L'action Meta Platforms (META) a reculé de 1,66 % à 620,08 $ le 27 octobre 2026, soit une baisse de 10,48 $, après l'annonce par la société d'une émission d'actions en deux volets d'un montant total de 37,5 milliards de dollars. Ce financement associe 25 milliards de dollars d'actions ordinaires à 12,5 milliards de dollars de titres préférentiels convertibles obligatoires. La pression vendeuse s'est maintenue tout au long de la séance, laissant le titre proche de ses plus bas intraday, selon un rapport de Blockonomi.

Émission d'actions ordinaires portée à 25 milliards de dollars à 625 $ par action

Meta a annoncé la fixation du prix de deux émissions publiques distinctes le 27 octobre 2026. La société a porté son émission d'actions ordinaires de 22,5 milliards de dollars initialement prévus à 25 milliards de dollars, avec un prix de 625 $ par action. L'émission porte sur 40 millions d'actions ordinaires de classe A à vendre dans le cadre d'accords avec Morgan Stanley et Goldman Sachs. Le prix de 625 $ se situe au-dessus du niveau de 620,08 $ auquel le titre s'échangeait après l'annonce.

Dans le cadre de ces accords de vente à terme, les institutions financières emprunteront des actions à des tiers et les vendront dans le cadre de l'émission. Meta ne recevra aucun produit des ventes initiales, mais attend environ 24,9 milliards de dollars de produits avant frais au règlement des accords. La société prévoit de finaliser l'émission d'actions ordinaires le 29 octobre, sous réserve des conditions habituelles de clôture, et compte régler les accords de vente à terme au plus tard le 19 novembre 2027. Les souscripteurs disposent également d'une option d'achat de 3,75 milliards de dollars d'actions supplémentaires, soit 6 millions d'actions de plus au prix d'émission de 625 $, ce qui pourrait porter les produits de l'émission à environ 28,7 milliards de dollars. Comme les ventes initiales sont effectuées par les banques et non par Meta, le capital n'entre au bilan de la société qu'au moment du règlement, qui peut intervenir à tout moment jusqu'à l'échéance du 19 novembre 2027.

Émission préférentielle au prix de 12,5 milliards de dollars avec un dividende de 6,50 %

Parallèlement à la vente d'actions ordinaires, Meta a fixé le prix de 250 millions d'actions de dépôt de série A à 50 $ chacune. Chaque action de dépôt représente un vingtième d'une action préférentielle convertible obligatoire nouvellement émise, portant le volet préférentiel à 12,5 milliards de dollars de financement supplémentaire destiné à des fins générales d'entreprise.

Les titres préférentiels offrent un dividende annuel de 6,50 %, avec des paiements trimestriels à partir du 15 février 2027. Meta peut verser les dividendes en espèces, en actions ordinaires ou sous forme mixte, sous réserve des conditions applicables ; tout dividende réglé en actions viendrait s'ajouter au nombre d'actions en circulation, en plus de la conversion éventuelle. Les actions préférentielles seront automatiquement converties en actions ordinaires vers le 15 août 2029, chaque action préférentielle étant convertie en 1,3620 à 1,6000 action ordinaire selon le cours de marché applicable. En termes de nombre d'actions, les 250 millions d'actions de dépôt correspondent à 12,5 millions d'actions préférentielles, de sorte que la fourchette de conversion annoncée représente environ 17,0 à 20,0 millions d'actions ordinaires supplémentaires. Meta a demandé la cotation des actions de dépôt sur le Nasdaq sous le symbole METAM. Les souscripteurs peuvent acheter 37,5 millions d'actions de dépôt supplémentaires, ce qui pourrait porter les produits nets de l'émission préférentielle à environ 14,3 milliards de dollars.

Bourse en baisse alors que les plans de financement s'amplifient

L'annonce ajoute une opération de capital importante aux activités existantes et aux investissements technologiques de Meta. La société exploite Facebook, Instagram, WhatsApp et d'autres plateformes numériques tout en poursuivant l'expansion de son infrastructure d'intelligence artificielle, et prévoit d'affecter les produits des deux émissions à des fins générales d'entreprise. Les actions Meta sont cotées sur la bourse Nasdaq sous le ticker META.

La structure de vente à terme permet à Meta d'organiser dès maintenant la vente d'actions via des institutions financières tout en recevant le financement à une date ultérieure. Le règlement des accords nécessitera la livraison d'actions, ce qui pourrait augmenter le nombre d'actions en circulation de la société. Les titres préférentiels introduisent également des obligations de dividende et la perspective d'actions ordinaires supplémentaires une fois leur conversion intervenue. La répartition de la levée entre actions ordinaires et instrument préférentiel convertible obligatoire associe en outre deux composantes aux échéances, obligations de dividende et mécanismes de conversion différents.

Meta prévoit que les deux émissions soient clôturées indépendamment, la réalisation de l'une ne conditionnant pas l'autre. Morgan Stanley et Goldman Sachs dirigent le placement, aux côtés de plusieurs autres institutions financières. Prises ensemble, ces opérations établissent une émission de base de 37,5 milliards de dollars, les options des souscripteurs pouvant porter davantage le montant total. Le calendrier présente plusieurs jalons observables : la clôture attendue le 29 octobre de l'émission d'actions ordinaires, la demande de cotation Nasdaq en attente pour les actions de dépôt METAM, le premier dividende trimestriel préférentiel le 15 février 2027, le règlement des ventes à terme au plus tard le 19 novembre 2027 et la conversion obligatoire vers le 15 août 2029. L'exercice complet des options des souscripteurs porterait les produits cumulés de la base de 37,5 milliards de dollars à environ 43,0 milliards de dollars.