Michael Oliver : l'or et l'argent entrent dans leur prochaine phase

Lors d'une récente discussion, Michael Oliver, fondateur de Momentum Structural Analysis — une société reconnue pour suivre les signaux de momentum structurel plutôt que les configurations graphiques classiques — a partagé ses perspectives sur les métaux précieux et les marchés financiers au sens large.

Malgré une forte correction plus tôt cette année, Oliver maintient que la structure sous-jacente de l'or et de l'argent est restée remarquablement résiliente. Loin de signaler la fin de la hausse actuelle, il soutient que l'évolution récente des prix pourrait avoir posé les fondations du prochain mouvement haussier — un mouvement qui, selon lui, devrait se révéler nettement différent du précédent.

Oliver estime que l'or et l'argent entrent dans une nouvelle phase qui pourrait s'avérer considérablement plus explosive. Selon lui, les forces motrices vont au-delà des titres d'actualité à court terme pour pointer vers des facteurs macroéconomiques plus vastes : la pression croissante sur les marchés de la dette mondiale et la dégradation continue des monnaies fiduciaires. Cette thèse s'inscrit dans une tendance plus large d'achats d'or records par les banques centrales ces dernières années, comme l'a rapporté le World Gold Council, plusieurs pays diversifiant leurs réserves en s'éloignant des actifs libellés en dollars.

La conversation a également porté au-delà des métaux précieux, couvrant le marché boursier américain, les obligations d'État, le yen japonais, ainsi que les vulnérabilités qu'Oliver perçoit comme se développant sous des marchés en apparence résilients. La référence au yen revêt une importance particulière compte tenu de la volatilité de cette monnaie à la mi-2024, lorsque la décision de hausse des taux de la Banque du Japon a contribué à un dénouement rapide des opérations de carry trade financées en yen qui a ébranlé les marchés mondiaux.

Mise à jour du marché

Les prix de l'or et de l'argent ont continué de progresser, soutenus par un dollar américain plus faible et les attentes entourant la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre. Avec les données de l'inflation américaine (IPC) à venir et la hausse continue des prix du pétrole, la volatilité du marché pourrait s'accroître au cours du reste de la semaine.

Suite à la récente cassure haussière de l'or, le prochain niveau clé à surveiller est 4 430 $. Cette zone correspondait aux creux de mars et constitue désormais une zone de résistance importante. Une cassure soutenue au-dessus de 4 430 $ pourrait ouvrir la voie vers 4 500 $, avec un objectif à plus long terme autour de 4 900 $. À la baisse, le support se situe autour du niveau des 4 100 $.

L'argent approche également d'un niveau de résistance important à 64 $. Une cassure au-dessus de ce seuil renforcerait le mouvement haussier récent et mettrait en évidence la zone de résistance clé des 70 $–72 $.

Dans l'ensemble, les perspectives à court terme pour les deux métaux restent positives, bien que chacun devra franchir ses niveaux de résistance respectifs pour maintenir l'élan et préparer le terrain à de nouvelles hausses.

Source : GoldSeek