Les actions Lam Research (LRCX) ont progressé d'environ 1,42 % pour clôturer à 310,10 $ vendredi, soutenues par la vigueur généralisée du secteur technologique. Le Nasdaq Composite a grimpé de 1,12 %, tandis que le S&P 500 a gagné 0,63 %, les valeurs technologiques avançant collectivement de 1,20 %.

Le mouvement haussier de vendredi a été principalement impulsé par un sentiment de marché positif plutôt que par des catalyseurs propres à l'entreprise. Huit des onze secteurs du S&P 500 ont terminé en territoire positif, les valeurs en hausse surpassant celles en baisse dans un rapport d'environ 2,7 contre 1.

Lam Research conçoit et fabrique des systèmes de gravure, de dépôt et de nettoyage utilisés dans la fabrication de tranches de silicium, ce qui en fait un fournisseur clé pour les fabricants de puces mémoire et de puces logiques. En tant qu'acteur majeur du marché des équipements de fabrication de tranches (WFE), ses résultats sont étroitement suivis comme indicateur des tendances des dépenses d'investissement dans les semi-conducteurs. L'entreprise bénéficie d'une vague de sentiment positif depuis l'annonce de ses résultats du quatrième trimestre fiscal le 29 juillet, qui ont largement nourri l'optimisme des investisseurs.

Les résultats du quatrième trimestre dépassent les estimations

Lam a publié un chiffre d'affaires trimestriel de 6,72 milliards de dollars, dépassant la projection de Wall Street de 6,67 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 1,82 $, surpassant confortablement l'estimation consensuelle de 1,68 $. Le chiffre d'affaires a progressé de 30 % en glissement annuel.

L'entreprise a affiché une marge brute de 51,7 % et une marge d'exploitation de 37,4 %. Lam a clôturé le trimestre avec 5,6 milliards de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à des restrictions.

Le directeur général Tim Archer a souligné que l'entreprise a atteint un « chiffre d'affaires, une marge d'exploitation et un bénéfice par action records » lors du trimestre de juin, attribuant cette performance à une demande tirée par l'IA qui redessine le paysage des équipements de fabrication de semi-conducteurs. Les outils de gravure et de dépôt de Lam sont essentiels à la production de puces mémoire NAND et DRAM avancées, de plus en plus demandées par les opérateurs de centres de données construisant des infrastructures d'IA.

Les prévisions pour le premier trimestre dépassent largement le consensus

Les prévisions prospectives ont retenu toute l'attention du marché. Lam a projeté un chiffre d'affaires pour le premier trimestre de l'exercice 2027 compris entre 7,70 milliards et 8,50 milliards de dollars, bien au-dessus du consensus des analystes de 7,09 milliards de dollars. Les prévisions de BPA de 2,00 $ à 2,30 $ ont également surpassé les attentes de 1,83 $. L'exercice fiscal de Lam se termine fin juin, ce qui signifie que son premier trimestre fiscal 2027 correspond au trimestre calendaire de septembre 2026.

Les analystes de marché anticipent que l'entreprise dégagera un bénéfice par action annuel de 9,24 $ pour l'exercice en cours. Le point médian des prévisions de chiffre d'affaires de la direction implique une croissance séquentielle d'environ 20 %, reflétant la dynamique continue des expansions de capacités des fabricants de puces liées à l'accélération des charges de travail d'IA.

Participations institutionnelles et activité des initiés

Eldred Rock Partners a augmenté sa position sur LRCX de 6,4 % au cours du deuxième trimestre, ajoutant 4 289 actions pour porter sa détention totale à 71 251 actions. Cette position est actuellement valorisée à environ 30,9 millions de dollars et représente 6,6 % du portefeuille d'investissement de la société.

Plusieurs autres investisseurs institutionnels ont élargi leurs participations au cours des dernières périodes de déclaration. Rokos Capital Management a accru sa position de 42 % au premier trimestre. Aware Super a ouvert une nouvelle position d'une valeur d'environ 60 millions de dollars. Collectivement, les investisseurs institutionnels et les hedge funds contrôlent 84,61 % des actions en circulation.

Du côté des initiés, deux administrateurs ont vendu des actions dans le cadre de plans de vente préétablis de type Rule 10b5-1. L'administrateur Eric Brandt a vendu 54 500 actions à 350,80 $ en juin, et l'administrateur Abhijit Talwalkar a vendu 18 282 actions à 335,00 $ en juillet. Les ventes combinées des initiés sur les 90 derniers jours ont atteint 80 441 actions pour une valeur d'environ 27,6 millions de dollars.

Indicateurs techniques et notations des analystes

LRCX a évolué dans une fourchette sur 52 semaines allant de 94,11 $ à 438,50 $. L'action se situe actuellement à environ 26 % au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours, mais à environ 8,5 % en dessous de sa moyenne mobile à 50 jours. L'indice de force relative (RSI) s'établit à 48, traduisant une dynamique neutre. Les principaux niveaux de support se situent près de 298,50 $, étroitement alignés sur la moyenne mobile à 100 jours.

Parmi les cabinets d'analyse, Morgan Stanley a réitéré sa notation « Overweight » et ajusté son prix cible à 367 $. Wells Fargo et B. Riley ont tous deux maintenu des notations positives avec des objectifs à 350 $. Mizuho note les actions « Outperform » avec un objectif de prix de 400 $. Le prix cible moyen des analystes s'établit à 358,47 $, étayant un consensus global de « Moderate Buy ».

LRCX a clôturé la séance de vendredi à 310,10 $, en hausse de 1,42 %.