Korea Investment Holdings, Hanwha Life Insurance et Heungkuk Life Insurance ont soumis des offres finales pour KDB Life Insurance vendredi, insufflant un nouvel élan à la septième tentative de la Korea Development Bank pour céder l'assureur.

Selon des sources du secteur financier, les trois entreprises ont remis leurs offres finales avant la date limite de 15h00.

Absent de la dernière étape, Samsung Life Insurance, largement considéré comme le favori. Kyobo Life Insurance, qui avait participé à la phase préliminaire des enchères, a également refusé de soumettre une offre finale.

Cette vente constitue la septième tentative de la KDB pour trouver un acquéreur pour KDB Life. L'établissement public a tenté de céder l'assureur à six reprises depuis 2014, mais aucune de ces démarches n'a abouti à une transaction. KDB Life a souffert d'une rentabilité et d'une suffisance des fonds propres défaillantes, des problèmes qui ont à plusieurs reprises compliqué les négociations d'évaluation avec les acquéreurs potentiels.

L'accès de trois soumissionnaires à l'étape finale a suscité un optimisme quant à la concrétisation éventuelle d'un accord. Pour les soumissionnaires, l'acquisition de KDB Life élargirait leur présence dans l'assurance vie sur le marché sud-coréen de l'assurance, un secteur compétitif et en voie de consolidation où les régulateurs ont exhorté les entreprises à renforcer leurs coussins de capital dans le cadre du standard de capitalassurance coréen (Korean Insurance Capital Standard) entré pleinement en vigueur en 2023.

Un facteur déterminant reste toutefois l'ampleur d'une éventuelle injection de capital supplémentaire de la part de la KDB. Une telle mesure pourrait influencer à la fois l'évaluation de KDB Life et les conditions finalement proposées par les soumissionnaires. Les tentatives de vente précédentes avaient notamment achoppé sur des désaccords concernant le niveau de soutien financier que la KDB fournirait pour consolider le bilan de l'assureur avant un transfert.

La KDB devrait désigner un soumissionnaire préféré dès ce mois-ci.

Source : Korea Herald