street pour proposer aux investisseurs grand public des produits offrant une exposition directe à Bitcoin.

Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg Intelligence, a indiqué vendredi que le produit figurait parmi les lancements de fonds les plus réussis de l’année. Selon les données de Farside Investors, les investisseurs ont dirigé $15.7 millions de nouveaux capitaux vers le fonds cette seule semaine. Alors que l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity dominent le marché américain des ETF Bitcoin au comptant avec des dizaines de milliards d’actifs combinés, l’entrée de Morgan Stanley marque une catégorie distincte : un produit créé et commercialisé sous la marque d’une banque d’importance systémique plutôt que par un gestionnaire d’actifs.

Morgan Stanley développe sa présence dans les cryptomonnaies depuis plusieurs années. En 2021, la banque a commencé à offrir à ses clients fortunés une exposition à Bitcoin par l’intermédiaire de véhicules d’investissement gérés par des sociétés telles que Galaxy Digital. L’an dernier, le CEO et président Ted Pick a déclaré que la banque échangeait avec les régulateurs afin de déterminer comment des offres liées aux cryptomonnaies pourraient être proposées en toute sécurité. En avril, Amy Oldenburg, responsable des actifs numériques de la banque, a déclaré que l’éducation des clients — plutôt que la conception des produits — restait le principal défi à une adoption plus large de Bitcoin.

Flux plus larges des ETF Bitcoin américains

Les ETF Bitcoin américains ont attiré de nouvelles entrées au cours des sept derniers jours, après une période de sorties soutenues et de mouvements de prix volatils. Les données de Farside Investors indiquent que ces produits ont reçu au total $274 millions de nouveaux investissements depuis le début de la semaine.

Les fonds étaient engagés dans une série prolongée d’entrées positives, attirant près de $1 milliard sur une période de sept jours. Cette tendance a été interrompue jeudi, lorsque chaque ETF Bitcoin a enregistré des sorties — à la seule exception du produit de Morgan Stanley.

Bitcoin s’échangeait récemment à environ $64,096, en baisse de plus de 1% sur les 24 heures précédentes. Le prix de la cryptomonnaie est resté globalement stable sur une période de sept jours.

La société européenne de gestion d’actifs CoinShares a indiqué la semaine dernière que, même si les investisseurs redirigent de nouveau des capitaux vers les ETF Bitcoin, d’autres facteurs pourraient empêcher les marchés des actifs numériques de progresser davantage.

« We see no significant upside potential from here », a écrit James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares.

Cet article a d’abord été publié dans Bitcoin Magazine et a été rédigé par Mathew Di Salvo.