MoneyGram ajoute les paiements par carte Visa à ses services de transfert de fonds basés sur les stablecoins en Colombie, offrant aux bénéficiaires un moyen supplémentaire d’utiliser des fonds liés au dollar avant de les convertir en pesos. Ce produit constitue la première carte Visa de MoneyGram adossée à un stablecoin, mais il ne s’agit pas du premier produit de ce type disponible en Colombie.

Western Union a lancé sa Stablecard sur 37 marchés en août, notamment dans des pays où la demande pour des soldes liés au dollar est déjà visible. Cette distinction est importante, car l’affirmation de « première » concerne le produit de MoneyGram, et non la Colombie.

Les transferts de fonds pourraient être convertis progressivement

Un bénéficiaire qui reçoit un transfert de 500 $ en pesos colombiens convertirait normalement l’intégralité du montant au taux applicable du prestataire. Si la carte de MoneyGram conserve les fonds sous forme de stablecoin jusqu’à leur utilisation, un achat de 100 $ pourrait ne convertir que le montant nécessaire à cette transaction, laissant les 400 $ restants liés au dollar. Cet exemple exclut les frais et dépend des conditions définitives d’autorisation et de règlement de la carte.

Cette option pourrait être particulièrement pertinente pour les bénéficiaires qui dépensent leurs transferts sur plusieurs semaines. Une personne ayant besoin de la totalité du paiement immédiatement pourrait toutefois préférer un dépôt bancaire ou un retrait en espèces.

La Colombie a reçu environ 13,1 milliards de dollars de travailleurs vivant à l’étranger en 2025, selon Migración Colombia, qui cite des données de Banco de la República. Le total a augmenté de 10,6 % par rapport à 2024.

Ce volume offre à MoneyGram un marché important pour déterminer si les bénéficiaires souhaitent conserver une partie de leurs transferts dans des actifs liés au dollar. L’ancienne application colombienne de MoneyGram permettait déjà aux clients de recevoir un solde adossé à de l’USDC et de retirer des pesos dans plus de 6 000 points de vente MoneyGram. La carte ajoute les dépenses de détail comme autre moyen d’utiliser ce solde.

Le produit ne supprime pas le besoin de pesos. Le loyer, les impôts, les achats en espèces et les transferts nationaux peuvent toujours nécessiter de la monnaie locale. Il offre plutôt aux bénéficiaires un point supplémentaire où ils peuvent décider du moment de convertir leurs fonds.

Les commerçants peuvent continuer à recevoir la monnaie locale

La carte relie un solde d’actifs numériques au réseau d’acceptation existant de Visa. Le stablecoin conserve la valeur du titulaire de la carte, tandis que l’infrastructure de la carte gère l’autorisation et le paiement auprès du commerçant.

Le programme existant de Visa avec Bridge montre comment ce dispositif peut fonctionner. Le montant requis est déduit d’un solde en stablecoins et converti, tandis que le commerçant reçoit de la monnaie fiduciaire via le système habituel de cartes. Visa indique que les cartes prises en charge par Bridge peuvent être utilisées dans plus de 175 millions de points de vente.

Les conditions de la carte de MoneyGram devront confirmer si elle utilise le même modèle de conversion et de règlement. Les utilisateurs ne doivent pas supposer que toutes les cartes Visa adossées à des stablecoins fonctionnent de manière identique.

Cette évolution plus large est également visible dans les stratégies liées aux stablecoins de Visa et de Mastercard. Les réseaux de cartes intègrent les actifs numériques à leurs systèmes de paiement existants sans obliger les commerçants à détenir des cryptomonnaies ni à modifier leurs équipements d’encaissement.

Les frais détermineront la valeur pratique

Un transfert en stablecoins peut être peu coûteux onchain, tandis que le transfert de fonds complet reste cher. Les frais d’approvisionnement, les écarts de taux de change et les coûts de retrait peuvent dépasser les frais du réseau blockchain.

Une étude de Banca d’Italia publiée en 2026 a illustré cette différence en envoyant 200 USDC sur 10 itinéraires internationaux. Les coûts totaux allaient de 0,30 % à 8,96 %, une grande partie des dépenses apparaissant lorsque les fonds entraient dans le système de cryptomonnaies ou en sortaient.

L’étude n’a pas examiné MoneyGram, la Colombie ni les paiements par carte. Ses chiffres ne doivent donc pas être considérés comme une estimation du coût de ce produit. Son intérêt est méthodologique : évaluer un transfert de fonds exige de comptabiliser chaque étape de la transaction. L’analyse de Coindoo explique pourquoi les transferts en stablecoins ne sont pas automatiquement moins chers.

Quatre chiffres permettraient aux utilisateurs colombiens de comparer la carte au retrait en espèces ou au versement bancaire :

• Coût total pour l’expéditeur : Les frais de transfert et d’approvisionnement payés à l’étranger.
• Taux de change au moment du paiement : Le taux USD/COP appliqué lorsqu’un achat est autorisé.
• Frais de la carte : Les éventuels frais d’émission, de transaction, d’inactivité ou de remplacement.
• Coût d’accès aux espèces : Les frais de distributeur automatique et d’agent lorsqu’il faut encore disposer de pesos.

La comparaison pertinente est la quantité de biens ou de pesos qu’un bénéficiaire peut obtenir à partir du même transfert initial. Un paiement présenté comme sans frais peut tout de même être coûteux si le taux de change comporte un écart important.

Les conditions du token et de la carte sont tout aussi importantes

Le solde colombien initial de MoneyGram utilisait l’USDC de Circle. En juin, l’entreprise a lancé séparément MGUSD, émis par Bridge et déployé initialement sur Stellar.

L’accord du titulaire de la carte doit préciser si les achats sont financés par l’USDC, le MGUSD ou les deux. Il doit également mentionner l’émetteur de la carte et le gestionnaire du programme, ainsi qu’expliquer si le produit est structuré comme une carte de débit, prépayée ou un crédit garanti.

Ces distinctions influent sur ce que le client possède légalement. Un solde en stablecoins n’est pas automatiquement un dépôt bancaire, et il ne faut pas présumer l’existence d’une assurance-dépôts classique. Les protections applicables dépendent de l’émetteur du token, des dispositifs de réserve, de la structure du portefeuille et de l’accord relatif à la carte.

Les clients doivent également vérifier comment l’accès est rétabli après la perte d’un téléphone, qui enquête sur les transactions non autorisées et si les fonds peuvent être transférés vers un portefeuille externe. Une interface simple peut dissimuler les opérations blockchain, mais elle ne peut pas remplacer des procédures claires de récupération et de contestation.

La carte étend l’activité de MoneyGram au-delà du retrait en espèces

Une relation classique de transfert de fonds prend souvent fin lorsque le bénéficiaire récupère le paiement. Un solde conservé et une carte de paiement permettent à MoneyGram de rester impliqué pendant que le client conserve, dépense ou retire les fonds.

La carte s’inscrit dans une stratégie d’infrastructure plus vaste. MoneyGram utilise Stellar pour MGUSD, tandis que sa décision récente d’ouvrir son réseau d’espèces aux applications Solana permet à des portefeuilles externes de se connecter à ses points de vente physiques. Les produits ont des objectifs différents : l’un soutient les services de MoneyGram liés au dollar, tandis que l’autre donne aux applications tierces accès à des solutions de conversion en espèces.

L’effet commercial dépendra du comportement des clients. Si les bénéficiaires conservent leurs soldes et utilisent régulièrement la carte, MoneyGram établira une relation de paiement continue. Un retrait immédiat laisserait son modèle traditionnel de transfert de fonds largement inchangé.

Trois indicateurs montreront si le produit fonctionne

Le nombre de cartes émises ne suffira pas à évaluer le lancement. Les indicateurs les plus utiles sont :

• Coût réel pour le client : Le montant final disponible après les frais de transfert, la conversion et les frais de carte.
• Rétention du solde : La part de chaque transfert qui reste liée au dollar au lieu d’être retirée immédiatement.
• Dépenses actives : Le nombre d’utilisateurs approuvés qui effectuent régulièrement des transactions par carte.

Ces chiffres montreront si la carte modifie la manière dont les familles colombiennes utilisent les transferts de fonds ou si elle ajoute simplement une interface supplémentaire entre un solde en dollars et le peso.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou relatif aux paiements. La disponibilité, les frais, les taux de change et les protections peuvent varier selon le produit et la juridiction.

Source : Coindoo.