Les actions de Micron Technology (NASDAQ : MU) ont progressé de plus de 1 % lors de la séance pré-ouverture de vendredi, gagnant 1,23 % pour atteindre 989,50 $, la vigueur du secteur des semi-conducteurs s'ajoutant à une hausse de 0,54 % des futures du Nasdaq.

Ce mouvement à la hausse a coïncidé avec des développements importants en provenance de Chine. Selon un rapport de Reuters, CXMT — le fabricant chinois de mémoire dont l'action a bondi de 466 % lors de son introduction à la Bourse de Shanghai cette année — se prépare à établir une installation de recherche, développement et production de mémoire flash NAND sur un nouveau site à Pékin.

Ce projet marque un tournant stratégique pour l'entreprise. CXMT s'est historiquement concentrée sur la technologie DRAM, et une entrée dans le segment de la NAND flash créerait une rivalité directe avec Micron, SK Hynix et le concurrent chinois Yangtze Memory Technologies (YMTC).

YMTC détient actuellement 14 % des parts du marché mondial de la NAND au deuxième trimestre, selon les données de Counterpoint Research. L'arrivée de CXMT intensifierait la concurrence sur ce segment.

Samsung domine actuellement le paysage de la NAND avec 28 % de parts de marché, suivi de SK Hynix à 19 %. Micron contrôle environ 15 %, tandis que Sandisk en représente 11 %. Ces chiffres soulignent le degré de concentration du segment entre un petit groupe de producteurs — une structure qui explique pourquoi l'annonce d'un entrant potentiel supplémentaire suscite une grande attention dans l'ensemble du secteur.

La mémoire flash NAND, une technologie de stockage utilisée dans les smartphones, les disques SSD et une large gamme d'autres appareils, représente environ 25 % du chiffre d'affaires global de Micron, ce qui rend les évolutions concurrentielles de cette catégorie particulièrement notables. SK Hynix maintient un niveau comparable d'exposition à la NAND.

Évaluation du paysage concurrentiel

Le calendrier de CXMT pour une éventuelle production commerciale de NAND reste incertain. Les analystes du secteur suggèrent que la production initiale, si elle se concrétise, donnerait probablement la priorité au marché domestique chinois — un scénario qui pourrait affecter YMTC, le producteur de NAND établi du pays, plus significativement que Micron.

Micron occupe une position plus modeste sur le marché de la NAND rapport à SK Hynix, ce qui offre à l'entreprise une protection quelque peu supérieure face aux pressions concurrentielles chinoises.

L'industrie de la mémoire dans son ensemble continue de afficher une expansion robuste. Selon l'analyse de Counterpoint, les revenus de la DRAM ont augmenté de 57 % sur le trimestre au deuxième trimestre, tandis que ceux de la NAND ont bondi de 70 %. De tels taux de croissance suggèrent que le marché offre une capacité suffisante pour que plusieurs fabricants réalisent de bonnes performances malgré l'intensification de la concurrence. Ils témoignent également d'une demande soutenue dans les deux grandes catégories de mémoire.

Production domestique et perspectives de marché

Aux États-Unis, Micron poursuit le développement de son empreinte de fabrication domestique. L'entreprise construit une usine de production de mémoire de pointe à Boise, dans l'Idaho, ainsi qu'une installation supplémentaire à Clay, dans l'État de New York.

Ces investissements s'inscrivent dans la lignée des efforts déployés par NVIDIA et AMD pour sécuriser des approvisionnements supplémentaires en mémoire dans un contexte d'offre limitée, alors que la demande en mémoire pour les centres de données et les appareils grand public continue de croître.

Sur le plan technique, MU se négocie actuellement 3,5 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours de 957,53 $ et 6,9 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours de 926,77 $. L'indice de force relative (RSI) se situe à 53,95, indiquant une dynamique neutre. Les niveaux techniques importants comprennent une résistance à 1 012 $ et un support à 887,50 $.

Le sentiment de Wall Street envers Micron demeure fortement haussier. L'action bénéficie d'un consensus de recommandation d'Achat avec un objectif de prix moyen des analystes de 1 521,74 $. Mizuho a maintenu sa note Surperformer tout en ramenant son objectif à 1 300 $. New Street Research a relevé sa recommandation à Achat avec un objectif de 1 250 $. Citigroup a réaffirmé sa note Achat à 1 150 $.

L'action MU a bondi de 478,78 % sur les douze derniers mois.

Les acteurs du marché recevront la prochaine mise à jour importante le 30 septembre, lorsque Micron publiera ses résultats financiers du quatrième trimestre fiscal. L'évolution des projets de CXMT à Pékin — notamment toute annonce concernant une production commerciale — constitue l'autre fil conducteur à suivre à mesure que le paysage concurrentiel se dessine.

Source : Blockonomi (https://blockonomi.com/micron-technology-mu-stock-climbs-as-chinese-rival-cxmt-plans-nand-flash-expansion/)