L'action MARA Holdings a bondi de plus de 10 % lors des échanges de vendredi matin, atteignant 12,61 $, après que Morgan Stanley a presque doublé son objectif de cours sur la société, le portant de 6 $ à 11 $. La banque a maintenu sa recommandation Sous-pondérée, mais la seule révision de l'objectif a suffi à attirer l'attention — d'autant plus que même l'objectif relevé reste inférieur au cours auquel le titre s'échangeait vendredi.

Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) a ouvert la séance à 12,12 $, en hausse par rapport à une clôture précédente de 11,64 $, et s'est échangé sur des volumes importants, avec plus de 8,5 millions d'actions échangées en début de journée.

Franchissement d'une résistance clé

Le niveau de 12 $ avait agi comme un plafond pour le titre lors de plusieurs séances précédentes. Son franchissement a déclenché des achats supplémentaires, et le 18 septembre étant également une date d'expiration pour des options d'achat à prix d'exercice de 12 $, cela a probablement alimenté le mouvement. Les prix d'exercice fortement négociés peuvent influencer l'évolution des cours autour de l'expiration à mesure que les teneurs de marché sur options ajustent leurs couvertures, ce qui explique pourquoi ces dates attirent une attention particulière des traders actifs.

Une attention accrue de Wall Street

Morgan Stanley n'a pas été la seule société à porter une attention accrue à la société. H.C. Wainwright a lancé la couverture avec une recommandation Achat et un objectif de cours de 20 $, évoquant un potentiel de hausse d'environ 68 %. La thèse de la société s'articule autour de la transition de MARA du minage de Bitcoin vers l'infrastructure de centres de données IA, un thème qui s'inscrit dans un débat sectoriel plus large dans lequel les mineurs disposant de grands portefeuilles énergétiques sont de plus en plus évalués sur leur capacité à héberger des charges de calcul haute performance.

Ce pivot inclut l'acquisition en attente de Long Ridge Energy et une coentreprise avec Starwood Capital visant à reconvertir des sites miniers en installations de calcul haute performance. H.C. Wainwright considère ce repositionnement comme le principal moteur de valeur, et l'acquisition de Long Ridge étant toujours en attente, sa progression constitue l'étape la plus concrète à suivre à mesure que la transition passe l'annonce à l'exécution.

Le sentiment des analystes reste globalement mitigé. Huit analystes ont une recommandation Achat, un a une recommandation Conserver et trois ont une recommandation Vente. L'objectif de cours consensus s'établit à 18,70 $, bien au-dessus du cours du titre vendredi. JPMorgan a maintenu sa recommandation Sous-pondérée et a abaissé son objectif de cours de 13 $ à 11 $, tandis que Rosenblatt et BTIG détiennent tous deux des recommandations Achat, avec des objectifs de 15 $ et 27 $ respectivement — une fourchette de 11 $ à 27 $ qui illustre à quel point les opinions des analystes divergent sur l'orientation de la société.

Un manquement aux résultats encore récent

La hausse est survenue malgré un dernier trimestre difficile. MARA a déclaré une perte de 1,60 $ par action alors que les analystes attendaient un bénéfice de 0,17 $. Le chiffre d'affaires s'est établi à 174,88 millions de dollars, manquant largement le consensus de 209,44 millions de dollars. Le contraste entre ces chiffres passés et la hausse de vendredi souligne à quel point le débat actuel des analystes porte sur la transition prévue de la société plutôt que sur ses résultats les plus récents.

Le chiffre d'affaires a également reculé de 26,7 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Il y a un an, la société avait dégagé un bénéfice de 1,84 $ par action. Les analystes prévoient actuellement une perte annuelle de 1,65 $ par action, ce qui fixe la référence pour les prochains rapports de la société.

Ventes d'initiés et actionnariat institutionnel

Les ventes d'initiés ont également été un facteur. Au cours des 90 derniers jours, des initiés ont vendu pour 613 193 $ d'actions. L'administrateur Douglas Mellinger a vendu 7 000 actions à 16,00 $ en juin, et le conseiller juridique Zabi Nowaid a vendu 8 376 actions à 12,00 $ en août.

Les investisseurs institutionnels détiennent 44,53 % du titre. Plusieurs fonds ont pris de nouvelles positions au deuxième trimestre, notamment Winton Group, qui a acquis une participation d'une valeur d'environ 3,5 millions de dollars.

Indicateurs clés et contexte de marché

La moyenne mobile sur 50 jours du titre s'établit à 11,15 $, et sa moyenne mobile sur 200 jours à 11,45 $, toutes deux inférieures au cours de vendredi, laissant le titre évoluer au-dessus de niveaux de tendance largement suivis. MARA affiche un ratio d'endettement de 1,15 et une capitalisation boursière d'environ 4,83 milliards de dollars.

Le marché au sens large était relativement stable vendredi, le Nasdaq progressant légèrement tandis que le S&P 500 et le Dow fléchissaient en territoire négatif.

Cet article est basé sur des informations de CoinCentral.