Robert Kiyosaki qualifie les rachats élargis du Trésor de QE et réitère son soutien au bitcoin

L'auteur de « Rich Dad Poor Dad », Robert Kiyosaki, a réaffirmé son soutien au bitcoin, à l'or et à l'argent après l'élargissement par le Trésor américain de ses opérations de rachat à longue échéance, assimilant cette décision à une émission monétaire et avertissant que les épargnants en dollars seraient les plus grands perdants.

Kiyosaki qualifie les rachats du Trésor d'émission monétaire

Le renouvellement des inquiétudes concernant le dollar a conduit l'auteur à prôner les actifs rares après qu'il a caractérisé les rachats de dette élargis du département du Trésor américain comme un assouplissement quantitatif. Dans une publication du 22 août sur X, il a relié ce changement de politique aux risques d'inflation et a invité ses abonnés à privilégier le bitcoin, l'or, l'argent et certains biens immobiliers. « Printing more fake $ » (imprimer davantage de faux dollars), a déclaré Kiyosaki.

La décision du Trésor augmente la taille des opérations de rachat de soutien de liquidité portant sur des titres nominaux dans les segments de maturité de 10 à 20 ans et de 20 à 30 ans. Sa déclaration du 19 août sur l'élargissement des rachats à long terme a porté chaque opération de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars, avec effet du 9 septembre au 4 novembre. Kiyosaki a déclaré : « US Treasury announces another round of QE (Quantitative Easing) aka printing fake $. »

Les opérations élargies prolongent le programme de soutien de liquidité lancé par le Trésor en 2024, son premier effort régulier de rachat depuis plus de deux décennies, qui cible les titres anciens et plus difficiles à négocier afin de soutenir les conditions de transaction sur ce qui constitue le plus grand marché obligataire souverain au monde. Le Trésor présente généralement ses plans de rachat dans les annonces trimestrielles de refinancement qui accompagnent ses estimations d'emprunt, ce qui fait de ces déclarations le point de référence pour vérifier si les opérations se poursuivront au-delà du calendrier annoncé.

Les rendements à longue échéance avaient fortement augmenté avant l'annonce, le Treasury à 30 ans atteignant 5,34 % le 18 août, son plus haut niveau en 19 ans. Le taux à 30 ans est ensuite retombé à 5,184 % après la divulgation par le Trésor des opérations élargies. Les rendements à long terme du Trésor influencent les coûts d'emprunt dans l'ensemble de l'économie, y compris les crédits immobiliers et le financement des entreprises, ce qui explique notamment l'attention largement portée aux mouvements prolongés à l'extrémité longue de la courbe.

Bien que les deux programmes concernent des titres gouvernementaux, les rachats du Trésor et l'assouplissement quantitatif fonctionnent par le biais d'institutions différentes et poursuivent des objectifs déclarés distincts. Le Trésor finance ses rachats avec le produit des ventes de dette et les liquidités déjà détenues dans son fonds général, de sorte qu'un titre en remplace un autre au lieu que de la monnaie nouvelle n'entre en circulation. L'assouplissement quantitatif, en revanche, désigne les achats d'actifs à grande échelle qu'une banque centrale déploie comme outil de politique monétaire. L'action du Trésor ne constitue pas, à elle seule, un programme de QE de la Réserve fédérale.

Le déclin du dollar alimente l'avertissement d'inflation de Kiyosaki

Kiyosaki a également présenté le déclin de l'indice du dollar américain (U.S. Dollar Index) comme une preuve que l'inflation s'accélérerait et que les épargnants en liquidités perdraient du pouvoir d'achat. Selon ses termes : « DXY (index of purchasing power of dollars) crashes, which means inflation booms… which means savers of fake $ are the biggest losers. » Ses propos traduisent son évaluation personnelle plutôt qu'une mesure directe de l'inflation des consommateurs.

Le DXY mesure le dollar par rapport à six devises étrangères, l'euro occupant la pondération la plus importante, plutôt que de suivre directement ce que les dollars achètent aux États-Unis. L'annonce du Trésor a contribué au regain de discussions sur le debasement trade (pari sur la dépréciation monétaire) alors que le dollar s'affaiblissait et que les actifs rares progressaient. Une lecture plus basse du DXY ne conduit toutefois pas automatiquement à une hausse correspondante des prix à la consommation.

L'auteur financier a associé l'éducation à la capacité d'identifier les actifs susceptibles de préserver ou d'accroître leur valeur pendant les périodes inflationnistes. L'auteur de « Rich Dad Poor Dad » a conseillé : « Facts are educated investors who invest in assets that go up in value, such as gold, silver, bitcoin, some real estate, get richer… while people who are financially uneducated, and invest in fake assets get poorer. »

La dette fédérale avait dépassé les 40 000 milliards de dollars avant que Kiyosaki ne formule son avertissement, ce qui apporte un contexte à ses inquiétudes concernant les emprunts. L'ensemble de données « Debt to the Penny » du Trésor situait la dette publique totale en circulation à environ 40,03 billions de dollars au 20 août, dont 32,28 billions détenus par le public et 7,75 billions en avoirs intragouvernementaux. Quelques jours plus tôt, Kiyosaki avait mis en avant des prévisions d'or à 10 000 dollars et d'argent à 200 dollars, et avait désigné l'argent comme son choix privilégié pour le mois d'août.

Le bitcoin et l'or demeurent au cœur de sa stratégie

Son dernier message poursuit l'argument de longue date de Kiyosaki selon lequel la dette publique, la faiblesse des monnaies et l'inflation menacent l'épargne traditionnelle, une thèse qu'il défend depuis la première publication de « Rich Dad Poor Dad » en 1997, ouvrage devenu l'un des livres de finances personnelles les plus vendus. En juillet, il avait averti qu'un ralentissement mondial pourrait anéantir de nombreuses personnes tout en récompensant celles qui se seraient préparées à de graves perturbations de marché. Cet avertissement plus large de krach reliait l'instabilité financière à la dette américaine et à l'affaiblissement des obligations, même si sa description de l'économie américaine comme « bankrupt » (en faillite) relevait d'une caractérisation personnelle.

Le bitcoin est resté un élément central de la réponse privilégiée de Kiyosaki à ces risques, aux côtés de l'or et de l'argent, malgré une volatilité substantielle sur les trois actifs. Le protocole du bitcoin plafonne l'émission totale à 21 millions de pièces, une offre fixe que ses partisans invoquent pour le ranger aux côtés des métaux précieux parmi les actifs rares. Son optimism sur le bitcoin, exprimé dans un précédent avertissement d'inflation, reliait la hausse de la dette nationale et la création monétaire potentielle à l'affaiblissement des monnaies fiduciaires. Ces conditions ne garantissent pas qu'un actif particulier prendra de la valeur ou préservera le pouvoir d'achat.

L'auteur a conclu son message du 22 août en revenant à l'éducation financière, estimant que le coût le plus élevé n'est ni le temps ni l'argent consacrés à apprendre l'investissement, mais les gains potentiels que les gens manquent lorsqu'ils ne parviennent pas à reconnaître les opportunités financières.