LayerZero présente le moteur d’échange ATLAS

LayerZero a introduit ATLAS mardi, un moteur d’échange construit sur sa blockchain Zero qui fournit l’appariement, la compensation, le règlement et la gestion des risques aux plateformes de négociation. Le produit est livré sans interface et sans application grand public propre.

Cette annonce marque un changement de rôle pour LayerZero : au lieu de transporter des actifs entre les chaînes, le protocole fait désormais tourner les rouages sous-jacents des plateformes où ces actifs s’échangent, et lie la capture de frais de $ZRO au volume que le protocole ne distribue pas lui-même. Chaque utilisateur accède à ATLAS via une application tierce, qui conserve entre 20 % et 65 % des frais de trading, selon la quantité de $ZRO qu’elle met en staking et le volume qu’elle achemine.

$ZRO s’échangeait à $1.29 à 16:01 UTC, en hausse de 12,5 % sur la journée et de 63 % sur la semaine écoulée, selon CoinGecko. Le token a touché un plus bas à $1.06 à 09:00 UTC, quelques heures avant l’annonce, puis a rebondi depuis. Sa capitalisation boursière s’élève à $454 million pour un volume sur 24 heures de $170 million. Le gain hebdomadaire fait suite à un plus bas historique de $0.71 établi le 31 juillet ; $ZRO reste en baisse d’environ 83 % par rapport à son pic de décembre 2024 à $7.47 et d’environ 39 % sur un an.

Buy And Burn

Après que la plateforme a pris son rebate, 25 % du solde revient à la personne qui a créé le marché négocié et 75 % servent à acheter puis brûler $ZRO, selon l’annonce. Les paliers de rebate exigent que les plateformes mettent $ZRO en staking, jusqu’à 1 % de l’offre totale dans la tranche la plus élevée. ATLAS facture des frais de trading globaux uniques qui intègrent déjà l’économie de la plateforme, une conception qui, selon LayerZero, supprime l’incitation pour les traders sophistiqués à contourner une plateforme pour négocier directement contre l’échange sous-jacent.

Cette répartition des frais est le mécanisme vers lequel LayerZero travaillait depuis que les détenteurs de STG ont approuvé la prise de contrôle du bridge Stargate en août 2025, un échange de tokens valorisé à environ $110 million qui a converti chaque STG en circulation en 0.08634 $ZRO. Depuis, l’entreprise a procédé à des rachats au moins deux fois, en rachetant 50 million de $ZRO à des investisseurs initiaux en septembre, puis en dépensant $10 million en novembre.

Pas d’interface par conception

LayerZero explique avoir choisi de lancer le produit sans interface parce que les plateformes de négociation ne construiront pas sur une infrastructure contrôlée par un concurrent. « Les plateformes de négociation ne devraient pas avoir à bâtir sur une infrastructure qui détourne leurs propres utilisateurs », indique l’annonce.

ATLAS relie trois groupes : les plateformes qui lancent les environnements de négociation, les créateurs de marchés qui définissent ce qui s’échange — l’annonce cite les perps, le spot, les actions, les matières premières, les obligations, les memes et les prédictions — et les teneurs de marché qui les cotent. Le moteur est proposé en deux configurations, Open ATLAS pour les applications crypto-natives et les marchés de prédiction, et Institutional ATLAS, qui exécute le même moteur tout en laissant une institution définir les règles appliquées par ses marchés.

Allégations de latence inférieure à la milliseconde

LayerZero a indiqué qu’ATLAS affiche une latence médiane inférieure à la milliseconde dans un environnement de test conçu pour reproduire un déploiement public, avec 1.418 millisecondes au 95e percentile et 2.641 millisecondes au 99e. L’entreprise s’attend à une latence à deux chiffres en microsecondes dans une configuration en colocation. Au lancement, le système sera dimensionné pour 200,000 transactions par seconde.

Aucune de ces mesures ne provient d’un déploiement en production. LayerZero n’a communiqué aucune date de lancement pour ATLAS, et Zero n’a pas encore atteint le mainnet.

Zero sous le capot

Zero est la blockchain multi-core annoncée par LayerZero le Feb. 10, en parallèle d’investissements de Citadel Securities et ARK Invest et d’une collaboration avec Depository Trust & Clearing Corporation et Intercontinental Exchange. $ZRO a progressé de 40 % à la suite de cette annonce. Tether a annoncé le même jour un investissement stratégique dans LayerZero Labs, sans en préciser le montant.

Zero sépare l’exécution de la vérification : les producteurs de blocs exécutent les charges de travail et génèrent des preuves à divulgation nulle de connaissance, tandis que les validateurs de blocs vérifient ces preuves sans répéter le travail. Des zones distinctes fonctionnent en parallèle, de sorte que l’activité d’échange n’entre pas en concurrence avec les paiements pour l’espace de bloc. Le livre blanc technique de LayerZero affirme que son moteur d’exécution parallèle peut traiter « up to more than 1.2 million EVM transactions per second with a single Block Producer. » Aucune date de mainnet n’a été publiée.

L’annonce d’ATLAS indique que la norme de jeton OFT de LayerZero a déplacé $290 billion de volume sur plus de 160 chaînes. Le billet de blog de LayerZero du July 29 avançait « $260B+ » sur « 170+ chains », et sa page d’accueil affiche toujours $200 billion. Le montant en dollars a augmenté tandis que le nombre de chaînes a diminué. DefiLlama recense $153.5 billion de volume cumulé de bridge pour LayerZero et $6.87 billion de valeur totale verrouillée, ce qui place le protocole au troisième rang parmi les bridges. Le volume de bridge sur les 24 dernières heures s’élevait à $288.6 million.

Le hack de Kelp pèse toujours

Ce rallye s’inscrit dans le contexte du bilan de sécurité de LayerZero. En mai, le rapport d’incident de l’entreprise indiquait que le bridge rsETH de Kelp avait été rétrogradé d’une configuration de réseau de vérification décentralisé two-of-two à one-of-one avant qu’une attaque en avril ne draine environ $292 million, et qu’un développeur de LayerZero avait été victime d’ingénierie sociale six semaines plus tôt. LayerZero exige désormais par défaut une vérification d’au moins three-of-three.